Tadqiqot hisobotı｜Fuse Energy loyihasining batafsil tahlili va ENERGY bozor qiymati tahlili

Bitget2026/01/13 06:41

Asl nusxasini ko'rsatish

tomonidan:Bitget

1. Loyiha haqida

Fuse Energy – bu vertikal integratsiyalashgan qayta tiklanadigan energiya kommunal platformasi bo‘lib, foydalanuvchilarni on-chain rag‘batlantirish mexanizmlari orqali energiya iste’molini optimallashtirishga (masalan, elektr tarmog‘i yuklamasini balanslashtirish uchun yuklarni soatlab taqsimlash), nuqtadan-nuqtaga energiya savdosini qo‘llab-quvvatlashga va haqiqiy xatti-harakatlar asosida mukofotlashga yo‘naltirilgan. Platforma deyarli 4 yil davomida barqaror ishlamoqda va taxminan 200 ming britaniyalik foydalanuvchini jalb qilgan.

An’anaviy energiya kompaniyalaridan farqli o‘laroq, Fuse Energy quyosh/ shamol energiyasi ishlab chiqarish, energiya chakana savdosi, terminal o‘rnatish xizmatlari va ichki aqlli token rag‘batlantirish tizimini qamrab oladi, bu esa ta’minotdan iste’molgacha yopiq ekotizimni yaratadi va barqaror real daromad (2025 yil oxirida yillik takroriy daromad ARR taxminan $400 million) ga urg‘u beradi, faqat token savdosi spekulyatsiyasiga tayangan emas. Loyiha avval fizik va servis infratuzilmasini qurib, keyin token chiqaradi, energiya vertikal sohasiga chuqur kiradi va DePIN (markazlashmagan fizik infratuzilma tarmog‘i) modeli orqali samarali energiya hamkorligi va qiymat aylanishini rag‘batlantiradi.

Texnik arxitekturasi bo‘yicha Fuse Energy Solana blokcheynidagi SPL standartiga asoslanadi, modulli dizayn orqali Ethereum kabi asosiy ekotizimlar bilan mos keladi. Platforma aqlli kontraktlar va konsensus mexanizmlarini (masalan, Proof of Solution) integratsiyalashgan bo‘lib, shaffof va auditable energiya savdosi, yuklarni boshqarish va rag‘bat taqsimotini qo‘llab-quvvatlaydi. Foydalanuvchilar ilova orqali mahalliy energiya qurilmalarini ulab token mukofotlarini olishlari va tarmoqni optimallashtirishda ishtirok etishlari mumkin.

$ENERGY – loyiha uchun mahalliy foydalanish tokeni bo‘lib, tizim boshqaruvi, daromad ulashuvi, xizmatlar almashinuvi kabi funksiyalarni bajaradi va foydalanuvchilarni tarmoq yukini balanslashtirish orqali token daromadi olishga undaydi; tokenlarni yoqish orqali xizmat yoki sovg‘a olishni qo‘llab, deflyatsion musbat siklni hosil qiladi. Token taqsimoti jamiyat va ekotizim rag‘batlariga urg‘u beradi, doimiy umumiy miqdori belgilanmagan, dizayn mohiyati spekulyatsiyaviy aktiv bo‘lmaslikka qaratilgan. Loyiha 2025 yilda $5 milliard baholash bilan $70 million moliyalashtirishga erishgan, SEC tomonidan no-action xatini olgan, asosiy tarmoq ishga tushirilgan va Yevropa hamda AQSH bozorlariga kengayishni rejalashtirgan, real dunyo ishlanmalari va barqaror pul oqimi bilan kuchli amaliy qo‘llab-quvvatlashni namoyon qilmoqda.

2. Loyiha afzalliklari

Biznes modeli

Fuse Energy birinchi bo‘lib to‘liq stack qayta tiklanadigan energiya yechimlarini blokcheyn bilan chuqur integratsiya qilgan holda, real energiya aktivlari (quyosh, shamol elektr stansiyalari, uyda energiya saqlash, EV zaryadlash stansiyalari va boshqalar)ni on-chain rag‘bat mexanizmlari bilan dinamik bog‘lab, energiya muvofiqlashtirish samaradorligini va tarmoq boshqaruvini oshiradi. Foydalanuvchilar tarqatilgan resurslarni boshqarishda ishtirok etib, kripto rag‘batlarga ega bo‘lishadi, bu esa qayta tiklanadigan energiyaning keng miqyosda tarqalishi va Web3 ssenariylarining real hayotga tadbiq etilishini tezlashtiradi.

