STZ 2024-yil 4-chorak chuqur tahlili: Foyda marjasi muammolari va taqsimot kengayishi kelajak istiqbollarga ta'siri

Constellation Brands Q4 daromad prognozlarini sotuvlar pasayishiga qaramay oshib ketdi

Constellation Brands (NYSE:STZ), pivo, vino va spirtli ichimliklarning yetakchi ishlab chiqaruvchisi, 2025-kalendar yilining to‘rtinchi chorak natijalarini e’lon qildi va Wall Street daromad prognozlaridan oshib ketdi. Kompaniya 2,22 milliard dollar miqdorida sotuvlarni qayd etdi, bu o‘tgan yilning shu davriga nisbatan 9,8% ga kamaygan. Moslashtirilgan har bir aksiyaga to‘g‘ri keladigan daromad (EPS) 3,06 dollarni tashkil etdi, bu tahlilchilar kutganidan 16,2% ga yuqori.

Hozirda STZ aqlli investitsiya bo‘la oladimi, deb qiziqyapsizmi?

2025-yil Q4 natijalari sharhi

• Jami daromad: 2,22 milliard dollar, tahlilchilar prognozi bo‘yicha 2,16 milliard dollardan yuqori (yildan-yilga 9,8% pasaygan, prognozdan 2,9% yuqori)
• Moslashtirilgan EPS: 3,06 dollar, konsensus bo‘yicha 2,63 dollardan yuqori (kutilganidan 16,2% ko‘p)
• Moslashtirilgan EBITDA: 861,7 million dollar, prognoz bo‘yicha 790,1 million dollardan yuqori (marja 38,8%, prognozdan 9,1% yuqori)
• To‘liq yil uchun moslashtirilgan EPS bo‘yicha ko‘rsatma: Rahbariyat yo‘riqnomani 11,45 dollar o‘rtacha qiymatda tasdiqladi
• Operatsion marja: 31,1%, o‘tgan yil choragidagi 32,2% dan pasaygan
• Organik daromad: Yildan-yilga 2% ga pasaygan, tahlilchilar kutgan 4,4% pasayishdan yaxshi natija
• Bozor kapitallashuvi: 25,75 milliard dollar

Tahlil va izohlar

Yildan-yilga sotuvlar pasayganiga qaramay, Constellation Brands daromad va moslashtirilgan foyda prognozlaridan yuqori natijalarni ko‘rsatdi. Kompaniya bunday kuchli natijaga samarali narx belgilash strategiyalari va doimiy xarajatlarni qisqartirish choralarini sabab qilib ko‘rsatdi, bu esa pivo hajmlari kamayishi, bojlar va logistika xarajatlarining oshishi kabi muammolarga qarshi turishga yordam berdi. Bosh direktor Bill Newlands Pacifico brendining davomiy o‘sishi va kompaniyaning mustahkam distribyutorlik tarmog‘ini qiyin bozor sharoitida brend kuchini saqlashning asosiy omili sifatida ta’kidladi.

Kelajakda Constellation Brands ishlab chiqarish quvvatini tartibli kengaytirishga, asosiy brendlariga investitsiya kiritishni davom ettirishga va doimiy xarajat bosimlarini boshqarishga e’tibor qaratishni rejalashtirmoqda. Rahbariyat modular pivo zavodlarini kengaytirish, mablag‘larni oqilona taqsimlash va iste’molchilar xatti-harakatlaridagi o‘zgarishlarga, xususan ispan tilida so‘zlashuvchi iste’molchilar orasida, moslashuvchanlik muhimligini ta’kidladi. Moliya direktori Garth Hankinson makroiqtisodiy noaniqlik va kirish xarajatlari oshishi xavotir bo‘lib qolayotganini, biroq Jahon chempionati kabi yirik tadbirlar va narx belgilash strategiyalaridagi o‘zgarishlar yangi o‘sish imkoniyatlarini taqdim etishi mumkinligini qayd etdi.

