Saham KLA Corp. Menerima Target Harga Tertinggi Sejauh Ini—Apakah Sekarang Waktu yang Tepat untuk Berinvestasi di KLAC?

KLA Corporation Mendapat Momentum di Tengah Pergeseran Investasi Semikonduktor

KLA Corporation (KLAC) kembali menjadi sorotan saat industri semikonduktor diam-diam mengalihkan fokus investasinya. TD Cowen baru-baru ini meningkatkan peringkat KLAC dari “Tahan” menjadi “Beli,” menyoroti keterlibatan signifikan perusahaan dalam manufaktur foundry tingkat lanjut.

Dengan belanja modal yang semakin diarahkan pada teknologi mutakhir, KLA muncul sebagai pemimpin di sektor peralatan. TD Cowen mengaitkan prospek positif ini dengan pertumbuhan pesat pengembangan chip artificial intelligence (AI). Kompleksitas desain chip yang meningkat, peningkatan memori yang dipercepat, dan kenaikan silicon kustom semuanya mendorong permintaan yang lebih besar untuk solusi kontrol proses.

Pembaruan Terbaru dari Barchart

Dominasi KLA dalam kontrol proses diperkirakan akan memungkinkannya melampaui tingkat pertumbuhan pasar peralatan secara keseluruhan hingga tahun 2027. TD Cowen juga mencatat bahwa pengeluaran modal untuk AI masih dalam tahap awal. Meskipun chip AI memberikan kontribusi lebih besar pada pendapatan, mereka masih merupakan bagian yang relatif kecil dari total produksi wafer.

Masih ada tantangan yang perlu dipertimbangkan, seperti fluktuasi pengeluaran memori, kemungkinan jeda investasi terkait AI, dan risiko geopolitik. Namun demikian, TD Cowen percaya bahwa potensi keuntungan kini lebih besar daripada risikonya. Dengan konteks ini, mari kita telusuri apakah posisi KLA saat ini menjadikannya peluang investasi yang menarik.

Tinjauan KLA Corporation

Berkantor pusat di Milpitas, California, KLA Corporation menyediakan solusi kontrol proses dan manajemen hasil untuk produsen semikonduktor dan elektronik. Dengan kapitalisasi pasar mendekati $206 miliar, penawaran KLA—termasuk inspeksi, metrologi, perangkat lunak, dan layanan—mendukung penelitian, pengembangan, dan produksi integrated circuits, wafer, dan retikel.

Saham KLAC telah melonjak sekitar 109,81% selama setahun terakhir, naik 67,95% dalam enam bulan terakhir, dan meningkat 28,16% dalam sebulan terakhir. Pertumbuhan berkelanjutan ini mencerminkan kepercayaan investor pada keselarasan KLA dengan tren pertumbuhan industri yang paling maju.

Sumber gambar: www.barchart.com

Dari sisi valuasi, KLAC saat ini diperdagangkan pada 43,39 kali pendapatan disesuaikan ke depan dan 15,68 kali penjualan—keduanya jauh di atas rata-rata industri dan norma historis lima tahun perusahaan, menunjukkan valuasi premium.

Meski demikian, komitmen KLA terhadap pengembalian pemegang saham menambah stabilitas. Perusahaan telah meningkatkan dividen selama 16 tahun berturut-turut, saat ini membayar $7,60 per saham per tahun, dengan hasil 0,53%. Dividen kuartalan terbaru sebesar $1,90 per saham dibagikan pada 2 Desember 2025, kepada pemegang saham yang tercatat pada 17 November 2025.

KLA Corporation Melebihi Ekspektasi Pendapatan Q1

Pada 29 Oktober 2025, saham KLA naik 2,4% setelah perusahaan melaporkan hasil yang lebih baik dari perkiraan untuk kuartal pertama tahun fiskal 2026. Pendapatan tumbuh 12,9% secara tahunan menjadi $3,21 miliar, melampaui perkiraan $3,18 miliar, didorong oleh investasi berkelanjutan pada logika tingkat lanjut dan DRAM, khususnya untuk memori bandwidth tinggi.

Profitabilitas juga meningkat, dengan laba bersih disesuaikan naik 18,1% secara tahunan menjadi $1,2 miliar. Laba per saham disesuaikan meningkat 20,2% dari tahun sebelumnya menjadi $8,81, mengalahkan estimasi $8,62. Permintaan untuk kontrol proses semikonduktor tetap kuat, sementara kemasan tingkat lanjut dan infrastruktur AI memberikan kontribusi signifikan terhadap pertumbuhan.

Ke depan, manajemen berfokus pada perluasan investasi di logika dan memori tingkat lanjut, terutama kemasan memori bandwidth tinggi (HBM) untuk AI dan perangkat mobile premium.

Untuk kuartal kedua tahun fiskal 2026, KLA memproyeksikan pendapatan sebesar $3,225 miliar, plus atau minus $150 juta, mengindikasikan permintaan yang tetap stabil. Perusahaan juga mengharapkan margin kotor non-GAAP sebesar 62,0%, plus atau minus 1,0%, dan EPS dilusi non-GAAP sebesar $8,70, plus atau minus $0,78.

Analis umumnya sepakat dengan prospek ini, memprediksi EPS Q2 tahun fiskal 2026 akan naik 6,7% secara tahunan menjadi $8,75. Ke depan, Wall Street memperkirakan EPS tahun fiskal 2026 penuh akan naik 6,97% menjadi $35,60, diikuti lonjakan lebih besar sebesar 23,48% pada tahun fiskal 2027 menjadi $43,96.

Pandangan Analis tentang KLA Corporation

Analis tetap optimis terhadap prospek jangka panjang KLA Corporation, sebagaimana tercermin dalam peringkat konsensus saham “Beli Moderat”. Dari 28 analis yang meliput KLAC, 15 merekomendasikan “Beli Kuat”, dua menyarankan “Beli Moderat”, dan 11 memberi peringkat “Tahan”.

Saham KLAC saat ini diperdagangkan di atas target harga rata-rata $1.444,28. Target tertinggi, yang ditetapkan oleh C.J. Muse dari Cantor Fitzgerald, adalah $1.800, mewakili potensi kenaikan 14,8% dari level saat ini.

Lebih lanjut mendukung prospek optimis, Krish Sankar dari TD Cowen baru-baru ini meningkatkan peringkat KLAC dari “Tahan” menjadi “Beli” dan menaikkan target harganya dari $1.300 menjadi $1.800. Langkah ini menegaskan keyakinan yang berkembang bahwa fokus KLA pada manufaktur tingkat lanjut dan kompleksitas berbasis AI akan terus mendorong pertumbuhan di atas rata-rata.

Sumber gambar: www.barchart.com

Sumber gambar: www.barchart.com