Інтерв’ю з CEO BlackRock Ларрі Фінком: штучний інтелект і токенізація активів змінять майбутнє інвестування

Chainfeeds Вступ:

Обсяг активів BlackRock вже досяг 12.5 мільярдів, як їм це вдалося?

Джерело статті:

Автор статті:

Ланцюговий Ловець

Думка:

Larry Fink: Штучний інтелект і токенізація фінансових активів. Сьогодні під час обіду з колишнім міністром фінансів і головою центрального банку, він у приватній розмові зізнався, що банківська галузь вже відстає від технологій у багатьох сферах. Інноваційна практика бразильського New Bank розширюється до Мексики, а такі цифрові платформи, як німецька Trade Republic, також руйнують традиційні підходи, що підтверджує силу технологічних трансформацій. Поєднання AI з трансформацією аналізу великих даних ще більше підкреслює її руйнівний потенціал, наприклад, у 2017 році BlackRock створила AI-лабораторію у Стенфорді, запросивши команду професорів для розробки оптимізаційних алгоритмів. Ми керуємо активами на суму 12.5 трильйонів доларів і маємо справу з величезною кількістю транзакцій, а технологічні інновації повертають нас до основної відповідальності. На сьогоднішній фінансовій звітній зустрічі було знову підкреслено важливість постійних змін. Хоча у 2009 році придбання BGI (разом з iShares) викликало сумніви на ринку, стратегія "пасивне + активне управління + фокус на повному портфелі" вже довела свою ефективність — обсяг iShares зріс з 340 мільярдів доларів до майже 5 трильйонів доларів. У 2023 році приватний бізнес BlackRock значно зріс, інвестиції в інфраструктуру зросли з нуля до 50 мільярдів доларів, а приватне кредитування швидко розширюється. Попит клієнтів перевищив очікування, що спонукало нас до інноваційних дій, а інтеграція публічних і приватних активів прискорюється. Технологічний прогрес сприятиме вільному розподілу публічних і приватних активів, і ця тенденція охопить усіх інституційних інвесторів, включаючи програми 401k. Придбання Prequin коштувало лише третину від витрат конкурентів, але стало ключовим кроком: інтегруючи платформу аналізу приватних активів E-Front з публічною системою Aladdin, ми створили повний ланцюг управління ризиками для публічних і приватних активів, що сприяє інтеграції портфелів і поглибленню діалогу з клієнтами. Кожен інвестор повинен знаходити інформацію, яку ринок ще не усвідомив, адже традиційна інформація (старі новини) вже не приносить надприбутків. Штучний інтелект генерує унікальні інсайти шляхом аналізу диференційованих наборів даних, і наша системна команда з акцій вже 12 років поспіль перевершує ринок, а їхня стратегія тематичних інвестицій на основі AI-алгоритмів і великих даних за останнє десятиліття перевершила 95% фундаментальних відбірників акцій. Але це як у бейсболі: підтримувати рівень влучень у 30% вже дуже складно, а досягати цього п’ять років поспіль — взагалі рідкість. Лише небагато інвесторів можуть постійно перемагати. Більшість фундаментальних інвесторів після вирахування витрат отримують мізерний прибуток, і це є основною причиною скорочення індустрії активного управління. Якби активне інвестування дійсно працювало, ETF ніколи б не стали популярними. Ринкова капіталізація традиційних компаній з управління активами залишається низькою: багато колег, які вийшли на біржу у 2004 році, мають капіталізацію лише 5-20 мільярдів доларів, тоді як BlackRock досягла 170 мільярдів, саме тому, що інші не можуть інвестувати у технологічне оновлення. Наш розрив із традиційними агентами буде лише зростати.