Rahbariyatdan asosiy xulosalar

• Marjani narx belgilashdan qo‘llab-quvvatlash: Bahor va kuzda strategik narx oshirishlar hajmning pasayishi va xarajatlarning oshishiga ta’sirini yumshatishda yordam berdi, “qulay narx belgilash” marjani barqaror saqlashga asosiy hissa sifatida ko‘rsatildi.
• Foydalilikka bosimlar: Alyuminiy narxining oshishi va alyuminiy qadoqlashga ko‘proq tayanish marjani qisqartirishda davom etmoqda, bu muammolar kelasi chorakka ham ta’sir ko‘rsatishi kutilmoqda.
• Pacifico o‘sishi: Pacifico brendi Modeloga o‘xshash g‘arbdan-sharqqa kengayish strategiyasini davom ettirib, yosh iste’molchilar orasida ommalashmoqda va AQSH bo‘ylab kengroq tarqatilmoqda.
• Moslashuvchan quvvatga investitsiyalar: Kompaniya modular pivo zavodlarini kengaytirish bo‘yicha sodiq qolmoqda, bu esa talab va iqtisodiy shartlar o‘zgarishi bilan investitsiyalarni moslashtirish imkonini beradi.
• Distribyutsiya muvaffaqiyati: Constellationning pivo brendlari 50 shtatdan 49 tasida bozor ulushini oshirdi, Pacifico va Victoria tarqatish bo‘yicha yetakchi bo‘ldi. Shopper-First Shelf tashabbusi esa chakana sotuvchilar bilan munosabatlarni kuchaytirib, javonlardagi joylashuvni yaxshiladi.

Kelajak o‘sishini shakllantiruvchi omillar

Rahbariyatning istiqbolga oid strategiyasi quvvatni kengaytirishda moslashuvchanlik, o‘zgaruvchan iste’molchi tendensiyalariga javob qaytarish va tadbirlar asosidagi talab o‘sishidan foydalanishga asoslangan.

• Moslashuvchan quvvat kengaytmasi: Modular pivo zavodlari kelajakdagi talabga moslashtirilgan bo‘lib, kompaniyaga bozor sharoiti o‘zgarishi bilan investitsiyalarni sozlash imkonini beradi.
• Iste’molchilar va bozor o‘zgaruvchanligi: Kompaniya ispan tilida so‘zlashuvchi asosiy demografik guruhlar orasidagi bosimlarga doimiy e’tibor qaratmoqda hamda kengroq iqtisodiy tendensiyalar va sarf-xarajat odatlaridagi o‘zgarishlarni yaqindan kuzatmoqda.
• Tadbirlar asosidagi talab: Jahon chempionati kabi yirik tadbirlar talabni oshirishi kutilmoqda, ayniqsa asosiy mijoz guruhlari orasida. Rahbariyat bu imkoniyatlardan maksimal darajada foydalanish uchun yo‘naltirilgan marketing, media faolligini oshirish va javonlardagi ko‘rinishni kuchaytirishni rejalashtirgan.

Kelasi choraklarda nimalarga e’tibor qaratish kerak

Yaqin kelajakda asosiy e’tibor qaratiladigan sohalar — modular pivo zavodlari kengaytmasining tezligi va samaradorligi, Pacifico va boshqa asosiy brendlar uchun distribyutsiyani kengaytirish imkoniyati hamda kirish xarajatlari bosimini boshqarish strategiyasi, ayniqsa alyuminiy va bojlar bilan bog‘liq xarajatlar. Yirik sport tadbirlari va iste’molchi xohishlaridagi o‘zgarishlar, xususan ispan tilida so‘zlashuvchi bozorga ta’siri ham talabga sezilarli ta’sir ko‘rsatadi.

Constellation Brands aksiyalari hozirda 148,45 dollarda savdolanmoqda, bu esa daromad e’lonidan oldingi 140,49 dollardan yuqori. Bu sotib olish yoki sotish uchun qulay vaqtmi?

Har qanday bozor muhitida eng yaxshi aksiyalar

Eng yaxshi 9 ta Bozorni Yengib O‘tuvchi Aksiyalarimiz ro‘yxatini ko‘rib chiqing — bu kompaniyalar so‘nggi besh yilda (2025-yil 30-iyun holatiga ko‘ra) 244% ajoyib daromad ko‘rsatgan.

Ushbu ro‘yxatda Nvidia kabi soha gigantlari ham bor, u 2020-yil iyundan 2025-yil iyungacha 1 326% o‘sdi, shuningdek Comfort Systems kabi kam tanilgan muvaffaqiyat hikoyalari ham bor, ular besh yilda 782% daromad ko‘rsatgan.