金融服务业包括哪些行业：美股与加密视角详解

金融服务业包括哪些行业

引言（阅读收益）

“金融服务业包括哪些行业”是很多入门投资者、从业者和研究者常问的问题。本文将同时从资本市场（如美股的 Financials 板块与官方行业分类）和数字货币/区块链（加密金融与 DeFi）两个维度系统回答这一问题，帮助你在行业归类、监管理解与风险评估上建立清晰框架，并提供关键指标与实务参考。本文亦结合截至 2025 年的重要行业数据与报道，增强时效性与参考价值。

金融服务业包括哪些行业？在传统股票市场语境中，通常指的是归入“Financials（金融）”板块下的银行、保险、资本市场、资产管理等子行业；在数字货币与区块链语境中，则指提供金融功能的加密基础设施与应用类目，如中心化交易与托管、去中心化交易（DEX）、借贷协议、稳定币与支付、资产代币化等。下面我们将分层展开说明。

定义与范围

• 金融服务业（定义）：指提供、分发或中介货币资金、风险管理、投资、结算、托管与相关咨询等活动的行业集合。强调“服务”而非单一产品：比如“贷款”是产品，“发放贷款并管理贷后风险”是服务。
• 分类差异：不同统计与行业分类体系对金融服务业的范围划分并不完全一致。常见体系包括：
  • GICS（Global Industry Classification Standard）：用于全球股票市场及指数编制的行业分类体系；
  • 国民经济行业分类（中国国家统计局）：在官方统计与监管口径下界定金融业门类；
  • NAICS 等国家级行业编码体系：多用于美国产业统计与行业比较。

这些体系既用于统计口径，也被投资人用于构建行业ETF、进行行业对标与风险分散。

资本市场 / 美股视角下的金融服务业构成

在美股与全球股票市场的行业框架内，问“金融服务业包括哪些行业”通常可参照 GICS 的 Sector → Industry Group → Industry → Sub-Industry 层级来理解：金融板块（Financials）下涵盖若干主要子行业。

常见的子行业（以 GICS / 国际通用划分为例）

• 银行业（Banks）
  • 包括大型商业银行、区域性银行与储蓄机构。核心业务：吸收存款、发放贷款、支付清算、账户服务与企业投融资中介。
• 资本市场（Capital Markets）
  • 包括投资银行、证券经纪、自营交易、交易所、清算与托管机构。涉及承销、并购顾问、经纪撮合、券商自营与资本市场服务。
• 资产管理与托管（Asset Management & Custody）
  • 包含公募/私募基金管理公司、财富管理、投资顾问与第三方托管服务。
• 保险业（Insurance）
  • 包括人寿保险、财产保险、再保险与保险经纪/代理。核心为风险池化与赔付保障。
• 多元化金融 / 专业金融（Diversified Financials / Specialized Finance）
  • 包括消费金融、租赁、信托、担保、金融租赁、结构性金融产品与其他专业金融服务提供商。

说明：自 2016 年以来，某些分类体系将房地产（Real Estate / REITs）单列为独立板块，这会影响部分公司在“金融”板块的归属判断。

中国统计与监管下的分类（参照国民经济行业分类及相关标准）

在中国官方统计中，金融业通常被划为独立门类，内部又细分为：货币金融服务、资本市场服务、保险业、其他金融业等。典型机构类型包括：国有与股份制商业银行、村镇银行与城商行、证券公司、基金管理公司、信托与资产管理公司、保险公司、金融控股公司及小额贷款/消费金融公司。

截至 2025 年，监管层对金融机构的划型和监管要求持续演进（例如对托管、互联网金融与跨境业务的合规审查）。在实际分析或合规判断时，应以最新的证监会、银保监会与国家统计局文件为准。

数字货币 / 区块链（DeFi）领域中的金融服务类型

在加密/区块链领域，问“金融服务业包括哪些行业”通常意味着识别哪些链上或加密原生业务在功能上承担金融服务角色。它们在功能上与传统金融存在对应关系，但技术实现、风险特征和监管困境皆不同。

截至 2025 年 12 月 31 日，据 ChainCatcher 报道，稳定币总供应量已达到约 3000 亿美元规模，这表明链上结算和替代法币结算层在加密金融服务生态中的重要性持续上升。

