Aave KNC: aKNC — токен, що приносить дохід у протоколі Aave

Що таке Aave KNC

Друзі, сьогодні поговоримо про назву, яка звучить трохи незвично у світі блокчейну — Aave KNC. Але спершу варто прояснити: Aave KNC — це не окремий, самостійний блокчейн-проєкт, а радше «співпраця» або «сценарій використання» між двома відомими проєктами — «Aave» та «Kyber Network Crystal (KNC)». Уявіть собі Aave як децентралізований «банк» або «ломбард». Тут вам не потрібно проходити складні процедури традиційних банків — ви можете просто внести свої цифрові активи (наприклад, криптовалюту), щоб заробляти відсотки, або закласти свої цифрові активи для отримання інших цифрових активів у борг. А Kyber Network Crystal, скорочено KNC, — це «пропуск» і «право голосу» іншого проєкту Kyber Network (тепер відомого як KyberSwap). Kyber Network — це децентралізована біржа, яка допомагає знаходити найкращі ціни для обміну різних криптовалют. То що ж таке «Aave KNC»? Просто кажучи, це можливість внести свої токени KNC у «децентралізований банк» Aave. Коли ви вносите KNC в Aave, протокол видає вам спеціальну «квитанцію» — цей токен називається aKNC. Токен aKNC приносить вам відсотки в реальному часі, і його вартість прив’язана один до одного до KNC, які ви внесли в Aave. Можна уявити aKNC як «актив, що приносить дохід» — він представляє ваші KNC у Aave та нараховані відсотки. Тож, Aave KNC — це не окремий проєкт, а спосіб використання токена KNC у протоколі Aave.

Візія проєкту та ціннісна пропозиція

Aave і Kyber Network мають власні унікальні візії та ціннісні пропозиції, а інтеграція KNC в Aave приносить додаткову цінність власникам KNC. Візія та цінність Aave:Візія Aave — побудувати відкриту, прозору, бездовірчу фінансову систему. Протокол прагне децентралізовано залучати всіх до ринку кредитування на рівних умовах. Основні цінності:
* Без посередників: Користувачі взаємодіють напряму зі смарт-контрактами, без традиційних фінансових інститутів.
* Пул ліквідності: Aave використовує модель «пулу ліквідності», а не класичне p2p-кредитування. Це означає, що всі депозити об’єднуються в один великий пул, а позичальники можуть брати кредити з пулу у будь-який час, не чекаючи конкретного кредитора. Це значно підвищує ефективність і доступність капіталу.
* Заробіток на відсотках і гнучке кредитування: Депозитори легко отримують пасивний дохід, а позичальники можуть закладати активи для отримання ліквідності з вибором плаваючої чи фіксованої ставки. Візія та цінність Kyber Network:Kyber Network прагне стати мульти-чейн центром крипто-трейдингу та ліквідності, забезпечуючи найкращі ціни обміну токенів і достатню ліквідність для DApps, гаманців і користувачів. Основні цінності:
* Агрегація ліквідності: Kyber Network агрегує ліквідність з багатьох джерел, щоб користувачі отримували найкращі ціни при обміні токенів.
* Децентралізований трейдинг: Миттєвий обмін токенів без довіри та з негайним розрахунком. Ціннісна пропозиція KNC в Aave:Інтеграція KNC в Aave відкриває нову цінність для власників KNC:
* Збільшення корисності KNC: KNC — це не лише токен управління та утиліти Kyber Network, а й заставний актив для кредитування в Aave або для отримання відсотків.
* Ефективність капіталу: Власники KNC можуть отримати ліквідність, закладаючи KNC для позики інших криптовалют (наприклад, стейблкоїнів), не продаючи KNC і не втрачаючи потенціал зростання ціни.
* Пасивний дохід: KNC, внесені в Aave, приносять відсотки в реальному часі, відкриваючи новий спосіб пасивного заробітку для власників KNC.

