Convergence: децентралізований керований хедж-фонд, що підсилює прибутковість і ліквідність DeFi

Що таке Convergence

Уявіть собі, що ми живемо у цифровому світі, де існує безліч цифрових активів, таких як криптовалюти. Водночас у нас є й реальні активи, наприклад нерухомість, акції чи облігації. Зазвичай ці два світи розділені, як дві різні країни, і взаємодіяти між ними не так вже й просто. Convergence (скорочено CVG) — це проєкт, який виступає мостом між цими світами, прагнучи об’єднати їх і дозволити реальним активам циркулювати та торгуватися у цифровій формі (ми називаємо це «токенізацією») на блокчейні.

Простіше кажучи, мета Convergence — стати децентралізованим фінансовим (DeFi) протоколом, який дозволяє користувачам перетворювати реальні активи (Real World Assets, RWA) на цифрові токени, що вільно торгуються на блокчейні. Таким чином навіть звичайні люди отримують доступ до інвестиційних можливостей, які раніше були доступні лише великим інституціям.

Основний сценарій використання — забезпечення ліквідності для токенізованих реальних активів, щоб ними було легше торгувати. Наприклад, ви можете брати участь у роботі протоколу через стейкінг (Staking) своїх CVG-токенів або купувати «облігації» (Bonds) зі знижкою, надаючи протоколу фінансування.

Візія проєкту та ціннісна пропозиція

Візія Convergence — зруйнувати бар’єри між традиційними фінансами та децентралізованими фінансами, об’єднати їх. Його ціннісна пропозиція полягає у вирішенні ключових проблем сучасного DeFi:

• Впровадження реальної цінності: Багато DeFi-проєктів базуються лише на криптоактивах, а Convergence завдяки токенізації реальних активів приносить у DeFi більш стабільну та відчутну цінність.
• Зниження порогу для інвестування: Традиційно інвестування у деякі реальні активи вимагало великих коштів або складних процедур. Convergence через токенізацію розбиває ці активи на менші, ліквідні одиниці, відкриваючи доступ більшій кількості людей.
• Підвищення ліквідності: Створюючи торгові майданчики на блокчейні, Convergence забезпечує зручні канали купівлі-продажу для активів, які раніше були малоліквідними.
• Відповідність та стабільність: Враховуючи особливості реальних активів, Convergence приділяє увагу відповідності законодавству та пропонує більш стабільні варіанти застави для DeFi-протоколів.

У порівнянні з аналогічними проєктами, Convergence вирізняється фокусом на токенізації реальних активів та їх інтеграції у DeFi-екосистему, особливо через співпрацю з такими протоколами, як Stake DAO і Convex Finance, для оптимізації прибутковості та участі у керуванні.

Технічні особливості

Convergence як блокчейн-проєкт має такі основні технічні риси:

• Базується на блокчейн-технології: Convergence використовує прозорість, незмінність і децентралізацію блокчейну для забезпечення безпеки та довіри у токенізації й торгівлі активами.
• Механізм токенізації: Ключова технологія — це перетворення реальних активів (нерухомість, мистецтво, приватний капітал тощо) на цифрові токени на блокчейні. Це передбачає юридичну структуру, оцінку активів і написання смарт-контрактів для гарантії відповідності токена реальному активу.
• Децентралізована біржа (AMM): Convergence прагне стати автоматизованим маркетмейкером (AMM), тобто використовує смарт-контракти для автоматичного узгодження покупців і продавців та визначення ціни активу за алгоритмом, забезпечуючи ліквідність.
• Стейкінг і механізм винагород: Користувачі можуть блокувати CVG-токени у протоколі (стейкінг), підтримуючи роботу мережі та отримуючи винагороди. Це схоже на депозит у банку, який приносить відсотки, а ваш вклад допомагає банку працювати.
• Механізм керування (Gauges): У протоколі є функція «Gauges», яка дозволяє власникам CVG голосувати за розподіл винагород за ліквідність — це децентралізована модель керування, що залучає спільноту до прийняття важливих рішень.
• Механізм облігацій (Bonds): Convergence впроваджує механізм облігацій, що дозволяє купувати CVG-токени зі знижкою в обмін на інші криптоактиви (стейблкоїни чи LP-токени), допомагаючи протоколу накопичувати власну ліквідність.

Хоча деталі консенсусного механізму у відкритих джерелах не розкриті, зважаючи на те, що CVG — це ERC-20 токен, він покладається на консенсусний механізм блокчейну Ethereum для забезпечення фінальності та безпеки транзакцій.

