Giá vàng giữ ổn định sau mức đỉnh kỷ lục khi căng thẳng Iran giảm bớt và dữ liệu kinh tế Mỹ mạnh mẽ xuất hiện

Giá vàng duy trì ổn định giữa những tín hiệu thị trường trái chiều

Giá vàng (XAU/USD) đang giao dịch trong biên độ hẹp vào thứ Sáu này, sau khi tăng vọt lên mức cao kỷ lục mới gần 4.643 USD đầu tuần. Đợt tăng này được thúc đẩy bởi những bất ổn địa chính trị kéo dài và các câu hỏi về mức độ độc lập của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Hiện tại, XAU/USD đang củng cố quanh mức 4.610 USD, hướng đến mức tăng nhẹ trong tuần.

Tình hình căng thẳng giảm ở Iran đã làm giảm sức hấp dẫn của các tài sản trú ẩn an toàn như vàng. Trong khi đó, các chỉ số kinh tế Mỹ mạnh mẽ cùng những bình luận cứng rắn từ các quan chức Fed khiến thị trường tin rằng việc giảm lãi suất có thể bị trì hoãn, qua đó gây áp lực lên giá vàng.

Bất chấp các yếu tố này, những rủi ro địa chính trị rộng hơn vẫn tiếp tục hỗ trợ cơ bản cho vàng, ngăn không cho giá giảm mạnh. Nhà đầu tư vẫn kỳ vọng khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất hai lần vào cuối năm nay, dù kỳ vọng nới lỏng trong ngắn hạn đã giảm bớt.

Trước bối cảnh phức tạp này cùng lịch công bố dữ liệu kinh tế Mỹ khá yên ắng, vàng có khả năng tiếp tục dao động trong biên độ hẹp, với biến động giá phụ thuộc nhiều vào các diễn biến địa chính trị mới.

Các thành viên thị trường cũng đang theo dõi chặt chẽ những tuyên bố từ các quan chức Fed nhằm tìm kiếm dấu hiệu mới về định hướng chính sách tiền tệ, đặc biệt khi ngân hàng trung ương chuẩn bị bước vào giai đoạn "tạm ngưng phát ngôn" trước cuộc họp ngày 27-28 tháng 1.

Những yếu tố chính: Diễn biến địa chính trị, dữ liệu Mỹ và định hướng từ Fed

• Phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị đã giảm sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump có giọng điệu hòa giải hơn về Iran, làm giảm lo ngại về xung đột quân sự ngay lập tức. Điều này diễn ra sau những báo cáo về bạo lực biểu tình giảm và tạm dừng các vụ hành quyết. Tuy nhiên, Mỹ vẫn áp đặt các lệnh trừng phạt mới vào thứ Năm nhằm vào các quan chức cấp cao Iran và các tổ chức tham gia quản lý các cuộc biểu tình trên toàn quốc.
• Về chính sách, dữ liệu kinh tế Mỹ mạnh mẽ trong tuần này đã củng cố kỳ vọng rằng Fed sẽ tiến hành giảm lãi suất một cách từ từ thay vì mạnh tay. Thị trường hoàn toàn dự đoán lãi suất sẽ giữ nguyên tại cuộc họp tháng 1 sắp tới. Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch hiện coi tháng 6 là thời điểm có khả năng cao nhất cho lần cắt giảm lãi suất đầu tiên trong năm, với xác suất khoảng 46,6%.
• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần kết thúc ngày 10 tháng 1 đã giảm xuống 198.000, tốt hơn dự báo 215.000. Trung bình bốn tuần cũng giảm xuống còn 205.000 từ mức 211.500. Các chỉ số sản xuất khu vực cũng cải thiện, với chỉ số Empire State tăng lên 7,7 từ -3,7, và khảo sát Philadelphia Fed tăng lên 12,6 từ -8,8.
• Dữ liệu mới nhất cho thấy chỉ số giá tiêu dùng (CPI) toàn phần của Mỹ tăng 0,3% theo tháng trong tháng 12, phù hợp với kỳ vọng và không thay đổi so với tháng 11, giữ mức tăng hàng năm ổn định ở 2,7%. CPI lõi tăng 0,2% theo tháng, thấp hơn mức dự báo 0,3%. So với cùng kỳ năm trước, lạm phát lõi giảm xuống 2,6%, thấp hơn một chút so với dự kiến 2,7%.
• Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee cho biết vào thứ Năm rằng ông vẫn kỳ vọng cắt giảm lãi suất trong năm nay nhưng nhấn mạnh cần thêm dữ liệu để củng cố quan điểm đó. Ông lưu ý rằng lãi suất "vẫn có thể giảm đáng kể", nhưng chỉ khi có bằng chứng rõ ràng về lạm phát giảm. Goolsbee cũng khẳng định việc đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2% vẫn là ưu tiên hàng đầu của Fed.
• Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic nhận định việc duy trì lập trường chính sách thắt chặt là cần thiết khi lạm phát vẫn ở mức cao. Chủ tịch Fed Kansas City Jeffrey Schmid đề xuất giữ chính sách tiền tệ "hơi thắt chặt", trong khi Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly nhận xét rằng lập trường hiện tại của chính sách là phù hợp.

Phân tích kỹ thuật: Vàng tích lũy quanh mức 4.600 USD khi đà tăng chậm lại

Về mặt kỹ thuật, XAU/USD bị giới hạn trong một biên độ giao dịch hẹp, với giá dao động giữa 4.580 USD và 4.640 USD khi động lực tăng giá suy yếu.

Biểu đồ 4 giờ cho thấy chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã rút khỏi vùng quá mua và hiện dao động ở giữa mức 50, báo hiệu đà tăng đang chậm lại.

Hiện tại, vàng đang giao dịch quanh đường trung bình động đơn giản 21 chu kỳ (SMA) gần 4.610 USD, đóng vai trò là điểm xoay ngắn hạn. Mốc 4.600 USD tạo ra vùng hỗ trợ ban đầu, với ngưỡng hỗ trợ mạnh hơn quanh 4.550 USD, nơi đường SMA 50 chu kỳ nằm ở khoảng 4.546 USD.

Nếu giá giảm xuống dưới vùng hỗ trợ này, có thể xảy ra một đợt điều chỉnh sâu hơn. Ngược lại, một động thái quyết đoán vượt lên trên 4.640 USD sẽ cần thiết để khơi lại tâm lý tăng giá.