- 銀行領袖警告，穩定幣可能會抽走數兆美元的存款，並限制放款資金來源。
- 立法者試圖阻止閒置穩定幣產生收益，但允許基於活動的獎勵。
- 銀行表示存款流失可能提高資金成本，並影響小型企業的信貸。
Bank of America執行長Brian Moynihan告訴分析師，最多有6兆美元的美國存款可能流向穩定幣。他在週三的財報電話會議中發出了這一警告。根據Moynihan引用的美國財政部研究，這一金額約占美國商業銀行總存款的30%至35%。這一預測重點在於立法者如何處理能產生利息的穩定幣。
Moynihan表示，這個問題之所以重要，是因為存款為放款提供資金來源。當存款離開銀行時，放款能力就會下降。銀行因此尋求其他成本更高的資金來源。這一討論正值國會審查新的加密貨幣市場結構提案之際，並持續討論穩定幣發行方是否應該為閒置餘額提供收益。
穩定幣與貨幣市場基金的比較
Moynihan表示，穩定幣在結構上類似於貨幣市場共同基金。其儲備通常存放於短期工具，如美國國債。這些資金不會回流至銀行放款體系。因此，這些資金留在傳統銀行體系之外。這種轉變減少了銀行用於支持家庭和企業放款的存款基礎。
Moynihan指出，存款流失迫使銀行做出調整。他們要麼減少放款，要麼轉向批發資金市場以取代流失的存款。批發資金的成本高於零售存款。這些較高的成本最終可能轉嫁給借款人。
Moynihan解釋，存款不僅僅是支付結算的管道，更是資金來源。當存款流失時，整個放款模式也會改變。
立法者針對利息與收益功能
目前立法討論的焦點是一份加密貨幣市場結構草案。參議院銀行委員會主席Tim Scott於1月9日公布了最新協商文本。該提案禁止數位資產服務提供商僅因持有穩定幣就支付利息或收益。這一限制針對用戶帳戶內閒置餘額。
同時，法案允許基於活動的獎勵。允許的激勵包括質押、提供流動性或提供抵押品。立法者將這一區分作為限制類存款競爭的一種方式。其目標是防止穩定幣扮演具利息的銀行帳戶角色。
這份草案反映了銀行和監管機構在過去聽證會及諮詢中提出的擔憂。
銀行團體回應存款流失憂慮
Moynihan的言論與美國銀行家協會的警告一致。超過100家社區金融機構於1月5日致信美國參議員。該團體敦促立法者堵住所謂的穩定幣立法危險漏洞。銀行表示，發行方越來越多地提供類似收益的激勵。
根據該信函，這些激勵措施威脅將儲蓄抽離銀行。社區銀行依賴存款為家庭和小型企業提供放款資金。Moynihan告訴分析師，Bank of America會因應客戶需求做出調整。他表示，無論結果如何，銀行都能維持良好狀態。
儘管如此，他仍警告國會，數兆美元可能會自銀行資產負債表流出。他指出，這一轉變可能推高借貸成本，首當其衝的將是中小企業。
政策分野下數兆美元存亡關鍵
目前辯論處於關鍵轉折點，立法者在金融穩定與創新之間權衡。銀行領袖警告，大規模存款轉移可能重塑信貸市場。與此同時，穩定幣規則旨在限制對銀行存款的直接競爭。隨著國會進一步細化政策框架，最終結果將決定數兆美元資金是留在銀行體系內，還是繼續轉向區塊鏈支付與儲備系統。
