El oro se mantiene estable tras alcanzar un pico récord mientras disminuyen las tensiones con Irán y surgen datos sólidos de EE. UU.

El oro se mantiene estable en medio de señales mixtas del mercado

El precio del oro (XAU/USD) se mantiene dentro de un rango estrecho este viernes, tras un repunte que lo llevó a un nuevo máximo histórico cerca de los $4,643 a principios de esta semana. Este impulso fue impulsado por las persistentes incertidumbres geopolíticas y cuestionamientos sobre la autonomía de la Reserva Federal (Fed). Actualmente, XAU/USD se consolida alrededor de los $4,610, posicionándose para una ganancia modesta en la semana.

La disminución de las tensiones en Irán ha reducido el atractivo de activos refugio como el oro. Mientras tanto, sólidos indicadores económicos en Estados Unidos y declaraciones de tono restrictivo por parte de funcionarios de la Reserva Federal han llevado al mercado a creer que las reducciones de tasas podrían posponerse, lo que ha ejercido cierta presión sobre los precios del oro.

A pesar de estos factores, los riesgos geopolíticos más amplios continúan brindando un soporte subyacente al oro, evitando caídas significativas. Los inversores aún anticipan la posibilidad de dos recortes de tasas por parte de la Fed más adelante en el año, aunque las expectativas de una flexibilización a corto plazo han disminuido.

Dado este contexto complejo y un calendario económico estadounidense relativamente tranquilo, es probable que el oro se mantenga en un rango lateral, con movimientos de precio altamente sensibles a nuevos desarrollos geopolíticos.

Los participantes del mercado también siguen de cerca las declaraciones de los funcionarios de la Fed en busca de nuevas señales sobre la dirección de la política monetaria, especialmente a medida que el banco central se acerca a su período de silencio previo a la reunión del 27-28 de enero.

Factores clave: desarrollos geopolíticos, datos de EE.UU. y directrices de la Fed

• Las primas de riesgo geopolítico han descendido después de que el presidente estadounidense Donald Trump adoptara un tono más conciliador respecto a Irán, reduciendo los temores de un conflicto militar inmediato. Esto ocurre tras informes de disminución de la violencia en las protestas y pausas en las ejecuciones. Sin embargo, Estados Unidos impuso nuevas sanciones el jueves dirigidas a altos funcionarios iraníes y organizaciones involucradas en la gestión de protestas a nivel nacional.
• En el plano de política, los sólidos datos económicos de EE.UU. esta semana han reforzado las expectativas de que la Reserva Federal procederá con recortes graduales de tasas, en lugar de agresivos. Los mercados anticipan plenamente que las tasas se mantendrán sin cambios en la próxima reunión de enero. Según la herramienta CME FedWatch, los operadores ahora ven junio como el mes más probable para el primer recorte de tasas este año, con una probabilidad de alrededor del 46,6%.
• Las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo para la semana que finalizó el 10 de enero descendieron a 198.000, superando las previsiones de 215.000. El promedio de cuatro semanas también bajó a 205.000 desde 211.500. Los indicadores manufactureros regionales también mejoraron, con el índice Empire State subiendo a 7,7 desde -3,7, y la encuesta de la Fed de Filadelfia aumentando a 12,6 desde -8,8.
• Datos recientes mostraron que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general de EE.UU. aumentó un 0,3% mensual en diciembre, en línea con las expectativas y sin cambios respecto a noviembre, manteniendo la tasa anual en 2,7%. El IPC subyacente subió un 0,2% mensual, por debajo del 0,3% previsto. En la comparación interanual, la inflación subyacente se redujo al 2,6%, ligeramente por debajo del 2,7% esperado.
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, declaró el jueves que aún prevé recortes de tasas este año, pero enfatizó la necesidad de más datos que respalden ese panorama. Señaló que las tasas "todavía pueden bajar bastante", pero solo si hay evidencia clara de una disminución de la inflación. Goolsbee también remarcó que devolver la inflación al objetivo del 2% sigue siendo la principal prioridad de la Fed.
• El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, comentó que mantener una postura restrictiva es necesario mientras la inflación siga elevada. El presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, abogó por mantener la política monetaria "moderadamente restrictiva", mientras que la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, sostuvo que la postura actual de la política es apropiada.

Visión técnica: el oro se consolida cerca de los $4,600 mientras la tendencia pierde fuerza

Técnicamente, XAU/USD se encuentra limitado a una banda de negociación estrecha, con precios fluctuando entre $4,580 y $4,640 a medida que el impulso alcista se debilita.

El gráfico de 4 horas muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI) retrocediendo desde niveles de sobrecompra y ahora rondando la zona media de los 50, lo que indica una desaceleración en el impulso alcista.

Actualmente, el oro cotiza cerca de la Media Móvil Simple (SMA) de 21 periodos, alrededor de $4,610, que sirve como punto pivote a corto plazo. El nivel de $4,600 proporciona un soporte inicial, con un piso más sólido cerca de $4,550, donde la SMA de 50 periodos se ubica alrededor de $4,546.

Si los precios caen por debajo de esta zona de soporte, podría seguir una corrección más pronunciada. Por el contrario, un movimiento decisivo por encima de $4,640 sería necesario para reavivar el sentimiento alcista.