Mirrored Netflix: синтетичний актив на акції Netflix

Що таке Mirrored Netflix (mNFLX)

Друзі, уявіть собі: ви дуже вірите в якусь компанію, наприклад, у такого гіганта потокового відео, як Netflix, але з різних причин (наприклад, через географічні обмеження, високий поріг входу або небажання користуватися традиційними брокерами) не можете безпосередньо купити її акції. У цей момент у світі блокчейну з’являється цифровий актив під назвою “Mirrored Netflix” (скорочено mNFLX), який є своєрідною “тінню” або “дзеркалом” акцій Netflix на блокчейні.

Простими словами, mNFLX — це синтетичний актив (Synthetic Asset). Його можна уявити як особливий цифровий контракт, який обіцяє максимально точно відстежувати цінову динаміку реальних акцій Netflix. Тобто, коли ви володієте mNFLX, ви фактично маєте непрямий доступ до цінових коливань акцій Netflix, і його вартість змінюється разом із реальною ціною акцій Netflix.

Цей проєкт спочатку був створений на блокчейн-платформі під назвою Mirror Protocol (Дзеркальний протокол). Мета цього протоколу — дати змогу торгувати на блокчейні “дзеркалами” різних реальних активів, таких як акції, ETF тощо. mNFLX — один із прикладів, він існував у двох версіях: CW20 (стандарт на ланцюгу Terra Classic) та ERC20 (стандарт на Ethereum), і міг торгуватися на різних децентралізованих біржах.

Місія проєкту та ціннісна пропозиція

Mirror Protocol, тобто платформа, на якій з’явився mNFLX, має дуже амбітне бачення — побудувати міст між традиційним фінансовим світом і новим світом блокчейну.

Він прагне вирішити ключову проблему: дати змогу користувачам з усього світу, незалежно від місця проживання, простіше й з меншими бар’єрами отримати доступ до традиційних фінансових ринків. Часто купівля американських акцій для нерезидентів США пов’язана зі складними процедурами, високими витратами або навіть географічними обмеженнями. Mirror Protocol намагається за допомогою блокчейн-технологій створити “дзеркала” цих активів, щоб кожен міг торгувати ними у децентралізованому, прозорому та безпечному цифровому середовищі й отримувати прибуток від цінових коливань цих активів.

Уявіть це як глобальну “цифрову фондову біржу”, де торгуються не реальні акції, а їхні “цифрові двійники”. Таким чином, ті, кого традиційна фінансова система залишала осторонь, можуть брати участь у глобальних інвестиціях.

На відміну від подібних проєктів, Mirror Protocol вирізняється тим, що зосереджений саме на створенні та торгівлі синтетичними активами, і вже на ранньому етапі підтримував низку популярних американських акцій, зокрема Netflix. Він використовує прозорість і безпеку блокчейну, щоб надати користувачам канал для інвестування без необхідності довіряти посередникам.

Технічні особливості

Як частина екосистеми Mirror Protocol, mNFLX має такі основні технічні риси:

Основна технічна архітектура

Mirror Protocol побудований переважно на блокчейні Terra, а також підтримує блокчейн Ethereum. Це означає, що він може використовувати переваги екосистеми Terra та взаємодіяти з ширшим світом DeFi (децентралізованих фінансів) на Ethereum.

Ціновий оракул

Щоб ціна mNFLX могла точно відстежувати реальну ціну акцій Netflix, Mirror Protocol покладається на оракул (Oracle). Оракул — це “кур’єр інформації” у світі блокчейну, який безпечно й надійно передає дані з реального світу (наприклад, поточну ціну акцій Netflix) у блокчейн. Mirror Protocol використовував децентралізовану мережу оракулів від Band Protocol, що забезпечувало точність і стійкість до маніпуляцій цінових даних.

Механізм карбування

Щоб отримати такий синтетичний актив, як mNFLX, користувач повинен пройти процес “карбування” (Minting). Це схоже на те, якби ви заклали гроші в банку й отримали натомість сертифікат на таку ж суму. У Mirror Protocol користувач повинен заблокувати певну кількість застави (зазвичай це стейблкоїн, наприклад, TerraUSD, UST), щоб карбувати mNFLX. Такий механізм надлишкового забезпечення (Over-collateralization) гарантує стабільність вартості синтетичних активів: навіть якщо ціна застави коливається, вартість синтетичного активу залишається захищеною.