Innovatsion token rag‘batlantirish va iqtisodiy yopiq aylana modeli: Platforma energiya ishlab chiqarish, terminal chakana savdo, xizmat integratsiyasi hamda real vaqt ma’lumotlariga asoslangan innovatsion “token flywheel” iqtisodiy modelini qurgan. Tizim real vaqt elektr narxi va tarmoq yukiga muvofiq optimallashtirish oynalarini avtomatik aniqlaydi, haqiqiy qiymat tasdiqlangach, $ENERGY tokenlarini aniq taqsimlaydi. Token egasi bo‘lgan foydalanuvchilar boshqaruv va dividendlarda ishtirok etishi, real mahsulotlar yoki eksklyuziv xizmatlarni almashtirishi yoki tokenlarni yoqib elektr xarajatlarini kamaytirishi mumkin, bu esa tokenni real energiya ehtiyoji bilan chambarchas bog‘laydi va barqaror rag‘batlantirish aylanasini yaratadi.

Keng ko‘lamli real amaliyot va tijoratlashtirish: Faqat kontseptsiya bosqichidagina qolib ketgan o‘xshash loyihalardan farqli o‘laroq, Fuse Energy muhim foydalanuvchi massasi, mijozga aylantirish va pul oqimi o‘sishini allaqachon amalga oshirgan. 2022-yilda tashkil etilganidan buyon taxminan 200 ming britaniyalik oilaga xizmat ko‘rsatgan, yillik takroriy daromadi $400 million atrofida, katta miqdordagi real foydalanuvchilar va ishlayotgan tarqatilgan energiya stansiyalarini qamrab olgan, aniq tijorat isboti va barqaror o‘sish salohiyatiga ega. Shu bilan birga, loyiha jami $160 million atrofida mablag‘ jalb qilgan, qiymati $5 milliardga yetgan, Multicoin Capital, Balderton Capital kabi mashhur investorlar tomonidan qo‘llab-quvvatlangan.

Jahon energetika muammolariga innovatsion yechim: Loyiha sun’iy intellekt, elektr avtomobillar va yuqori elektrlashtirish tufayli yuzaga kelayotgan tarmoq tiqilishi, kechikish va narx o‘zgarishi kabi global energetika muammolariga e’tibor qaratadi. Fuse Energy DePIN arxitekturasi yordamida energiya tarmoqlarining muvofiqlashtirilgan optimallashtirishini on-chain rag‘batga aylantiradi, elektr tarmog‘i moslashuvchanligi va barqarorligini oshiradi, keyingi avlod yuqori yukli energiya ssenariylariga (masalan, AI hisoblash energiyasi) barqaror elektr ta’minoti yaratadi. Uzoq muddatli maqsad – markazlashmagan boshqaruv orqali qayta tiklanadigan energiyaning tarqatilgan ulanishi va elastik boshqaruvini ilgari surishdir.

3. Bozor qiymati prognozi

Fuse Energy uchta moliyalashtirish bosqichida jami $160–$168 million yig‘di, so‘nggi bahosi $5 milliardga yetdi:

Tadqiqot hisobotı｜Fuse Energy loyihasining batafsil tahlili va ENERGY bozor qiymati tahlili image 1

Bozor qiymati prognozi tahlili

Asosiy baho:

Kompaniya bahosi: $5 milliard (2025 yil dekabr B-raundi so‘ng)

ARR ko‘paytmasi: 12.5 marta ($5 milliard/$400 million ARR), bu SaaS/energetika texnologiyasi yuqori o‘sish kompaniyalari uchun maqbul oraliqda

Token FDV prognozi:

Ehtiyotkor ssenariy (2–4 milliard dollar): Helium’ning moliyalashtirish/FDV nisbati (0.84x) bilan solishtirganda, Fuse’ning $168 million moliyalashtirishi $1.4 milliardga to‘g‘ri keladi, ammo haqiqiy daromad asosida 5–10 barobar yuqori baholanishi mumkin. DePIN narrativi sovushi xavfi hisobga olinganda, FDV kompaniya bahosidan past bo‘lishi mumkin.

Neytral ssenariy (4–5 milliard dollar): Token FDV kompaniya bahosiga yaqinlashadi, $400 million ARR, tartibga solish, Solana ekotizimi bilan integratsiya afzalliklarini aks ettiradi; bozor qiymati taxminan $1.5–2 milliard (boshlang‘ich aylanish 30–40% deb hisoblaganda).

Optimistik ssenariy (5–8 milliard dollar): Render GPU hisoblash yo‘nalishidagi $1.26 milliard FDVsi vertikal DePIN yuqori baholanishga erishishini isbotladi; agar energiya DePIN narrativi issiqlik olsa va 1TW qayta tiklanadigan energiya maqsadiga kengaysa, FDV kompaniya bahosidan oshib ketishi mumkin.