Токеноміка

Ядро проєкту Convergence — це його нативний токен CVG.

• Базова інформація про токен

  • Символ токена: CVG
  • Мережа випуску: Переважно працює на блокчейні Ethereum як ERC-20 токен.
  • Загальна кількість: Загальна пропозиція CVG-токенів — 150 000 000.
  • Механізм випуску, інфляція/спалювання:
    • Винагороди за стейкінг: 42% CVG-токенів (тобто 60 000 000 CVG) виділяються на винагороди за стейкінг, випускаються щотижня, приблизно протягом 400 років.
    • Зменшення емісії: Кожні два роки обсяг винагород зменшується на коефіцієнт (корінь квадратний з 2), це триватиме 20 років, після чого залишиться хвостова емісія до повного випуску інфляційних токенів для стейкінгу.
    • Початкова щотижнева інфляція: На старті щотижня випускається 60 576 CVG.

• Використання токена

  • Стейкінг (Staking): Власники можуть стейкати CVG-токени, отримувати винагороди протоколу та брати участь у його роботі.
  • Блокування CVG (CVG Locking): Блокування CVG-токенів посилює право голосу у керуванні та може збільшити винагороди.
  • Голосування за Gauges: Власники CVG можуть голосувати за розподіл винагород між різними пулами ліквідності, впливаючи на розвиток протоколу.
  • Отримання винагород: Окрім винагород за стейкінг CVG, власники можуть отримувати винагороди від інтеграції з такими протоколами, як Stake DAO і Convex Finance, а також з казни протоколу.

• Розподіл і розблокування токенів

  • Винагороди за стейкінг: 42% (60 000 000 CVG), щотижня, приблизно 400 років.
  • Облігації (Bonds): 30% (40 000 000 CVG), випуск протягом 240 тижнів (близько 4,6 років). З них 8 000 000 CVG — гнучкий резерв для майбутніх облігаційних програм.
  • DAO (децентралізована автономна організація): 9,5%, розблокування за 1,5 року, з них 5% доступні на старті для початкової ліквідності та майбутніх стимулів (аірдропи, активності спільноти тощо).
  • Команда: 8,5%, розблокування за 2 роки.
  • Інвестори: 8,5%. Для інвесторів з білого списку — 33% на старті, решта 67% — протягом 3 місяців. Для посівних інвесторів — 120 днів блокування, потім 5% розблокування, решта 95% — протягом 15 місяців.
  • Партнери: 0,5%, для радників і ключових партнерів, графік розблокування як у посівних інвесторів.
  • Аірдроп: 1%, деталі уточнюються.

Команда, керування та фінанси

• Ключові учасники та особливості команди

  У відкритих джерелах немає детальної інформації про особистий склад і бекграунд ключових учасників проєкту Convergence. Однак у токеноміці чітко виділено 8,5% токенів для команди з розблокуванням протягом 2 років, що свідчить про наявність спеціалізованої команди розробників і операторів.

• Механізм керування

  Convergence використовує децентралізовану модель керування, де керуючий токен CVG дозволяє власникам брати участь у ключових рішеннях протоколу. Основний механізм — функція «Gauges», що дає змогу власникам CVG голосувати за розподіл винагород за ліквідність між різними пулами активів. Такий підхід дозволяє спільноті формувати напрям розвитку проєкту та реалізувати справжню децентралізовану автономію (DAO).

• Казна та фінанси

  У проєкті є казна (Treasury), яка підтримує розвиток протоколу та екосистеми. Джерела фінансування — частина DAO у розподілі токенів і активи, накопичені через механізм облігацій. Крім того, у березні 2021 року проєкт провів IDO (первинне розміщення на децентралізованій біржі), продавши 60 000 000 CONV-токенів за ціною $0,005 за токен і залучивши $300 000. Також були приватні продажі та посівний раунд, усього зібрано кілька мільйонів доларів.

Дорожня карта

Згідно з доступною інформацією, у березні 2021 року Convergence провів IDO (первинне розміщення на децентралізованій біржі) — це важлива історична подія. У документації проєкту детально описані механізми роботи протоколу, включаючи стейкінг, облігації, голосування Gauges тощо. Однак щодо майбутньої деталізованої дорожньої карти (наприклад, конкретних планів розробки на наступні квартали, запуску нових функцій тощо) у відкритих джерелах наразі немає чіткої інформації. Зазвичай такі проєкти публікують плани розвитку через офіційні анонси, форуми спільноти або оновлену whitepaper.

