Из европейских инвестиционных кругов, связанных с криптовалютой, поступило резкое предупреждение о долгосрочной безопасности Bitcoin, что может пошатнуть доверие к крупнейшей в мире криптовалюте. Джастин Бонс, соучредитель Cyber Capital, представляет тревожную временную шкалу, предполагая, что Bitcoin может столкнуться с крахом в течение семи-одиннадцати лет. Этот прогноз сосредоточен на фундаментальной модели безопасности сети и её экономической устойчивости. В результате инвесторы и разработчики теперь с новой срочностью изучают основную архитектуру Bitcoin.
Модель безопасности Bitcoin сталкивается с фундаментальной проблемой
Безопасность Bitcoin полностью зависит от сети майнеров. Эти участники подтверждают транзакции и обеспечивают безопасность блокчейна с помощью вычислительной работы. Важно, что майнеры получают вознаграждение за свои усилия двумя основными способами: субсидиями за блок и комиссиями за транзакции. Субсидия за блок — это вновь созданные биткоины, которые присуждаются майнеру, успешно добавившему новый блок в цепочку. Между тем, комиссии за транзакции поступают от пользователей, отправляющих bitcoin по сети.
Однако в дизайн Bitcoin заложено программируемое событие, называемое “halving”, которое происходит каждые 210 000 блоков, примерно раз в четыре года. Это событие уменьшает вознаграждение за блок вдвое. Следующее “halving” ожидается примерно в апреле 2024 года, и награда уменьшится с 6.25 BTC до 3.125 BTC за блок. Исторически эти события предшествовали значительным скачкам цены. Тем не менее, Бонс утверждает, что это структурное сокращение создаёт критическую долгосрочную проблему для безопасности сети.
Совокупное влияние цикла “halving”
Каждый “halving” уменьшает доход майнеров от выпуска новых монет. Изначально комиссии за транзакции обеспечивали минимальную компенсацию. Со временем комиссии должны компенсировать сокращающуюся субсидию. Бонс подсчитал, что цена Bitcoin должна удваиваться каждые четыре года только для того, чтобы поддерживать текущий уровень затрат на безопасность. В противном случае сеть должна поддерживать чрезвычайно высокие комиссии за транзакции на постоянной основе. Оба сценария представляют серьёзные вызовы на конкурентном рынке криптовалют.
Рассмотрим это сравнение компонентов бюджета безопасности Bitcoin:
| Subsidия за блок | Основной (≈90%) | Минимальный (≈10-15%) |
| Комиссии за транзакции | Вторичный (≈10%) | Должен стать основным (≈85-90%) |
| Общий бюджет безопасности | ≈$30-40 млрд в год | Ожидается значительное снижение |
Экономическая реальность угрожает целостности сети
По мере снижения доходов майнеров, хешрейт сети — её общая вычислительная мощность — может существенно снизиться. Более низкий хешрейт делает сеть более уязвимой для атак. В частности, атака 51% становится более вероятной. В этом случае злоумышленник получает контроль над большей частью вычислительной мощности. Он может осуществить двойное расходование монет или остановить проведение транзакций. Бонс оценивает, что такая атака может стоить миллионы на исполнение, но приносить прибыль в сотни миллионов или миллиарды.
На это уравнение безопасности влияют несколько факторов:
- Рост цены Bitcoin: Должен опережать сокращение субсидии
- Рынок комиссий: Должен расти экспоненциально
- Эффективность майнинга: Технологические улучшения могут замедлиться
- Конкурирующие сети: Альтернативные блокчейны могут привлекать хешрейт
Безопасность сети напрямую зависит от экономических стимулов. Майнеры — рациональные экономические субъекты. Они не будут работать в убыток бесконечно. Если доходы упадут ниже операционных затрат, майнеры отключат оборудование. Это сокращение хешрейта создаёт отрицательную обратную связь. В результате безопасность ещё больше снижается, что потенциально может привести к коллапсу.
Исторический контекст и прецеденты
С 2009 года Bitcoin пережил множество прогнозов о своей гибели. Ранее беспокойство вызывали масштабируемость, регуляторные ограничения и конкурирующие технологии. Сеть проявила удивительную устойчивость. Однако Бонс подчёркивает, что эта угроза является структурной и заложена в код Bitcoin. В отличие от внешних угроз, механизм “halving” — неизменяемая особенность.
Другие блокчейн-сети сталкиваются с аналогичными проблемами. Например, Ethereum перешёл с proof-of-work на proof-of-stake в 2022 году, частично чтобы обеспечить долгосрочную устойчивость безопасности. Сообщество Bitcoin последовательно отвергало такие радикальные изменения. Эта приверженность исходному дизайну, по мнению данного анализа, может стать самой большой уязвимостью.
