Strive Inc, la società di gestione patrimoniale co-fondata da Vivek Ramaswamy, ha ottenuto l'approvazione per acquisire Semler Scientific tramite una transazione interamente in azioni, che porterà la società combinata a superare Tesla e Trump Media per quanto riguarda le riserve aziendali di Bitcoin.
Gli azionisti di Semler Scientific hanno dato la loro approvazione votando a favore dell'acquisizione, che i dirigenti di Strive hanno definito la prima acquisizione di una società quotata in borsa con riserva di Bitcoin.
La transazione aggiungerà i 5.048,1 Bitcoin di Semler Scientific alle attuali riserve di 7.749,8 BTC di Strive, portando il totale aggregato della nuova entità a 12.797,9 BTC. L'azienda risultante sarà così l'undicesima maggiore detentrice aziendale di Bitcoin al mondo.
Strive ha inoltre annunciato di aver acquistato 123 Bitcoin per il proprio tesoro aziendale a un prezzo medio di $91,561 per moneta, per un valore complessivo superiore a 11,2 milioni di dollari, incluse commissioni e spese.
L'accordo arriva mentre Ramaswamy torna al settore privato dopo il suo breve incarico come co-responsabile del Dipartimento per l'Efficienza del Governo. L'imprenditore si è dimesso dalla posizione il giorno dell'inaugurazione, 20 gennaio 2025, dopo tensioni segnalate con l'amministratore delegato di Tesla, Elon Musk, riguardo la visione e l'approccio del dipartimento.
Ramaswamy, che ha co-fondato Strive nel 2022, sta ora perseguendo la candidatura a governatore dell'Ohio per le elezioni del 2026.
Strive gestisce oltre 2 miliardi di dollari in asset tramite la sua controllata Strive Asset Management, società di consulenza per investimenti registrata presso la SEC, che ha lanciato il suo primo exchange-traded fund nell'agosto 2022.
Qual è il piano di Strive per Semler Scientific?
Matt Cole, presidente e CEO di Strive, ha dichiarato: “L'accordo con Semler Scientific continuerà a sostenere la nostra leadership nella generazione di rendimento sin dall'inizio della nostra strategia Bitcoin, aumentando il rendimento del primo trimestre 2026 oltre il 15%, ed è una vittoria sia per gli azionisti di Strive che per quelli di Semler Scientific,” aggiungendo che stanno dimostrando al mercato come operare utilizzando Bitcoin come benchmark di rendimento.
Nell'annuncio, è stato anche rivelato che Strive ha delineato i piani per monetizzare l'attività sanitaria operativa di Semler Scientific entro 12 mesi dalla chiusura della transazione.
L'azienda intende inoltre esplorare opportunità per estinguere la nota convertibile da 100 milioni di dollari e il prestito da 20 milioni di dollari presso Coinbase di Semler, tenendo conto delle condizioni di mercato.
Semler Scientific, che sviluppa dispositivi medici approvati dalla FDA, incluso il suo test di punta QuantaFlo per la diagnosi precoce della malattia arteriosa periferica, è stata tra le prime società pubbliche statunitensi ad adottare Bitcoin come principale riserva di tesoreria. La società ha accumulato le sue riserve digitali attraverso finanziamenti azionari e obbligazionari, nonché tramite flussi di cassa operativi.
La strategia di equity preferenziale guadagna slancio
L'acquisizione segue l'offerta pubblica iniziale (IPO) di novembre 2025 di Strive del suo strumento di equity preferenziale perpetuo, noto come SATA. L'azienda ha aumentato l'IPO da 125 milioni a 200 milioni di dollari dopo che la domanda è stata più che doppia rispetto all'offerta.
Dopo l'IPO, Strive ha ricevuto richieste non sollecitate per oltre 100 milioni di dollari in ulteriori emissioni di equity preferenziale.
Jeff Walton, chief risk officer della società, ha affermato che lo strumento SATA offre agli investitori un profilo di rischio differenziato. Secondo Walton, “il bilancio è composto da un asset digitale trasparente e nativo, consentendo di osservare e misurare il rischio in tempo reale, rispetto ai bilanci tradizionali composti da rischi fisici illiquidi.”
L'azienda prevede di emettere ulteriori azioni SATA nei prossimi 12 mesi per finanziare la strategia di estinzione del debito storico di Semler Scientific, mantenendo la leva esclusivamente tramite equity preferenziale piuttosto che attraverso finanziamenti tradizionali tramite debito.
Insieme alla fusione, il consiglio di amministrazione di Strive ha approvato un reverse stock split 1-20 per le azioni ordinarie di Classe A e Classe B della società combinata. Ben Werkman, chief investment officer, ha dichiarato: “Questo reverse split proattivo allinea il prezzo delle nostre azioni agli standard di partecipazione istituzionale e apre il nostro titolo a un universo più ampio di investitori.”
Come sta reagendo il mercato?
Il mercato non ha reagito alla notizia con entusiasmo, poiché le azioni di entrambe le società sono scese dopo l'annuncio. Il titolo di Strive ha perso oltre l'11%, mentre quello di Semler Scientific ha subito un calo superiore al 9%.
La transazione dovrebbe concludersi nelle prossime settimane. Al termine, Eric Semler, executive chairman di Semler Scientific, entrerà a far parte del consiglio di amministrazione di Strive.
Le società quotate ora detengono quasi il 5% dell'offerta totale di Bitcoin.
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