Поширені ризики

Інвестування у будь-який блокчейн-проєкт пов’язане з ризиками, і Convergence не є винятком. Ось основні ризики, на які слід звернути увагу:

• Технічні та безпекові ризики:
  • Вразливості смарт-контрактів: Незважаючи на проведені аудити (Halborn, Sherlock, Hats Finance), у смарт-контрактах можуть залишатися невиявлені вразливості, що можуть призвести до втрати коштів.
  • Ризики платформи: Протокол може зіткнутися з технічними збоями, атаками чи помилками у коді, що вплине на роботу та безпеку активів користувачів.
  • Залежність від зовнішніх протоколів: Convergence інтегрований з Stake DAO, Convex Finance та іншими DeFi-протоколами, і ризики цих зовнішніх протоколів можуть впливати на Convergence.
• Економічні ризики:
  • Волатильність ринку: Криптовалютний ринок дуже мінливий, ціна CVG-токена може суттєво коливатися під впливом ринкових настроїв, макроекономіки та конкуренції, існує ризик значного падіння.
  • Ризик ліквідності: Хоча проєкт прагне забезпечити ліквідність, у екстремальних ринкових умовах ліквідність токенів чи токенізованих активів може бути недостатньою, що ускладнить торгівлю.
  • Ризики токеноміки: Модель випуску та винагород (наприклад, емісія винагород за стейкінг) може впливати на ціну токена; якщо дизайн недосконалий або ринок реагує не так, як очікується, це може спричинити інфляційний тиск.
• Ризики відповідності та операційні:
  • Невизначеність регулювання: Регуляторна політика щодо криптовалют і DeFi у світі постійно змінюється, майбутні зміни можуть негативно вплинути на роботу проєкту та цінність токена.
  • Складність реальних активів: Токенізація реальних активів пов’язана з юридичними, оцінювальними та питаннями передачі власності, що може створювати ризики відповідності та складності виконання.
  • Ризик виконання команди: Успіх проєкту залежить від здатності команди реалізувати задумане, темпів розробки та розвитку спільноти.

Зверніть увагу: Вся наведена інформація має суто ознайомчий характер і не є інвестиційною порадою. Перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень обов’язково проведіть власне дослідження (DYOR — Do Your Own Research) і проконсультуйтеся з професійним фінансовим радником.

Чек-лист для перевірки

• Адреса контракту у блокчейн-оглядачі: Адреса контракту CVG-токена —
  0x97ef96193a05953041926217430B21B77be8
  . Ви можете переглянути її на оглядачі Ethereum (наприклад, Etherscan), щоб побачити історію транзакцій, розподіл власників тощо.
• Активність на GitHub: Convergence Finance має активні репозиторії на GitHub, наприклад, у організації
  Convergence-Finance
  є
  official-website-pages
  ,
  staking_site
  ,
  conv-api-doc
  і
  audit-report
  , що свідчить про постійне оновлення та підтримку коду.
• Аудиторські звіти: Проєкт пройшов аудит у Halborn, Sherlock і Hats Finance, посилання на звіти можна знайти в офіційній документації.
• Офіційний сайт: cvg.finance
• Офіційна документація (GitBook): docs.cvg.finance

Підсумок проєкту

Convergence (CVG) — це блокчейн-проєкт, що прагне об’єднати традиційні фінанси та світ децентралізованих фінансів, головна мета якого — токенізувати реальні активи та принести нову цінність і ліквідність у DeFi-екосистему. Завдяки механізмам стейкінгу, облігацій і децентралізованого керування проєкт створює унікальну токеноміку та знижує поріг для участі у якісних активах для звичайних інвесторів. CVG-токен має загальну пропозицію 150 мільйонів і детальний план розподілу та розблокування, що стимулює участь спільноти та довгостроковий розвиток протоколу. Незважаючи на активну роботу над аудитом і підтримку на GitHub, як і всі нові блокчейн-проєкти, Convergence стикається з технічними, ринковими та регуляторними ризиками.

Загалом, Convergence пропонує цікавий підхід до інтеграції реальної цінності у швидко зростаючий DeFi-сектор. Для тих, хто цікавиться DeFi та токенізацією активів, це проєкт, на який варто звернути увагу. Однак пам’ятайте, що ринок блокчейну та криптовалют дуже ризикований. Перед участю обов’язково проведіть власне глибоке дослідження, оцініть усі потенційні ризики та приймайте рішення відповідно до власної толерантності до ризику. Це не є інвестиційною порадою.