Временные рамки и возможные сценарии
Бонс выделяет следующие два-три цикла “halving” как критические. В 2024 году награда за блок уменьшится до 3.125 BTC. В 2028 году она сократится примерно до 1.5625 BTC. К “halving” 2032 года награды упадут до примерно 0.78125 BTC. К этому времени комиссии за транзакции должны будут составлять подавляющее большинство доходов майнеров. Если доход от комиссий окажется недостаточным, безопасность может резко ухудшиться.
Могут развиваться следующие сценарии:
- Развитие рынка комиссий: Bitcoin становится в первую очередь расчётным уровнем
- Ценовой суперцикл: Экстремальный рост цены компенсирует снижение субсидии
- Изменения протокола: Сообщество внедряет фундаментальные корректировки
- Постепенный спад: Безопасность медленно ухудшается на протяжении нескольких циклов
- Внезапный коллапс: Критический порог вызывает резкое падение хешрейта
Криптовалютное сообщество разделено по поводу этих прогнозов. Многие эксперты указывают на историческую адаптивность Bitcoin. Они отмечают, что предыдущие прогнозы краха всегда оказывались ошибочными. Однако Бонс возражает, что эта проблема фундаментально отличается, так как она математически запрограммирована, а не является спекулятивной.
Мнения экспертов и реакция индустрии
Лидеры отрасли по-разному реагируют на эти опасения. Некоторые разработчики предлагают такие решения, как увеличение размера блоков для размещения большего количества транзакций и комиссий. Другие предлагают ввести минимальный порог комиссии. Между тем, многие в сообществе Bitcoin считают, что рыночные силы естественным образом решат любые проблемы с бюджетом безопасности.
Примечательно, что несколько известных персон ранее поднимали аналогичные вопросы. Криптограф Ник Сабо и экономист Джон Пфеффер оба обсуждали долгосрочную экономику безопасности Bitcoin. Их анализы в целом приходят к выводу, что комиссии за транзакции в конечном итоге должны полностью заменить субсидии за блок. Дискуссия сосредоточена на том, произойдёт ли этот переход плавно или с перебоями.
Заключение
Безопасность Bitcoin сталкивается с фундаментальной проблемой, заложенной в его собственном дизайне. Механизм “halving” систематически уменьшает вознаграждение майнеров каждые четыре года. В конечном итоге комиссии за транзакции должны полностью заменить эти субсидии. Если доход от комиссий окажется недостаточным, безопасность сети может существенно снизиться. По анализу Джастина Бонса, это может привести к разрушительным атакам в течение семи-одиннадцати лет. Криптовалютное сообщество сталкивается с трудными вопросами о долгосрочной устойчивости Bitcoin. Хотя предыдущие прогнозы гибели Bitcoin не оправдались, эта структурная проблема требует серьёзного внимания всех участников экосистемы цифровых активов.
Часто задаваемые вопросы
Вопрос 1: Что такое бюджет безопасности Bitcoin?
Бюджет безопасности Bitcoin — это общая стоимость вознаграждений, которые получают майнеры за обеспечение безопасности сети. Он включает как вновь созданные биткоины (субсидии за блок), так и комиссии за транзакции, уплачиваемые пользователями.
Вопрос 2: Как “halving” влияет на безопасность Bitcoin?
“Halving” уменьшает вознаграждение за блок на 50% примерно каждые четыре года. Это снижает доходы майнеров, если только это не компенсируется ростом цены bitcoin или увеличением комиссий за транзакции, что потенциально может снизить общую вычислительную безопасность сети.
Вопрос 3: Что такое атака 51%?
Атака 51% происходит, когда один субъект контролирует более половины вычислительной мощности сети блокчейна. Этот контроль позволяет ему осуществлять двойное расходование монет, предотвращать подтверждение транзакций и потенциально дестабилизировать сеть.
Вопрос 4: Можно ли изменить протокол Bitcoin для решения этой проблемы?
Да, протокол Bitcoin можно изменить по консенсусу разработчиков, майнеров и операторов узлов. Однако достижение консенсуса по фундаментальным изменениям исторически было затруднено из-за децентрализованной природы и консервативности сообщества Bitcoin.
Вопрос 5: Решили ли другие криптовалюты проблему бюджета безопасности?
Некоторые криптовалюты используют другие механизмы консенсуса, такие как proof-of-stake, который не требует энергозатратного майнинга. Ethereum перешёл на proof-of-stake в 2022 году, частично чтобы решить проблемы устойчивости безопасности, присущие системам proof-of-work.
