Bitcoinの短期的な見通しは引き続き建設的ですが、最近の値動きには勢いの鈍化が見られます。BTCは94,000ドルから95,000ドルのゾーンに迫った後、調整局面に移行しました。
市場データによると、この動きはトレンドの終焉ではなく、あくまで統合を反映しています。トレーダーは、局所的な高値付近で繰り返し拒否された後、リスクの再評価を行っているようです。そのため、注目は重要なサポートレベルが強気の構造を維持できるかどうかに移っています。
直近の取引行動から、買い手が依然として4時間足のトレンドを広くコントロールしていることが示されます。価格は一目均衡表の雲の上で推移し続けており、これが現在の強気バイアスを強化しています。しかし、モメンタム指標は上値の勢いが弱まっていることを示しています。そのため、Bitcoinは再度上昇を試みる前に、サポートを構築するための追加の時間が必要かもしれません。
構造的な観点から見ると、Bitcoinは複数の重要なテクニカルゾーンを上回った状態を維持しています。90,500ドルから90,300ドルのレンジは重要なエリアとして浮上しています。このゾーンは0.618フィボナッチリトレースメントおよび過去の統合活動と重なります。価格がこの領域を維持している限り、強気派が短期的な主導権を握り続けます。
さらに、89,200ドルから89,000ドルのレンジは二次サポートとなります。このエリアは0.5フィボナッチレベル付近に位置し、一目均衡表の雲サポートと一致しています。86,400ドル付近までの深い調整があったとしても、より高い安値構造は維持されます。しかし、その場合は短期的な信頼感が低下するでしょう。
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上値については、レジスタンスは明確に定義されています。92,300ドルから92,500ドルのゾーンが直近の障壁となっています。さらに、94,600ドルから95,000ドルのレンジは強力な供給ゾーンとして機能し続けています。過去にこの価格帯で拒否されたことから、売り手が依然として活発であることが示唆されます。
Source: 価格構造以外にも、デリバティブデータが重要な洞察をもたらします。Bitcoin先物の未決済建玉は直近のラリー中に着実に拡大しました。この傾向はレバレッジと投機的参加の増加を反映しています。特に、未決済建玉は現在の価格調整とともに減少しています。
この乖離は、ブレイクアウトの試みが失敗した後にトレーダーがエクスポージャーを減らしたことを示唆しています。清算やリスク縮小もこの減少に寄与したと考えられます。しかし、未決済建玉は依然として630億ドル近辺で高水準を維持しています。このレベルは、市場からの撤退ではなく、機関投資家の関与が続いていることを示します。
Source: 現物市場のフローも慎重な姿勢を裏付けています。データによると、継続的な純流出が見られ、資産が取引所から流出し続けていることが示されています。いくつかの大きな流出スパイクは、局所的な価格調整と同時に発生しました。さらに、流入は短期間かつ一貫性に欠けています。
最新データでは、純流出が約1億ドルとなっています。このパターンは、レジスタンス付近での蓄積意欲が限定的であることを示唆しています。全体として、現物フローはBitcoinが待機フェーズにあることを示しています。市場参加者は、次の方向性にコミットする前に、より強い確信を求めているようです。
Bitcoinのテクニカル構造は引き続き建設的であり、価格は明確に定義されたサポートとレジスタンスゾーンの間で圧縮されています。短期的なモメンタムは最近の高値付近での拒否の後に冷却されていますが、全体的な状況はトレンドの失敗よりもレンジ継続を支持しています。
- 上値レベル: 直近のレジスタンスは92,300ドル～92,500ドルで、過去のラリーがここで停滞しました。明確なブレイクアウトがあれば、94,600ドル～95,000ドル（直近のスイングハイおよび主要供給ゾーン）への動きが開かれます。この天井を上抜けて受け入れられることで、強気継続のシグナルが強まります。
- 下値レベル: 主要サポートは90,500ドル～90,300ドルで、0.618フィボナッチリトレースメントおよび過去の統合と一致します。その下では、89,200ドル～89,000ドルが雲とトレンドの整合性付近の二次サポートとなります。より深い調整は86,400ドルを露呈し、これは強気構造を維持する最後の高値切り上げレベルです。
- レジスタンス上限: 94,600ドル～95,000ドルのゾーンは、4時間足で新たな上昇モメンタムを得るための重要なレベルのままです。
テクニカル的には、Bitcoinは衝動的な上昇後にレンジが収束しつつある状態で統合中です。この圧縮は広範な分配ではなく、利益確定やポジション解消を反映しています。デリバティブデータもこの見方を支持しており、未決済建玉は過去水準で高止まりしつつも減少しています。
Bitcoinの短期方向性は、買い手が90,300ドルを守り、92,500ドルをボリュームを伴って再び獲得できるかどうかにかかっています。レジスタンス上での持続的な強さは、95,000ドル付近への上昇モメンタムを再活性化させる可能性があります。しかし、89,000ドルを維持できなければ構造が弱まり、注目は86,400ドルに移ります。
現時点では、Bitcoinは重要なゾーンで取引されています。ボラティリティの圧縮は大きな動きの形成を示唆していますが、価格の受け入れとフローによる確認が次の展開を決定づけるでしょう。