Технічні особливості

Aave і Kyber Network працюють на основі смарт-контрактів, що забезпечує децентралізацію та автоматизацію. Технічні особливості Aave:
* Смарт-контракти: Ядро протоколу — це набір смарт-контрактів у блокчейні, які автоматично обробляють депозити, кредити, нарахування відсотків і ліквідації без людського втручання.
* Модель пулу ліквідності: Aave відмовився від класичного p2p-кредитування на користь пулу ліквідності. Користувачі вносять активи в пул, створюючи великий резерв капіталу. Позичальники беруть кредити з пулу, надаючи заставу.
* aTokens (активи, що приносять дохід): Коли ви вносите KNC чи інші активи в Aave, ви отримуєте відповідні aKNC (або інші aToken). Це токени, що приносять дохід, і вони представляють вашу частку в пулі ліквідності та зароблені відсотки. Вартість aToken зростає з часом, оскільки вони накопичують відсотки в реальному часі.
* Флеш-кредити (Flash Loans): Aave — один із піонерів флеш-кредитів. Вони дозволяють брати великі суми без застави, якщо кредит буде повернено в межах однієї транзакції. Це відкриває можливості для арбітражу та інших складних операцій.
* Мульти-чейн розгортання: Протокол Aave працює на Ethereum, Polygon, Avalanche та інших блокчейнах, забезпечуючи нижчі комісії та швидші транзакції. Технічні особливості Kyber Network:
* Ончейн-протокол ліквідності: Kyber Network — це повністю ончейн-протокол, який агрегує ліквідність з різних джерел і надає єдиний інтерфейс для обміну токенів.
* Динамічний маркетмейкер (DMM): KyberSwap (основний продукт Kyber Network) використовує модель динамічного маркетмейкера для підвищення ефективності капіталу та зменшення непостійних втрат.
* Крос-чейн можливості: Kyber Network прагне забезпечити крос-чейн обмін токенів, хоча ця функція ще розвивається.

Токеноміка

Тут розглядається економічна модель токена KNC та його роль в екосистемі Aave. Токеноміка KNC:
* Тікер токена: KNC (Kyber Network Crystal).
* Блокчейн-емісія: Основна емісія на Ethereum, але підтримуються й інші мережі.
* Сумарна емісія та механізм випуску: KNC пройшов важливе оновлення та міграцію. Старий KNC (KNCL) був оновлений до нового KNC для підвищення корисності та масштабованості. Максимальна емісія нового KNC — 210,250,962 токенів.
* Інфляція/спалювання: KNC — дефляційний токен, тобто його загальна пропозиція зменшується з часом. Наприклад, частина комісій у протоколі Kyber Network спалюється у вигляді KNC.
* Використання токена: * Управління: KNC — це токен управління Kyber Network. Власники можуть стейкати токени та брати участь у голосуванні в KyberDAO щодо пропозицій, моделі комісій тощо. * Винагороди: Стейкери, які беруть участь в управлінні, отримують частину комісій як винагороду. * Мотивація ліквідності: KNC використовується для мотивації постачальників ліквідності через ліквідні майнінг-програми, додатково до стандартних комісій. * Застава: KNC може використовуватися як заставний актив на платформах кредитування, таких як Aave. Роль токена KNC в Aave:
* aKNC: Коли KNC вноситься в Aave, користувач отримує aKNC. Це версія KNC, що приносить дохід у протоколі Aave, і вона представляє внесені KNC та зароблені відсотки.
* Застава та кредитування: KNC — це актив, який можна використовувати як заставу для отримання інших криптовалют або надавати в борг тим, хто потребує KNC.

Команда, управління та фінансування

Aave і Kyber Network розробляються та підтримуються окремими командами, а управління здійснюється децентралізовано. Команда та управління Aave:
* Ядро команди: Aave заснований Stani Kulechov у 2017 році (спочатку як ETHLend). Команда має великий досвід та інноваційність у DeFi.
* Децентралізоване управління: Aave — це відкритий протокол, яким керують власники токенів AAVE через Aave DAO. Власники AAVE голосують щодо параметрів протоколу, додавання нових активів, управління ризиками тощо. Така модель забезпечує децентралізацію та розвиток, орієнтований на спільноту.
* Фінансування: Протокол Aave має потужний резерв капіталу, основний дохід — комісії з кредитних операцій. Частина комісій використовується для викупу та спалювання токенів AAVE, а також для розвитку екосистеми та безпекового модуля. Команда та управління Kyber Network:
* Ядро команди: Kyber Network заснований Loi Luu, Victor Tran та Yaron Velner у 2017 році.
* Децентралізоване управління: Kyber Network також управляється через KyberDAO. Власники KNC можуть стейкати токени та голосувати, впливаючи на розвиток протоколу та розподіл комісій.

Дорожня карта

Оскільки «Aave KNC» — це не окремий проєкт, розглядаємо розвиток Aave і Kyber Network. Дорожня карта Aave (ключові події):
* 2017 рік: Запуск проєкту під назвою ETHLend, p2p-кредитування.
* Січень 2020: ETHLend ребрендовано в Aave, перехід до моделі пулу ліквідності, випуск білого паперу Aave V1. Міграція токена LEND на AAVE у співвідношенні 100:1.
* Aave V2: Впровадження токенізації боргу, мультистабільних кредитів, нативної делегації кредиту та оптимізація Gas.
* Aave V3: Підвищення ефективності капіталу, зниження Gas, покращення крос-чейн ліквідності, впровадження ізольованого режиму.
* Стейблкоїн GHO: Спільнота Aave схвалила запуск власного стейблкоїна GHO з надлишковим забезпеченням, який можна створювати під заставу прийнятих криптоактивів.
* Оновлення Aavenomics: Постійна оптимізація токеноміки: викуп AAVE, перерозподіл доходу, вдосконалення безпекового модуля. Дорожня карта Kyber Network (ключові події):
* 2017 рік: Заснування Kyber Network та проведення ICO.
* Квітень 2021: Оновлення та міграція токена KNC (KNCL → KNC) для підвищення корисності та масштабованості.
* Розвиток KyberSwap: Kyber Network розвиває флагманський продукт KyberSwap — мульти-чейн DEX-агрегатор і платформу ліквідності з найкращими торговими маршрутами та винагородами для постачальників ліквідності.
* Крос-чейн розширення: Kyber Network розгортає протокол на різних блокчейнах і досліджує технології крос-чейн обміну.