Токеноміка

mNFLX сам по собі є синтетичним активом в екосистемі Mirror Protocol, а не токеном управління протоколом. В екосистемі Mirror Protocol існує кілька типів токенів:

mAsset токени (наприклад, mNFLX)

mNFLX — це один із mAsset, основна функція якого — бути “цифровим двійником” акцій Netflix, щоб користувачі могли торгувати ним і володіти ним, отримуючи цінову експозицію на акції Netflix. Крім того, mNFLX може використовуватися для платежів у деяких DeFi-додатках або брати участь у стейкінгу та управлінні (зазвичай це стосується управління всім Mirror Protocol, а не окремо mNFLX).

За даними на 16 листопада 2025 року, в обігу перебувало близько 4 153 mNFLX. Його добовий обсяг торгів дуже низький — наприклад, за одну добу лише 0,121226 долара, що свідчить про вкрай низьку ринкову активність.

MIR токен

У Mirror Protocol також є власний нативний токен управління — MIR. Власники MIR можуть брати участь в управлінні протоколом, наприклад, голосувати за зміни параметрів чи додавання нових mAsset. Стейкінг MIR дає змогу отримувати частину комісій протоколу.

Варто зазначити, що токеноміка Mirror Protocol розроблена для стимулювання постачальників ліквідності та учасників екосистеми, щоб сприяти її розвитку.

Команда, управління та фінансування

Mirror Protocol був запущений компанією Terraform Labs, яка також стоїть за блокчейном Terra UST. Її засновники — Daniel Shin і Do Kwon. Їхня мета — популяризація криптовалют і блокчейн-технологій, особливо через децентралізовані фінансові активи.

Щодо управління, Mirror Protocol використовує модель децентралізованої автономної організації (DAO), тобто ключові рішення приймаються не централізованою командою, а власниками токенів MIR шляхом голосування. Це дає членам спільноти контроль над розвитком протоколу, наприклад, встановленням коефіцієнтів застави чи запуском нових синтетичних активів.

Щодо фінансування, у період бичачого ринку 2021 року Mirror Protocol мав понад 2 млрд доларів загальної заблокованої вартості (TVL) і був важливим гравцем у DeFi. Однак через подальші події фінансова ситуація та операційна діяльність проєкту суттєво змінилися.

Дорожня карта

Життєвий цикл Mirror Protocol можна умовно поділити на такі ключові етапи:

• Грудень 2020: Mirror Protocol офіційно запущено, спочатку на блокчейнах Terra та Ethereum.
• 2021 рік: Проєкт швидко розвивається, TVL перевищує 2 млрд доларів, стає важливим гравцем DeFi. У цей період запускаються різні синтетичні активи, зокрема mNFLX, що дає змогу відстежувати ціни реальних активів.
• Травень 2022: Крах екосистеми стейблкоїна Terra UST завдає величезного удару по Mirror Protocol.
• 26 серпня 2022: Band Protocol припиняє підтримку цінового оракула для Terra Classic, що призводить до збою механізму подачі цін у Mirror Protocol.
• 11 серпня 2022: Mirror Protocol припиняє роботу, перед цим зазнавши хакерської атаки на 90 млн доларів.

Майбутні плани та етапи: Оскільки Mirror Protocol припинив роботу у серпні 2022 року, наразі немає офіційної дорожньої карти чи планів на майбутнє.

Поширені ризики

Друзі, коли ви знайомитеся з будь-яким блокчейн-проєктом, особливо з таким, як mNFLX, що має свою історію, усвідомлення ризиків — на першому місці. Ось основні ризики, пов’язані з Mirrored Netflix (mNFLX):

Технічні та безпекові ризики

• Протокол припинив роботу: Найважливіший ризик — Mirror Protocol припинив роботу у серпні 2022 року. Це означає, що його інфраструктура більше не підтримується, можуть існувати серйозні вразливості, і немає офіційної підтримки.
• Збій оракула: Ціна mNFLX залежить від оракула. Оскільки Band Protocol припинив подачу цін, mNFLX, ймовірно, більше не відображає реальну ціну акцій Netflix.
• Вразливості смарт-контрактів: Будь-який смарт-контракт може містити невідомі баги. Mirror Protocol уже зазнавав хакерської атаки, що призвела до втрати 90 млн доларів.

