A medida que el Índice del Dólar estadounidense se acerca a niveles clave de soporte, esto es lo que una posible caída del dólar podría señalar para los mercados financieros

Coyuntura crítica para el Índice del Dólar estadounidense

Durante más de diez años, una sola línea de tendencia ha influenciado silenciosamente la dirección de los mercados globales. Este nivel clave, ubicado cerca de 98 en el Índice del Dólar estadounidense (DXY), vuelve a ser desafiado a medida que el dólar se aproxima a este umbral significativo.

Se identifica un posible punto de inflexión

En una reciente transmisión en vivo de Market on Close, el Estratega Senior de Mercado John Rowland, CMT, destacó esta prueba técnica como un momento crucial. Aunque el dólar aún no ha superado este nivel, el resultado podría tener efectos de gran alcance en varios mercados, incluyendo metales preciosos, acciones, materias primas e incluso criptomonedas.

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La importancia del nivel 98 en el DXY

Desde 2011–2012, el índice del dólar ha encontrado de forma consistente soporte en una línea de tendencia crucial, marcando casi 14 años donde los compradores han intervenido en esta zona. El gráfico a continuación ilustra este canal duradero.

Históricamente, cada vez que el índice ha puesto a prueba este soporte, han ocurrido uno de dos desenlaces:

• El dólar se estabiliza en este nivel; o
• Se produce un cambio macroeconómico importante si el soporte falla

A comienzos de enero de 2026, el DXY ha vuelto a esta zona crítica, manteniéndose apenas por encima de 98 tras un periodo de presión bajista.

John Rowland enfatizó que si el dólar no puede mantener este nivel en un cierre de varias semanas, el próximo soporte notable podría no aparecer hasta el rango de 94–92.

Un movimiento así representaría un cambio importante en el panorama del mercado.

Los metales reaccionan primero a la debilidad del dólar

Los mercados suelen anticipar los cambios antes de que las historias subyacentes se hagan evidentes. Actualmente, los metales preciosos parecen estar respondiendo a señales emergentes.

El oro comenzó 2026 cerca de máximos históricos, y la plata ha subido aún más de manera impresionante—patrones que suelen coincidir con inestabilidad monetaria y una fe menguante en el dinero fiduciario.

También existe una divergencia llamativa: a pesar de las crecientes tensiones geopolíticas que normalmente impulsarían al dólar como refugio seguro, la moneda no ha logrado un repunte sostenido.

Esta divergencia es significativa. Cuando el dólar no logra fortalecerse en tiempos de incertidumbre, a menudo indica que los inversores están desplazándose de las tenencias en moneda a activos tangibles.

Presiones económicas más amplias sobre el dólar

Más allá del análisis técnico, varios factores macroeconómicos están contribuyendo a esta prueba de soporte. Entre ellos, el aumento de la competencia de otras monedas, como el yen japonés.

Las expectativas sobre las tasas de interés también han cambiado. Los mercados de futuros ahora anticipan una pausa o incluso un posible recorte de tasas de la Reserva Federal a comienzos de 2026, disminuyendo la ventaja de rendimiento que anteriormente apoyaba al dólar.

Mientras tanto, los bancos centrales de todo el mundo continúan diversificándose. Datos de finales de 2025 muestran una acumulación continua de reservas de oro y una reducción en las tenencias de bonos del Tesoro estadounidense. Aunque esto no significa un colapso inmediato del dólar, sí debilita gradualmente la demanda a largo plazo.

Las rupturas de mercado rara vez resultan de una sola causa—ocurren cuando los factores técnicos y fundamentales se alinean.

¿Quién se beneficia si el dólar se quiebra?

Históricamente, una caída decisiva por debajo del soporte a largo plazo del dólar ha beneficiado a los activos cotizados en dólares. Estos incluyen:

• Metales preciosos: El oro y la plata suelen ser los primeros en reaccionar
• Productores de materias primas: Un dólar más débil mejora su poder de fijación de precios
• Acciones multinacionales: Las ganancias extranjeras se vuelven más valiosas
• Activos de riesgo en general: Condiciones de liquidez más laxas suelen seguir

Por eso John Rowland ve la configuración actual como positiva para los metales y favorable para una amplia gama de activos, aunque sería negativa para el propio dólar.

Activos y símbolos a seguir

Si estás siguiendo esta tendencia en Barchart, estos son algunos de los activos más vigilados vinculados a la debilidad del dólar:

Moneda & FX

• DXY – Índice del Dólar estadounidense
• UUP – ETF alcista del dólar
• FXE / FXY – Exposición al euro y al yen

Metales preciosos

• GLD – ETF de oro
• SLV – ETF de plata
• PSLV – Fideicomiso de plata física

Acciones mineras

• GDX / GDXJ – Mineras de oro / mineras junior
• SIL / SILJ – Mineras de plata / mineras junior de plata
• XME – ETF de metales y minería

No es necesario operar con todos estos instrumentos, pero observar sus movimientos en relación al DXY puede ofrecer señales tempranas sobre si una ruptura del dólar está cobrando impulso.

El momento definitorio del dólar

Por el momento, el mercado no ha experimentado una ruptura definitiva. Sin embargo, los grandes cambios rara vez vienen acompañados de advertencias claras.

El dólar actualmente descansa sobre un nivel de soporte que ha resistido durante 14 años. Si este nivel se mantiene, los metales podrían consolidarse. Si falla, los próximos meses podrían ser muy diferentes de los años recientes.

Este análisis no pretende ser una predicción, sino una guía—porque cuando un nivel de larga data finalmente cede, el movimiento resultante suele ser cualquier cosa menos silencioso.

Mirá un breve análisis del Índice del Dólar:

👉 Mirá el episodio completo de Market on Close

👉 Usá las herramientas de Barchart para seguir las señales de confirmación en metales y acciones mineras