Акції KLA Corp. отримали найвищу цільову ціну — чи зараз час інвестувати в KLAC?

KLA Corporation набирає обертів на фоні зміни інвестицій у напівпровідникову галузь

KLA Corporation (KLAC) знову опинилася в центрі уваги, оскільки напівпровідникова індустрія тихо змінює фокус інвестицій. TD Cowen нещодавно підвищила рейтинг KLAC з “Hold” до “Buy”, підкресливши значну участь компанії у виробництві передових фабрик.

Оскільки капітальні витрати все більше спрямовуються на найсучасніші технології, KLA стає лідером у секторі обладнання. TD Cowen пов’язує цей позитивний прогноз із стрімким зростанням розробки чипів штучного інтелекту (AI). Зростаюча складність дизайну чипів, прискорене оновлення пам’яті та збільшення частки індивідуального кремнію стимулюють підвищений попит на рішення для контролю процесів.

Останні оновлення від Barchart

Домінування KLA у сфері контролю процесів, як очікується, дозволить компанії перевершити темпи зростання ширшого ринку обладнання до 2027 року. TD Cowen також зазначає, що капітальні витрати на AI все ще знаходяться на початкових стадіях. Хоча чипи AI все більше впливають на виручку, вони все ще складають відносно невелику частку від загального виробництва пластин.

Залишаються й певні виклики, такі як коливання витрат на пам’ять, потенційні паузи в інвестиціях, пов’язаних з AI, та геополітичні ризики. Проте TD Cowen вважає, що потенціал прибутків наразі переважає ризики. У цьому контексті розглянемо, чи є поточне становище KLA привабливою інвестиційною можливістю.

Огляд KLA Corporation

Штаб-квартира KLA Corporation знаходиться у Мілпітасі, Каліфорнія; компанія надає рішення з контролю процесів та управління врожайністю для виробників напівпровідників і електроніки. З ринковою капіталізацією, що наближається до $206 мільярдів, пропозиції KLA — включаючи інспекцію, метрологію, програмне забезпечення та сервіси — підтримують дослідження, розробку і виробництво інтегральних схем, пластин і ретикул.

Акції KLAC зросли приблизно на 109,81% за останній рік, піднялися на 67,95% за останні шість місяців і збільшилися на 28,16% за минулий місяць. Це стійке зростання відображає довіру інвесторів до зв’язку KLA з найбільш передовими галузевими тенденціями.

Джерело зображення: www.barchart.com

З погляду оцінки, KLAC наразі торгується з коефіцієнтом 43,39 до майбутнього скоригованого прибутку та 15,68 до продажу — обидва показники значно перевищують середньогалузеві значення та п’ятирічні історичні норми компанії, що свідчить про преміальну оцінку.

Попри це, відданість KLA поверненню коштів акціонерам додає стабільності. Компанія підвищує дивіденди 16 років поспіль, наразі виплачуючи $7,60 на акцію щорічно, з дохідністю 0,53%. Останній квартальний дивіденд у розмірі $1,90 на акцію було виплачено 2 грудня 2025 року акціонерам, зареєстрованим станом на 17 листопада 2025 року.

KLA Corporation перевершує очікування щодо прибутку за 1 квартал

29 жовтня 2025 року акції KLA зросли на 2,4% після того, як компанія оголосила результати за перший квартал 2026 фінансового року, що перевершили очікування. Дохід зріс на 12,9% у річному вимірі до $3,21 млрд, випередивши прогнози у $3,18 млрд, завдяки триваючим інвестиціям в передові логічні чипи та DRAM, особливо для пам’яті з високою пропускною здатністю.

Рентабельність також покращилася: скоригований чистий прибуток зріс на 18,1% у річному вимірі до $1,2 млрд. Скоригований прибуток на акцію збільшився на 20,2% порівняно з попереднім роком і склав $8,81, перевищивши оцінки в $8,62. Попит на контроль процесів у напівпровідниках залишався високим, тоді як передове пакування та інфраструктура AI суттєво сприяли зростанню.

Дивлячись у майбутнє, керівництво зосереджується на розширенні інвестицій у передову логіку та пам’ять, особливо на пакування HBM (High-Bandwidth Memory) для AI та преміальних мобільних пристроїв.

На другий квартал 2026 фінансового року KLA прогнозує дохід у $3,225 млрд, плюс-мінус $150 млн, що свідчить про стабільний попит. Компанія також очікує non-GAAP валову маржу на рівні 62,0%, плюс-мінус 1,0%, і non-GAAP розбавлений прибуток на акцію в $8,70, плюс-мінус $0,78.

Аналітики, як правило, погоджуються з цим прогнозом, передбачаючи, що EPS за 2 квартал 2026 фінансового року виросте на 6,7% у річному вимірі до $8,75. Дивлячись далі, Уолл-стріт очікує, що EPS за повний 2026 фінансовий рік збільшиться на 6,97% до $35,60, а у 2027 році — на більш суттєві 23,48% до $43,96.

Погляди аналітиків на KLA Corporation

Аналітики залишаються оптимістичними щодо довгострокових перспектив KLA Corporation, що відображено у консенсусному рейтингу акцій “Помірна купівля”. З 28 аналітиків, які охоплюють KLAC, 15 радять “Strong Buy”, двоє пропонують “Moderate Buy”, а 11 рекомендують “Hold”.

Акції KLAC наразі торгуються вище середньої цільової ціни у $1 444,28. Найвищу цільову ціну встановив C.J. Muse з Cantor Fitzgerald — $1 800, що означає потенційний приріст на 14,8% від поточних рівнів.

Додатково на користь бичачого сценарію, Krish Sankar з TD Cowen нещодавно підвищив рейтинг KLAC з “Hold” до “Buy” і підвищив цільову ціну з $1 300 до $1 800. Цей крок підкреслює зростаючу впевненість у тому, що фокус KLA на передовому виробництві та AI-орієнтованій складності продовжить забезпечувати компанії темпи зростання вище середніх.

Джерело зображення: www.barchart.com

Джерело зображення: www.barchart.com