El mayor gestor de fondos del mundo dice que la gente todavía debería invertir su dinero en empresas de inteligencia artificial este año, pero que necesitan mirar más allá de las tecnológicas habituales.
BlackRock informó a los inversores el martes que el dinero inteligente en IA está cambiando de rumbo. En lugar de apostar por empresas como Microsoft y Meta, quienes gestionan grandes sumas de dinero ahora están más interesados en las compañías que proveen electricidad y construyen la infraestructura que hace posible la IA.
Una encuesta muestra un cambio dramático en la mentalidad de los inversores
La empresa presentó sus conclusiones en un informe llamado Investment Directions, que incluyó resultados de una encuesta a sus clientes. El mensaje fue claro: la fiebre del oro de la IA no ha terminado, pero el lugar donde buscar ha cambiado.
El año pasado, las grandes empresas tecnológicas impulsaron las subas en los mercados bursátiles de todo el mundo. Estas firmas invirtieron billones de dólares en una carrera por construir nuevos data centers. Pero a medida que las facturas se acumulan y los retornos financieros siguen siendo inciertos, los inversores empiezan a ponerse nerviosos sobre si todo ese gasto dará frutos. También les preocupa el aumento de los costos de endeudamiento para financiar estos proyectos.
BlackRock encuestó a 732 empresas en Europa, Medio Oriente y África para averiguar dónde planean invertir su dinero. Los resultados mostraron un cambio drástico en la forma de pensar. Solo uno de cada cinco dijo que las mayores tecnológicas estadounidenses ofrecían la mejor oportunidad de sacar provecho de las inversiones en IA.
Más de la mitad de los encuestados dijeron que están respaldando a empresas que suministran energía a los data centers. Otro 37 por ciento eligió la infraestructura como su opción número uno para inversiones en IA.
Ibrahim Kanan supervisa las inversiones en acciones estadounidenses principales en BlackRock. Explicó el razonamiento detrás de los resultados de la encuesta en un informe. “Es cada vez más importante gestionar el riesgo de la exposición a megacaps y a la IA, al mismo tiempo que se capturan oportunidades de crecimiento diferenciadas”, dijo Kanan.
A pesar del cambio de estrategia, casi nadie cree que el auge de la IA sea una burbuja de mercado a punto de estallar. Solo el 7 por ciento de los encuestados cree que la IA es simplemente una burbuja de mercado lista para explotar.
El Global Allocation Fund de BlackRock está supervisado por Russ Koesterich. Él afirmó que en 2026 los inversores deberían elegir acciones particulares con mucha más cautela. Citó “una preocupación razonable” respecto a las inversiones en IA dentro de bonos y acciones.
La demanda energética redefine el panorama de inversiones
Al analizar los números, la tendencia hacia las empresas eléctricas tiene sentido. Se requieren cantidades enormes de electricidad para la próxima generación de chips usados en IA. Según varios informes, los data centers de IA necesitan mucha más energía que las instalaciones tradicionales.
Como resultado, la demanda de energía nuclear, gas natural y fuentes renovables confiables ha aumentado. BlackRock ha señalado que la expansión de las empresas tecnológicas actualmente está siendo limitada por la infraestructura física, que incluye líneas eléctricas, transformadores y generadores reales.
BlackRock divide las inversiones en IA en tres etapas. La primera etapa se centró en las empresas que fabrican chips y hardware. La segunda etapa, que está teniendo lugar en 2026, se enfoca en construir la infraestructura necesaria para operar esos chips. La tercera etapa se centrará en las empresas que logren utilizar la IA para ganar más dinero y trabajar de forma más eficiente. Los resultados de la encuesta confirman que los grandes inversores ahora están firmemente en la segunda etapa.
El 37% de los inversores enfocados en infraestructura está recurriendo cada vez más a los mercados privados en lugar de a los activos que cotizan en bolsa. Construir grandes data centers a menudo requiere acuerdos de financiación especiales que no funcionan en los mercados bursátiles convencionales. Las últimas colaboraciones de BlackRock demuestran cómo las finanzas privadas están impulsando este auge global de construcción, que incluye sofisticados sistemas de refrigeración y conexiones submarinas necesarias para servidores de IA de alta potencia.
No solo leas noticias sobre criptomonedas. Entendelas. Suscribite a nuestro newsletter. Es gratis.