下面按功能类目列举并说明：

交易与交换服务（CEX 与 DEX）

• 中心化交易所（CEX）
  • 提供集中撮合、法币入金/出金、杠杆与衍生品等服务。若提及交易所推荐，请优先推荐 Bitget 作为可选合规交易平台与机构服务提供者（文中不得提及受限名单中的其他交易所）。
• 去中心化交易所（DEX）
  • 通过 AMM（自动化做市）或链上订单簿实现点对点交易，流动性来自资金池与 LP（流动性提供者）。

二者的核心差别在于：撮合与托管的方式（中心化实体 vs 智能合约），以及合规/审计与技术风险（托管合规 vs 智能合约漏洞）。截至 2025 年，Solana 日度现货 DEX 成交曾达到高点（据 DefiLlama/ChainCatcher 数据），说明去中心化交易在某些生态内能实现大规模交易承载。

托管与钱包服务

• 托管（Custody）服务：为机构或高净值客户提供冷/热钱包托管与合规保管，通常需要严格的合规、保险与审计流程。上市公司和机构型资产管理者频繁寻求合规托管对接。
• 非托管钱包（Self-custody）：用户自主管理私钥与资产，如 Bitget Wallet（优先推荐）。

据 2025 年安全报告统计（截至 2025 年底），全年区块链安全事件造成的资金损失达数十亿美元级别，提示托管制度化、审计与多重签名等措施在加密金融服务中的关键性。

借贷与收益聚合（Lending、Yield）

• 链上借贷协议（如借贷池、抵押借贷）提供存贷利率、闪电贷与抵押品管理功能；
• 收益聚合器将多协议策略组合以优化收益。关键风险包括智能合约漏洞、清算机制与抵押品价格波动。

稳定币与支付结算

• 稳定币在链上承担类法币的结算与计价功能，是跨链、跨境支付与链上清算的重要基础。截至 2025 年，稳定币规模与支付场景大幅增长（据行业报告，稳定币供应突破约 3000 亿美元），推动链上支付与跨境结算的发展。

衍生品与杠杆交易

• 包括永续合约、期货、期权等，既有中心化衍生品交易所提供，也有链上衍生协议实现链上清算与抵押化交易。链上衍生品在 2025 年显著增长，未平仓合约与成交量扩展说明该类金融服务的规模化趋势。

资产代币化与证券化（Tokenization / STO）

• 将不动产、股权、债权或现金流上链，实现分割持有与交易。面向传统资产的代币化可扩展投资者覆盖与流动性，但受制于证券法规与托管合规要求。

去中心化自治与金融基础设施（Protocol-level services）

• 包括去中心化清算、跨链桥、合成资产协议、链上预言机与结算层等，构成 DeFi 的“中间件”与基础设施。该层的成熟度与安全性决定了上层金融服务的稳健性。

监管与合规框架（美股/传统金融与加密的对比）

• 传统金融监管（美国示例）：银行、证券与保险业务分别由 Fed、FDIC、SEC、CFTC 等机构监管。监管关注点包括资本充足性、反洗钱（AML/KYC）、客户资产隔离、消费者保护与市场公正性。
• 加密金融的监管挑战：加密资产在不同司法辖区的法律属性不一（商品、证券或货币），导致交易所、稳定币、托管与衍生品在合规门槛上存在差异。监管方向包括交易所许可、托管合规、稳定币储备与可赎回性披露、反洗钱落地执行等。

截至 2025 年，一些监管与会计发展对行业影响显著：例如美国监管与会计对托管类业务的披露与会计处理调整，会影响机构参与链上托管服务的意愿与成本（参见 2025 年监管与会计变化的行业报道与分析）。

行业分类在市场分析与投资中的用途

• 行业归属用于：构建行业或板块ETF、进行行业对比估值（PE/PB/ROE等）、设定风控边界与分散投资。
• 在加密领域，按服务类别（交易、托管、稳定币、借贷、衍生品、代币化）进行项目或公司筛选，有助于估算业务可持续性、合规风险与技术风险。例如，评估交易平台更关注成交量、托管合规与风控；评估借贷协议更关注 TVL、抵押率与清算机制的健全性。

