Dans son dernier projet de loi sur la structure du marché, dévoilé mardi, le Comité bancaire du Sénat a discuté des restrictions sur les rendements des stablecoins.
Moynihan, s'exprimant sur l'impact concurrentiel des stablecoins, a déclaré que Bank of America s'adapterait quel que soit le résultat réglementaire, bien qu'il insiste sur le fait que le système bancaire ferait face à une crise de liquidité.
« Donc je pense que je ne… Écoutez, nous allons nous en sortir. Nous aurons le produit. Nous répondrons à la demande des clients, quoi qu’il arrive. Donc, je ne m’en fais pas », a résumé Moynihan, avant de citer une étude commandée par le Trésor américain sur la gravité potentielle de la migration des dépôts.
Selon ces études, comme l’a expliqué le PDG de BOA, jusqu’à 6 000 milliards de dollars de dépôts pourraient quitter les bilans bancaires pour aller vers des véhicules de stablecoins si les consommateurs estiment obtenir de meilleurs rendements hors du système bancaire réglementé.
Les dépôts bancaires sont déjà faibles
Les banques américaines tentent de combler l'écart entre ce qu'elles versent aux déposants et ce qu'elles gagnent sur les titres publics, et la bataille semble presque perdue. Selon les données de la Federal Deposit Insurance Corporation, la moyenne nationale des comptes d'épargne rapporte environ 0,39 %, les comptes courants environ 0,07 %, et les comptes du marché monétaire seulement 0,58 %, tandis que les rendements des bons du Trésor étaient d'environ 3,89 % à la mi-décembre.
Capture d’écran des résultats du T4 de Bank of America. Source : X. La différence représente un écart d'environ 3,82 points de pourcentage, ce qui constitue une source majeure de rentabilité pour les banques. Les institutions financières traditionnelles pourraient chercher à protéger cette marge en s’opposant à ce qui pourrait aider les consommateurs à rentabiliser leurs avoirs assimilables à du cash.
À la page 189 du projet de loi du Sénat sur la structure du marché, il est interdit aux entreprises de verser des intérêts simplement pour la détention de soldes en stablecoins, bien qu'elles puissent accorder des récompenses uniquement lorsqu'elles sont liées à des actions spécifiques telles que l'ouverture de comptes, la réalisation de transactions, le staking d'actifs, l'apport de liquidité, le dépôt de garanties ou la gouvernance du réseau.
« Et l’essentiel, c’est de considérer que les restrictions pour être un stablecoin reviennent essentiellement à le considérer comme un fonds commun de placement du marché monétaire », a expliqué Moynihan, ajoutant que les réserves de stablecoins seraient limitées aux dépôts, aux comptes de banque centrale ou aux bons du Trésor à court terme, et non allouées au prêt. « Donc, quand on pense à cela, cela retire de la capacité de prêt au système. »
L’impact, selon le dirigeant bancaire, toucherait de façon disproportionnée les petites et moyennes entreprises, qui utilisent le crédit bancaire davantage que les marchés de capitaux.
« Donc, je pense qu’à la fin de la journée, à la marge, le secteur devient fortement prêté. Et si vous retirez les dépôts, ils ne pourront pas — soit ils ne pourront plus prêter, soit ils devront obtenir des financements de gros et ce financement viendra à un coût qui augmentera le coût de l’emprunt. »
Le Congrès « menace » les banques avec le projet de loi sur les stablecoins
Moynihan fait partie des groupes de négociation qui poussent les législateurs à prendre en compte les risques que présentent les stablecoins pour les institutions bancaires, et il a admis que les lobbyistes ne savent pas quels changements pourraient être apportés si le projet de loi passe au Congrès sans opposition.
Les opposants au secteur bancaire sur les réseaux sociaux ont accusé les prêteurs de vouloir « préserver leurs profits » au détriment des consommateurs. Certains utilisateurs sur X ont fustigé les doléances du secteur et accusé les banques de profiter des déposants.
« Ils volent essentiellement tous les rendements que VOTRE argent génère… en ne vous donnant que quelques centimes par dollar. Ensuite, ils trouvent une longue liste de frais stupides à vous facturer… Frais de découvert ? Oui, vous devez les payer parce que vous êtes pauvre. Si nous dressons une barrière contre les lobbies bancaires, le rendement des stablecoins est le bon endroit pour le faire », a déclaré un commentateur en réponse aux propos du patron de BOA.
Comme l’a rapporté Cryptopolitan, la législation devait initialement être examinée aujourd’hui, mais elle a été reportée à la dernière semaine de janvier. Le président du Comité sénatorial de l’agriculture, John Boozman, a confirmé qu’une réunion de révision prévue avait été reportée, déclarant que les législateurs avaient réalisé des progrès mais avaient besoin de plus de temps.
« Je m’engage à faire avancer une législation bipartisane sur la structure du marché crypto. Nous avons fait des progrès significatifs et eu des discussions constructives alors que nous travaillons vers cet objectif », a déclaré Boozman, remerciant l’équipe du sénateur Cory Booker de rester ouverte à la discussion des questions politiques non résolues.
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