Asosiy o‘zgaruvchilar: TGE vaqti (e’lon qilinmagan), boshlang‘ich aylanish ulushi, DePIN bozor kayfiyati, ARR o‘sishining davomiyligi.

4. Iqtisodiy model

$ENERGY jami ta’minoti 10 milliard dona. Shundan:

Tarmoq rag‘batlari 60.8% ni tashkil qiladi, asosan ekotizim rag‘batlantirish va tarmoq ishtirokchilarini mukofotlash uchun ishlatiladi, “erta qabul qiluvchilar uchun afzallik kamayib boradi” mexanizmi asosida chiqariladi, tarmoq yetilsa, chiqarish tezligi sekinlashadi va uzoq muddatli inflyatsiya bosimini kamaytiradi.

Jamoa taqsimoti 13.8% ni tashkil qiladi, 12 oylik blokirovka davri belgilangan, so‘ng 15 / 18 / 21 / 24 oylarda har safar 20%dan to‘rt bosqichda chiqariladi, bu jamoaning loyiha uzoq muddatli rivojlanish maqsadlariga sodiqligini ta’minlaydi.

Investorlar taqsimoti 25.4% ni tashkil qiladi, shuningdek, 12 oylik blokirovka va 15 / 18 / 21 / 24 oylarda har safar 20%dan to‘rt bosqichda chiqariladi, bu erta moliyalashtirish foydasini va ikkilamchi bozor bosimini balanslaydi.

Tokenning asosiy ishlatilish yo‘nalishlari quyidagilarni o‘z ichiga oladi:

-Boshqaruv va qaror qabul qilish huquqi: protokol kengaytmasi, hamkorlarni tanlash kabi boshqaruv ovoz berishda ishtirok etish.

-DePIN rag‘batlari: taqsimlangan energiya qurilmalari ulanishi va talabga javob kabi haqiqiy hissalarga mukofot.

-Tarmoq balanslash va aqlli kontrakt yordamida hisob-kitob: on-chain kontraktlar orqali elektr taqsimoti va resurslardan foydalanishni optimallashtirish, energiya boshqaruv samaradorligini oshirish.

-To‘lov va daromad taqsimoti: energiya uchun to‘lov va platforma daromadlarini bo‘lishishni qo‘llab-quvvatlash.

-Boshqa maqsadlar: on-chain yoqilg‘i yoki likvidlik rag‘bati sifatida, vazifa mukofotlari va jamiyat airdropida ishtirok etish.

5. Jamoa va moliyalashtirish ma’lumoti

Alan Chang, hammuassis va bosh direktor, Imperial College London bitiruvchisi, avval Revolut bosh daromad olish xodimi va katta vitse-prezidenti, $1.7 milliard moliyalashtirish va $45 milliard kompaniya qiymatini boshqargan.

Alan Chang, London University College faxriy bitiruvchisi, sobiq Revolut strategiya rahbari, Mosaic investori, fintech va energiya innovatsiyasi bo‘yicha ikki tomonlama tajribaga ega, blokcheyn va qayta tiklanadigan energiya birlashmasiga hissa qo‘shgan.

Fuse Energy uch bosqichli moliyalashtirish orqali jami $160–$168 million yig‘di va B-raunddan so‘ng $5 milliard so‘nggi bahoga erishdi. Jumladan:

Urug‘ bosqichi 2022 yil 7 sentyabrda yakunlangan, $78 million yig‘ilgan, Balderton Capital va Lakestar boshchilik qilgan, Ribbit Capital, Accel, BoxGroup, Creandum hamda Lowercarbon Capital ishtirok etgan;

Strategik raundlar 2024 yil sentyabr va 2025 yil iyulda yakunlangan, $10–$12 million yig‘ilgan, Multicoin Capital boshchilik qilgan, Solana asoschisi Anatoly Yakovenko strategik investor sifatida ishtirok etgan;

B-raund 2025 yil 18 dekabrda yakunlangan, $70 million yig‘ilgan, loyiha bahosi $5 milliardga yetgan, Balderton Capital va Lowercarbon Capital hamyetakchilik qilgan. Ushbu bosqich mablag‘i global bozorlarni kengaytirish, vertikal integratsiyalashgan qayta tiklanadigan energiya biznesini tezlashtirish, ayniqsa AQSH va yuqori talabli Yevropa hududlariga yo‘naltiriladi.

