Bitwise CIO：在加密行业应如何投资

作者：Matt Hougan，Bitwise首席投资官；编译：金色财经

这个行业有意思的地方在于，你遇到的很多人都对所有事情深信不疑：

“以太坊比Solana好，它终将占据主导地位。”

“Solana比以太坊强，长期来看一定会碾压对手。”

“只有比特币才是关键。”

我总觉得这很不可思议。

我已经全职投身加密货币行业八年，身边有大约140位同事会与我交流想法，也经常和顶尖风险投资家、项目创始人、研究人员及基金会沟通，对这些网络生态有着深入了解。

但即便如此，我仍然无法满怀信心地告诉你，哪条公链会最终胜出，或者事态会如何精确发展。

在加密货币发展的当前阶段，我认为最终结果是无法预测的。监管政策、项目执行、宏观经济环境、少数关键人物的决策、运气因素以及上百个其他变量，都会影响最终走向。要准确预测所有这些因素，需要超自然的预见能力。

那些宣称自己有十足把握的人，我认为其实是在自欺欺人。

那么，如何投资呢？

面对这种不确定性，我的策略很简单：买入整个市场。

具体来说，我会投资市值加权的加密货币指数基金。

为什么？因为我在加密货币领域最有把握的押注是：十年后的加密货币，将比今天重要得多。

我的观点是：稳定币的重要性将进一步提升，代币化将发挥更大作用，比特币的影响力也会持续增强。此外，我认为还会涌现出十几种主要应用场景：预测市场、去中心化金融（DeFi）、隐私技术、数字身份、新型股权形式等等。

在我看来，未来十年，整个加密货币市场轻松增长10到20倍完全有可能。

不信？几天前，美国SEC主席保罗·阿特金斯（Paul Atkins）在接受福克斯商业频道采访时表示，他预计“未来几年内”，美国所有股票市场都将迁移至链上。这涉及到68万亿美元的股票资产——而如今，代币化股票的规模仅约6.7亿美元。这意味着规模将发生约10万倍的转变。

我希望参与到这场变革的投资中。

但关键在于：我不想冒险押注错误的公链。试想一下，你准确预判了一个将增长10万倍的市场，却因为选错了投资标的而跑输大盘——这无疑是种遗憾。

因此，我将加密货币指数基金作为投资组合的核心，仅在边缘部分进行个别标的的押注。这样一来，无论加密货币行业如何演变，我都能持有潜在赢家的相关敞口，睡得也更安心。

2026年，加密货币指数基金将成为热门趋势。随着市场日益复杂、应用场景不断增多，它虽非人人适用，但对许多人（包括我自己）而言，都是一个绝佳的投资起点。