Airbnb tokenized stock FTX: цифрова токенізація традиційних акцій

Що таке Airbnb tokenized stock FTX

Друзі, уявіть собі: вам не потрібно йти на традиційну фондову біржу, а можете торгувати акціями таких великих компаній, як Airbnb, так само легко, як криптовалютою — 24/7 без перерви. Круто, правда? Саме це й була мета продукту “Airbnb tokenized stock FTX”, який колись був доступний на біржі FTX. Простіше кажучи, це токенізована акція (Tokenized Stock).

Токенізована акція (Tokenized Stock): уявіть собі, що традиційна акція компанії стає “цифровим сертифікатом” або “цифровим аналогом” на блокчейні. Як паперовий квиток у кіно, який ви замінили на електронний у телефоні — він підтверджує ваше право на місце, але у цифровій формі. Такі цифрові сертифікати зазвичай забезпечені реальними акціями, які зберігаються у регульованих фінансових установах.

Конкретно “Airbnb tokenized stock FTX” — це токенізована версія акцій компанії Airbnb. Криптобіржа FTX дозволяла користувачам купувати і торгувати цими токенами, що представляють акції Airbnb, за криптовалюту. Основна ідея — зробити торгівлю традиційними акціями зручнішою, дешевшою і доступною цілодобово, як криптовалютою, подолавши обмеження робочого часу фондового ринку.

Візія проєкту та ціннісна пропозиція

FTX запустила токенізовані акції з метою використати блокчейн для поєднання традиційних фінансових активів (наприклад, акцій) і світу криптовалют, щоб надати глобальним користувачам ширші інвестиційні можливості та більшу гнучкість у торгівлі. Основні проблеми, які проєкт прагнув вирішити:

• Підвищення доступності: дозволити тим, хто не має прямого доступу до традиційного фондового ринку, інвестувати у відомі компанії через криптовалюту.
• Подовження часу торгівлі: традиційний ринок має фіксований час роботи, а токенізовані акції можна торгувати 24/7, що дозволяє інвесторам оперативно реагувати на зміни ринку.
• Зниження витрат на торгівлю: у порівнянні з класичними акціями, токенізовані можуть мати нижчі комісії.

FTX стверджувала, що ці токенізовані акції забезпечені реальними активами у співвідношенні 1:1, тобто кожен токен відповідає реальній акції, яка зберігається у регульованій установі. Власники токенів отримують ті ж економічні вигоди, що й акціонери — наприклад, дивіденди.

Технічні особливості

“Airbnb tokenized stock FTX” — це не окремий блокчейн-проєкт, а продукт чи сервіс, який надавався біржею FTX. Тому він не має власної технічної архітектури чи механізму консенсусу. Його технічні особливості полягають у наступному:

• Цифрове представлення на блокчейні: токенізовані акції випускалися у вигляді цифрових токенів (наприклад, ERC-20) на блокчейні, що дозволяло торгувати ними як криптовалютою.
• Підтримка реальними активами: FTX співпрацювала з німецькою регульованою фінансовою установою CM-Equity AG, яка зберігала реальні акції Airbnb, забезпечуючи токени на FTX співвідношенням 1:1. Уявіть CM-Equity AG як “сейф”, де лежать справжні акції, а токени на FTX — це “квитанції на отримання” з цього сейфу.
• Вимоги KYC: для дотримання законодавства користувачі FTX повинні були пройти KYC (знай свого клієнта) щонайменше другого рівня — надати документи, що підтверджують особу та адресу, щоб забезпечити легальність торгівлі.

KYC (Know Your Customer): українською — “Знай свого клієнта”, це комплекс заходів для ідентифікації клієнта і перевірки його бекграунду, щоб запобігти відмиванню коштів, фінансуванню тероризму тощо.

Токеноміка

Для “Airbnb tokenized stock FTX” не існує окремої моделі токеноміки, оскільки це не самостійний криптопроєкт, а продукт на платформі FTX. Його вартість напряму прив’язана до ціни реальних акцій Airbnb. Тому немає власної емісії, механізмів інфляції/спалення чи окремого призначення токенів, як у класичних криптовалютах. Вартість токена повністю залежить від ринкової ціни акцій Airbnb.

Команда, управління та фінансування

Оскільки “Airbnb tokenized stock FTX” — це сервіс, що надавався FTX, команда, управління і фінансування були пов’язані з самою біржею FTX. FTX заснували Сем Бенкман-Фрід і Гарі Ванг. Однак у листопаді 2022 року FTX збанкрутувала через шахрайство і погане управління. Це означає, що оригінальна команда і структура управління, пов’язані з цим продуктом, більше не існують.