6. Potensial xatarlar eslatmasi

Asosiy xatarlar

Energiya sohasi yuqori darajada tartibga solingan, blokcheyn va mavjud fizik elektr tarmoq infratuzilmasi bilan chuqur integratsiyani talab qiladi, murakkab huquqiy, muvofiqlik va muhandislik muammolariga duch kelishi mumkin. Tartibga solish muhiti yoki muvofiqlik talablari o‘zgarishi token chiqarilishi, faoliyat muvofiqligi va biznes kengayishiga bevosita ta’sir qiladi.

Loyiha keng ko‘lamli foydalanuvchi qabulini yuqori darajada saqlab qolish, foydalanuvchi tajribasini doimiy optimallashtirish va blokcheyn tizimining mavjudligi va xavfsizligini ta’minlay oladimi yoki yo‘qligi ekotizim rag‘batining davomiyligini belgilaydi. Agar keng tarqalgan qo‘llanilmasa yoki an’anaviy energiya tarmog‘i kabi ishonchli bo‘lmasa, token aylanishi va haqiqiy qiymat asoslari zarar ko‘rishi mumkin.

Token sotish bosimi xavfi

Birinchi bosqich: Erta aylanish va rag‘bat chiqarish davri (TGE–12 oy) Bu bosqichdagi asosiy aylanish manbai tarmoq rag‘batlarining (60.8%) erta chiqarilishiga to‘g‘ri keladi. “Erta qabul qiluvchilar uchun afzallik kamayib boradi” mexanizmi tufayli dastlab chiqarish tezligi yuqori, asosan tugunlar, foydalanuvchilar va ekotizim ishtirokchilarini jalb qilish uchun ishlatiladi. Bu bosqichda sotish bosimi tarqoq, kichik hajmli va uzluksiz bo‘ladi, narxga ta’siri ko‘proq strukturaviy, bir martalik zarba emas.

Ikkinchi bosqich: Konsentratsiyalashgan qulfdan chiqarish oynasi (12–24 oy) 12 oylik qulf davri tugagach, jamoa (13.8%) va investorlar (25.4%) tokenlari 15 / 18 / 21 / 24 oylarda to‘rt bosqichda chiqariladi. Bu bosqich umumiy sotish bosimining asosiy xavf oynasi bo‘lib, bir martalik chiqarilish hajmi aniq, vaqti oldindan ma’lum, erta investorlar kam xarajat bilan kirgani uchun, agar bozor likvidligi yoki asosiy ko‘rsatkichlar yetarli bo‘lmasa, chiqarishdan oldin va so‘ng aniq narx tebranishi va kutish o‘yini yuzaga kelishi mumkin.

Uchinchi bosqich: O‘rta va kech inflyatsiya hazm qilish davri (24 oydan keyin) Jamoa va investor tokenlari chiqarilishi tugagach, strukturaviy sotish bosimi ancha kamayadi, bozor ta’minotining asosiy o‘chog‘i tarmoq rag‘batining uzoq muddatli chiqarilishiga o‘tadi. Agar tarmoqdan foydalanish, real daromad yoki token foydasi ijobiy aylana hosil qilsa, inflyatsiya bosimi talab tomonidan so‘rilishi mumkin; aks holda, ekotizim rivoji kutilgan darajada bo‘lmasa, qolgan rag‘bat chiqarilishi sekin, ammo doimiy narx bosimiga aylanadi.

Umumiy baho: $ENERGY token sotish bosimi “o‘rta muddatda eng yuqori, old va keyin nisbatan boshqariladigan” strukturaviy xususiyatga ega, 12–24 oylik qulfdan chiqarish oynasi va ekotizimning haqiqiy talab o‘sishi mos kelishiga alohida e’tibor qaratish zarur. Shuningdek, bozor sikli va token birinchi chiqish davridagi tebranishlar va potentsial sotish bosimiga doimiy e’tibor zarur.

7. Rasmiy havolalar

Rasmiy sayt: https://www.fuseenergy.com

X: https://x.com/fuseenergy

Ogohlantirish: Ushbu hisobot AI tomonidan yaratilgan va hech qanday investitsiyaviy tavsiya emas.

Mas'uliyatni rad etish: Ushbu maqolaning mazmuni faqat muallifning fikrini aks ettiradi va platformani hech qanday sifatda ifodalamaydi. Ushbu maqola investitsiya qarorlarini qabul qilish uchun ma'lumotnoma sifatida xizmat qilish uchun mo'ljallanmagan.

PoolX: Aktivlarni kiriting va yangi tokenlar oling.

APR 12% gacha. Yangi tokenlar airdropi.

Qulflash!