'Vender América' regresa: Los últimos desarrollos importantes mientras Trump provoca nuevas olas de volatilidad en el mercado

Vuelve la turbulencia al mercado en medio de titulares sobre Trump

• El lunes se registraron nuevas ventas de activos estadounidenses mientras los inversores procesaban una oleada de noticias recientes relacionadas con el ex presidente Trump.

• Los principales índices bursátiles experimentaron fuertes oscilaciones, cayendo inicialmente antes de recuperarse a medida que crecían las preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal.

• Las acciones financieras, en particular las emisoras de tarjetas de crédito, estuvieron bajo presión tras la sugerencia de Trump de imponer un tope del 10% a las tasas de interés de las tarjetas de crédito.

El sentimiento de los inversores cambió notablemente al inicio de la semana, con el regreso de la tendencia de "vender activos estadounidenses".

Los participantes del mercado reaccionaron a varios acontecimientos del fin de semana, incluyendo una propuesta para limitar las tasas de interés de las tarjetas de crédito y la investigación penal del Departamento de Justicia sobre el presidente de la Fed, Jerome Powell.

Las acciones fluctuaron durante toda la jornada mientras los inversores asimilaban estos titulares. Tras una fuerte caída en la apertura, el Dow Jones repuntó y pasó a terreno positivo, borrando una pérdida de más de 400 puntos.

Pantallazo del mercado estadounidense (a las 14 hs ET del lunes)

• S&P 500: 6.977,09, +0,16%

• Promedio Industrial Dow Jones: 49.522,66, +18 puntos (0,04%)

• Nasdaq Composite: 23.760,625, +0,4%

La investigación del Departamento de Justicia está vinculada al testimonio de Powell el año pasado sobre costosas renovaciones en las oficinas de la Reserva Federal, un proyecto criticado por Trump.

Trump, quien según informes ya eligió un sucesor para reemplazar a Powell cuando termine su mandato en mayo, declaró a NBC que no estaba al tanto de la investigación y añadió: "No sé nada al respecto, pero ciertamente no es muy bueno en la Fed, y tampoco es muy bueno construyendo edificios".

La Casa Blanca no hizo comentarios inmediatos sobre la situación.

Los mercados suelen reaccionar de forma impredecible ante señales de interferencia política con la Fed. Trump ha instado reiteradamente al banco central a bajar las tasas de interés, tanto durante su presidencia como después. A los inversores les preocupa que recortes prematuros puedan reavivar la inflación, obligando a la Fed a endurecer la política nuevamente más adelante.

Estas respuestas rápidas del mercado no son nuevas. Paul Hickey, cofundador de Bespoke Investment Group, señaló: "Todos estos movimientos sugieren un posible regreso de la operación 'vender activos estadounidenses'", en referencia a la amplia liquidación de activos de EE.UU. en 2025 en medio de preocupaciones sobre aranceles y salud económica.

David Morrison, analista senior de mercados en Trade Nation, observó: "Los inversores se apresuraron a reducir su exposición a activos estadounidenses", destacando las preocupaciones sobre la independencia de la Fed y la fuerte respuesta de Powell en una declaración en video publicada el domingo.

Movimientos clave del mercado el lunes

Rendimientos de bonos al alza

Los rendimientos del Tesoro estuvieron mixtos tras haber subido en toda la curva más temprano en la sesión. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años y otros de largo plazo se mantuvieron levemente elevados por la tarde.

John Canavan, analista principal de Oxford Economics, comentó: "Los rendimientos del Tesoro están más altos y la curva es más empinada en medio de nuevos ataques a la independencia de la Reserva Federal".

Históricamente, los rendimientos han subido bruscamente cuando el presidente ha intervenido en los asuntos de la Fed o amenazado la posición de Powell. En abril pasado, los rendimientos se dispararon después de que Trump sugiriera que podría destituir al presidente de la Fed, aunque luego moderó su postura tras fuertes ventas en el mercado de bonos del Tesoro.

El oro marca nuevos máximos

El oro—tradicional refugio seguro y cobertura frente a la inflación—saltó un 2% para superar los $4.600 por primera vez el lunes, estableciendo un nuevo récord.

El metal ha subido un 4% desde comienzos de año y acaba de lograr su mejor desempeño anual desde 1979, un período marcado por un fuerte aumento de la inflación en EE.UU.

David Morrison, de Trade Nation, señaló que la demanda por activos refugio sigue siendo "fuerte", especialmente mientras los inversores monitorean tensiones geopolíticas en curso que involucran a EE.UU., Venezuela y Groenlandia.

Otros metales que suelen moverse en tándem con el oro, como la plata y el cobre, también avanzaron.

• Plata: +5%

• Cobre: +2%

El dólar estadounidense se debilita

El índice del dólar estadounidense, que sigue la evolución del billete verde frente a las principales divisas extranjeras, cayó hasta un 0,4% el lunes antes de recuperar algo de terreno. Este descenso sugiere que los inversores podrían estar reduciendo su exposición a activos denominados en dólares en medio de preocupaciones sobre la independencia de la Fed.

Morrison comentó: "La investigación sobre el Sr. Powell ha generado preocupaciones sobre la autonomía de la Fed, un contexto desfavorable para el billete verde".

Enrique Diaz-Alvarez, economista jefe de Ebury, agregó: "El temor más generalizado es que la situación siga minando la autonomía de la Fed, lo que podría aumentar las expectativas de inflación a largo plazo y ser negativo para el dólar".

Caída de prestamistas de tarjetas de crédito

El sector financiero se vio sacudido después de que Trump pidiera un tope de un año del 10% a las tasas de interés de las tarjetas de crédito a través de una publicación en Truth Social.

Trump escribió: "Por favor, tengan en cuenta que ya no permitiremos que el público estadounidense sea 'estafado' por las compañías de tarjetas de crédito que cobran tasas de interés del 20 al 30%, e incluso más, lo que prosperó sin obstáculos durante la administración de Sleepy Joe Biden. ¡ASEQUIBILIDAD!"

Las acciones de los principales emisores y prestamistas de tarjetas de crédito cayeron en respuesta:

• Capital One: -9%

• Citigroup: -4%

• American Express: -4%

• JPMorgan: -2%

• Visa: -2%

• Mastercard: -2%

Morrison añadió: "La propuesta de Trump de limitar las tasas de las tarjetas de crédito al 10% por un año sumó otra capa de incertidumbre, particularmente para los bancos".