La roupie indienne atteint des niveaux historiquement bas alors que les efforts continus de la RBI s’avèrent inefficaces

Vue d'ensemble des fondamentaux du marché

Dollar américain (USD)

Le dollar américain s'est renforcé hier après la publication de solides chiffres sur les demandes d'allocations chômage aux États-Unis. Cela a poussé les traders à abandonner leurs positions accommodantes antérieures, qui étaient basées sur des données d’inflation sous-jacente plus faibles. En conséquence, les baisses de taux anticipées d'ici la fin de l'année sont tombées à 48 points de base, contre 54 points de base avant la publication des données.

Les responsables de la Réserve fédérale restent engagés envers une approche prudente et guidée par les données. L'amélioration des chiffres de l'emploi continue de soutenir le dollar américain, et cette dynamique haussière pourrait persister, voire s'intensifier si les indicateurs économiques restent positifs.

Roupie indienne (INR)

La roupie indienne continue de s'affaiblir face au dollar américain, les récents développements techniques accélérant cette tendance baissière, tandis que les interventions de la Banque de réserve de l'Inde n'ont pas été efficaces.

Le taux d'inflation annuel de l'Inde est passé à 1,33 % en décembre, contre 0,71 % en novembre. Bien que ce chiffre reste largement en dessous de l'objectif de 4 % de la RBI, il se rapproche de la limite inférieure de leur bande de tolérance de 2 %. Les acteurs du marché n'anticipent pas de nouvelle baisse de taux de la part de la RBI lors de la prochaine réunion de février.

Sur le plan du commerce international, les investisseurs surveillent de près la possibilité d'une augmentation des droits de douane sur l'Inde après que le président Trump a menacé d’imposer un tarif de 25 % à tout pays faisant affaire avec l’Iran. Étant donné la relation commerciale importante de l’Inde avec l’Iran, les inquiétudes concernant une possible escalade supplémentaire sont accrues.

Analyse technique USDINR – Graphique journalier

Le graphique journalier montre que l’USDINR a franchi de manière décisive une importante zone de résistance près de 90,40. Cette cassure a attiré davantage d’acheteurs, qui visent désormais un mouvement vers la limite supérieure du canal autour de 92,00. La tendance actuelle favorise les achats lors des replis, de sorte que les vendeurs devront attendre que le prix approche la limite supérieure du canal ou passe sous la ligne de tendance inférieure avant d’agir.

Analyse technique USDINR – Graphique 4 heures

L’unité de temps 4 heures met en lumière le rallye rapide qui a suivi la cassure, alors que les acheteurs sont entrés sur le marché avec une confiance accrue. Si le prix revient sur l’ancienne résistance — qui agit désormais comme support — les acheteurs devraient revenir, en gérant le risque juste sous ce niveau tout en visant la limite supérieure du canal. À l’inverse, les vendeurs attendront un retour sous le support pour initier une correction plus profonde vers le bas du canal.

Analyse technique USDINR – Graphique 1 heure

Sur le graphique 1 heure, la perspective reste globalement inchangée. Les acheteurs devraient chercher des opportunités d'entrée près du niveau de support à 90,40, tandis que les vendeurs attendront une cassure nette sous cette zone pour envisager des positions vendeuses.