Дорожня карта

“Airbnb tokenized stock FTX” як продукт на платформі FTX розвивався згідно з загальною стратегією біржі. Але після краху і банкрутства FTX у листопаді 2022 року всі продукти (включно з токенізованими акціями) втратили перспективу розвитку. Засновника FTX Сема Бенкмана-Фріда звинуватили і засудили за розкрадання коштів клієнтів і шахрайство. FTX оголосила, що не буде перезапускати біржу, а ліквідує всі активи і поверне кошти клієнтам. Тому у токенізованих акцій немає “майбутньої дорожньої карти”.

Поширені ризики

Друзі, головне, що треба зрозуміти з кейсу “Airbnb tokenized stock FTX” — це величезні ризики. Проєкт вже неактивний і пов’язаний із збанкрутілою біржею. Ось основні ризики:

• Технічні та безпекові ризики

  Хоча токенізовані акції використовують блокчейн, їхня безпека залежить від платформи-емітента (FTX) та її прозорості. Крах FTX показав, що навіть великі платформи можуть мати серйозні проблеми з управлінням і безпекою, що ставить під загрозу активи користувачів.

• Економічні ризики

  Вартість токенізованих акцій напряму залежить від ціни реальних акцій. Тобто коливання ринку акцій одразу впливають на токени. Важливіше — через банкрутство FTX торгівля і викуп токенів зараз практично неможливі, їхня ліквідність майже нульова, а вартість може зникнути.

• Регуляторні та операційні ризики

  Регуляторне поле для токенізованих акцій у світі ще не визначене, у різних країнах — різні вимоги і статус. Токенізовані акції FTX з моменту запуску перебували під наглядом регуляторів, а питання відповідності закону стало однією з причин їхнього зняття з торгів. Банкрутство FTX також показало ризики централізованих платформ: розкрадання коштів клієнтів, внутрішнє шахрайство тощо.

• Ризик контрагента (Counterparty Risk)

  Ризик контрагента (Counterparty Risk): це ризик, що одна зі сторін угоди не виконає свої зобов’язання. У цьому випадку FTX як контрагент збанкрутувала, і користувачі втратили доступ до своїх активів.

  Крах FTX — класичний приклад ризику контрагента. Навіть якщо токенізовані акції забезпечені реальними активами, якщо емітент або зберігач має проблеми, користувачі можуть втратити доступ до своїх коштів.

Чек-лист для перевірки

Оскільки FTX збанкрутувала, а “Airbnb tokenized stock FTX” неактивний, наведений чек-лист не містить корисної інформації, бо відповідні посилання можуть бути недійсними або не оновлюються:

• Адреса контракту у блокчейн-оглядачі: через банкрутство FTX навіть якщо адреса контракту існує, вона втратила сенс — торгівля і викуп неможливі.
• Активність на GitHub: продукт не є окремим open-source проєктом, тому немає відповідного репозиторію на GitHub.

Підсумок проєкту

Друзі, кейс “Airbnb tokenized stock FTX” показує потенціал блокчейну у поєднанні традиційних фінансів і криптосвіту — наприклад, цілодобова торгівля і підвищення доступності активів. Але цей проєкт також дав нам важливий урок: чесність платформи і відповідність регуляторним вимогам — критично важливі.

“Airbnb tokenized stock FTX” був інноваційним продуктом FTX, який намагався перенести акції Airbnb у цифрову форму на блокчейні, щоб інвестори могли торгувати ними гнучко. Токени були забезпечені реальними акціями 1:1 і зберігалися у регульованій сторонній установі.

Але після банкрутства FTX у листопаді 2022 року через масштабне шахрайство і погане управління всі продукти FTX, включно з “Airbnb tokenized stock FTX”, зазнали нищівного удару. Зараз ці токенізовані акції неактивні, їхня вартість і можливість викупу — дуже сумнівні. Цей кейс яскраво показує, наскільки важливо у криптовалютній сфері обирати безпечну, прозору і регульовану платформу для торгівлі.

Пам’ятайте: ця інформація має лише освітній характер і не є інвестиційною порадою. Криптовалютний ринок дуже волатильний і ризикований, обов’язково проводьте власне дослідження (DYOR - Do Your Own Research) і приймайте рішення обережно.