Економічні ризики

• Дуже низька ліквідність: Зараз обсяг торгів mNFLX дуже малий, ліквідність майже відсутня. Це означає, що вам буде складно купити чи продати mNFLX за справедливою ціною, а можливо, й узагалі неможливо торгувати.
• Ризик відв’язки ціни: Через припинення роботи протоколу та збій оракула ціна mNFLX, ймовірно, вже сильно відхилилася від реальної ціни акцій Netflix і не виконує свою початкову функцію.
• Ризик обнулення вартості: Оскільки проєкт припинив роботу, вартість mNFLX, ймовірно, вже близька до нуля або може обнулитися будь-якої миті.

Регуляторні та операційні ризики

• Регуляторна невизначеність: Статус синтетичних активів у різних країнах і регіонах не визначений, у майбутньому можливий жорсткий регуляторний нагляд.
• Юридичні ризики: З огляду на юридичні проблеми Terraform Labs і її засновників, володіння активами цієї екосистеми може нести додаткові юридичні ризики.

Не є інвестиційною порадою: Ще раз наголошуємо: ця інформація надана лише для ознайомлення і не є інвестиційною порадою. Оскільки Mirrored Netflix (mNFLX) припинив роботу і має численні серйозні ризики, інвестування в такі активи надзвичайно ризиковане — будьте максимально обережні.

Чек-лист для перевірки

Оцінюючи будь-який блокчейн-проєкт, зверніть увагу на такі ключові моменти, які ви можете дослідити самостійно:

• Адреса контракту в блокчейн-оглядачі:
  • mNFLX існує у версіях CW20 (Terra Classic) та ERC20 (Ethereum). Ви можете знайти його контракт у блокчейн-оглядачах Terra Classic і Etherscan, щоб переглянути активність у мережі, кількість власників і історію транзакцій.
• Активність на GitHub:
  • Репозиторій Mirror Protocol на GitHub (якщо ще відкритий) покаже частоту оновлень коду та внесок розробників. Однак, оскільки проєкт припинив роботу, GitHub, ймовірно, вже неактивний.
• Офіційні матеріали:
  • Хоча офіційний сайт Mirror Protocol може бути вже неактивним, спробуйте знайти архіви чи документацію, щоб ознайомитися з початковим задумом і цілями.
• Форуми/соціальні мережі:
  • Знайдіть історичні обговорення спільноти Mirror Protocol на Reddit, Telegram, Discord тощо, щоб дізнатися думки спільноти та історію розвитку проєкту.

Підсумок проєкту

Mirrored Netflix (mNFLX) — це синтетичний актив в екосистемі Mirror Protocol, створений для того, щоб користувачі могли отримати цінову експозицію на акції Netflix через блокчейн. Це був один із ранніх експериментів DeFi із поєднання традиційних фінансів і блокчейну, де ціни реальних активів відстежувалися через оракул, а користувачі могли карбувати “дзеркальні” активи під заставу.

Однак історія цього проєкту має трагічний фінал. Після краху екосистеми Terra UST у 2022 році, хакерської атаки на 90 млн доларів і припинення роботи ключового цінового оракула, Mirror Protocol припинив роботу у серпні 2022 року. Це означає, що mNFLX зараз має надзвичайно низьку ліквідність, ціна може бути сильно відв’язана, а інфраструктура не підтримується. Хоча колись це був інноваційний проєкт у DeFi, зараз він уже не є активним чи життєздатним.

Для тих, хто не має технічної підготовки, mNFLX — гарний приклад, що ілюструє концепцію синтетичних активів у блокчейні та різноманітні технічні, економічні й операційні ризики, з якими може зіткнутися проєкт. Це нагадування, що навіть найперспективніші інновації можуть завершитися через крах екосистеми чи проблеми з безпекою.

Зверніть увагу: Цей огляд має освітню мету і не є інвестиційною порадою. Оскільки Mirrored Netflix (mNFLX) припинив роботу, ризики інвестування в нього надзвичайно високі. Для отримання додаткової інформації досліджуйте самостійно й обов’язково усвідомлюйте всі пов’язані ризики.