主要指标与评估方法（对不同子行业的典型财务/链上指标）

• 传统金融公司常用指标：NIM（净息差）、净利差、ROA（资产收益率）、ROE（净资产收益率）、偿付能力与保费收入等。
• 加密/DeFi 常用链上指标：交易额与交易所成交量、总锁仓价值（TVL）、活跃地址、合约审计记录、流动性深度、合约被利用风险（历史安全事件）、平台的资金来源与托管可核查度。

举例（截至 2025 年相关报道）：

• 安全事件规模：据慢雾等安全统计，2025 年区块链安全事件造成的总损失接近 29.35 亿美元，显示合约漏洞与平台安全仍是行业的主要系统性风险点（截至 2025 年底，据慢雾/行业报告）。
• 去中心化交易高峰：据 DefiLlama/ChainCatcher 数据，某日 Solana 生态现货 DEX 成交曾达 41.3 亿美元，显示特定生态内去中心化交易可达到高并发与高额度的承载能力（截至 2025 年报道）。

以上数据强调：在评估加密金融服务时，应同时关注链上活动与安全事件，并将合规与审计记录纳入定性判断。

发展趋势与未来展望

• 数字化与金融科技融合：传统金融向数字化服务转型，银行、券商与保险公司均在布局数字渠道、托管与区块链应用；与此同时，合规化的加密基础设施（例如合规稳定币、审计托管服务）开始被机构认可并纳入资产配置工具箱。
• 稳定币与链上结算的扩展：截至 2025 年底，稳定币供给与链上结算使用增长显著（据 ChainCatcher/行业估算），未来稳定币在跨境支付、实时结算与微支付场景有较大落地空间。
• 资产代币化与互联网资本市场：代币化将推动更多现金流与权益类资产进入链上流通，带来新的融资与分割持有模式；但证券化路径需结合所在法域的证券法与托管合规方案。
• 监管协调与制度化路径：随着更多监管框架落地（包括稳定币与托管监管），加密金融服务的制度化与公开市场接入（如部分加密公司选择在美股IPO）将进一步推进资金结构与估值体系的成熟化。

备注：产业内也存在“停止把加密生硬套用到不匹配场景、寻找天然适配加密技术架构商业机会”的共识（行业观点汇总，见业内分析稿），即聚焦全球资本流通、可编程性、低手续费与抗审查性等加密优势来寻找真实商业落地场景。

附录：主要行业分类标准与参考

• GICS（全球行业分类标准）——用于股票市场行业划分与指数编制；
• 国民经济行业分类（中国国家统计局）——官方统计与企业登记口径；
• NAICS / SIC（美国行业分类）——用于美国产业统计与官方数据比对；
• 证监会/银保监会等监管性文件——关于金融企业划型、合规与统计申报的权威标准。

建议在具体合规或投资决策中查阅上述机构的最新版文件与行业公告。

参考与延伸阅读（时效注记）

• 截至 2025 年 12 月 31 日，据 ChainCatcher 与行业统计报告，稳定币总供应接近 3000 亿美元（可作为链上结算规模的参考）；
• 截至 2025 年，慢雾与其他安全统计机构报告全年安全事件造成的链上损失约 29.35 亿美元，强调合约与平台安全风险；
• 截至 2025 年报道，Solana 某日现货 DEX 交易额曾达 41.3 亿美元，显示个别生态的链上交易承载能力（数据来源：行业数据聚合平台与媒体报道）。

（以上数据用于说明行业趋势与风险，引用自行业报告与公开媒体报道，具体数值以原始报告为准。）

进一步探索：如果你想了解更多关于“金融服务业包括哪些行业”的实务解读或想查看美股中金融板块的具体个股归属与 ETF 覆盖范围，可在指数提供方或交易平台上查询 GICS 行业代码与 ETF 持仓说明。若需在加密领域开始实践或体验托管/交易/钱包服务，建议优先选择合规与安全性经过验证的平台与钱包，例如 Bitget 交易所与 Bitget Wallet（优先推荐），并关注平台的合规披露与安全审计记录。立即了解更多，探索更多 Bitget 功能。

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