Поширені ризики

Інвестування в будь-які криптопроєкти пов’язане з ризиками, і Aave та KNC — не виняток. Ось основні ризики:
* Технічні та безпекові ризики: * Вразливості смарт-контрактів: Хоча смарт-контракти Aave і Kyber Network проходили аудит, складний код може містити невідомі баги, що призводять до втрати коштів. * Ризик оракулів: Протоколи кредитування, як Aave, залежать від оракулів для отримання цін активів. Якщо оракул зламається або буде скомпрометований, це може призвести до помилкової ліквідації чи втрат протоколу. * Крос-чейн ризики: З розширенням на мульти-чейн зростають ризики безпеки та сумісності крос-чейн мостів.
* Економічні ризики: * Ризик ліквідації: Якщо ціна KNC різко впаде під час застави в Aave, ваші активи можуть бути ліквідовані через недостатнє забезпечення.
* Непостійні втрати: Якщо KNC використовується в пулі ліквідності (наприклад, на KyberSwap), при різких змінах ціни KNC щодо парного активу постачальник ліквідності може зазнати непостійних втрат.
* Волатильність ринку: Крипторинок дуже волатильний, ціни KNC і AAVE можуть суттєво змінюватися під впливом ринкових настроїв, макроекономіки та новин.
* Ризик ставок: Кредитні ставки в Aave динамічні: позичальники можуть зіткнутися з підвищенням ставок, а депозитори — зі зниженням.
* Регуляторні та операційні ризики: * Невизначеність регулювання: Глобальне регулювання криптовалют і DeFi ще формується, майбутні зміни політики можуть вплинути на роботу проєктів.
* Ризики управління: Децентралізоване управління має переваги, але може призвести до концентрації голосів, низької ефективності прийняття рішень чи зловмисних пропозицій. Не є інвестиційною порадою: Вся інформація має освітній характер і не є інвестиційною порадою. Перед прийняттям рішень обов’язково проведіть власне дослідження та проконсультуйтеся з фінансовим радником.

Чек-лист для перевірки

Щоб глибше вивчити Aave і Kyber Network, ознайомтеся з такими джерелами:
* Офіційний сайт Aave: Відвідайте aave.com для отримання актуальної інформації та документації.
* Офіційний сайт Kyber Network (KyberSwap): Відвідайте kyber.network для детальної інформації про KyberSwap.
* Білий папір Aave: Ознайомтеся з білим папером протоколу Aave, щоб зрозуміти технічні деталі та принципи дизайну.
* Білий папір Kyber Network Crystal (KNC): Ознайомтеся з білим папером Kyber Network, щоб дізнатися про токеноміку KNC та механізми протоколу.
* Блокчейн-оглядачі: Перевіряйте адреси контрактів Aave і KNC на Etherscan та інших оглядачах, щоб бачити історію транзакцій і розподіл токенів.
* Активність на GitHub: Перевіряйте репозиторії Aave і Kyber Network на GitHub, щоб оцінити частоту оновлень коду та активність спільноти розробників.
* Аудиторські звіти: Знайдіть сторонні аудити смарт-контрактів Aave і Kyber Network для оцінки безпеки.
* Форуми управління: Слідкуйте за форумами управління Aave і Kyber Network, щоб бути в курсі обговорень і прогресу пропозицій.

Підсумок проєкту

Загалом, «Aave KNC» — це не окремий блокчейн-проєкт, а спосіб використання токена Kyber Network Crystal (KNC) у децентралізованому кредитному протоколі Aave. Aave — провідна платформа децентралізованого кредитування, яка дозволяє користувачам вносити криптоактиви для отримання відсотків або закладати активи для позики інших криптовалют. Вона забезпечує фінансові послуги без посередників через смарт-контракти та модель пулу ліквідності, а також впроваджує інновації, як флеш-кредити. Kyber Network — це децентралізований протокол ліквідності, що забезпечує ефективний і дешевий обмін токенів, а токен KNC відіграє ключову роль в управлінні та мотивації протоколу. Коли KNC вноситься в Aave, створюється aKNC — токен, що приносить дохід, дозволяючи власникам KNC отримувати ліквідність або пасивний дохід без продажу KNC. Така інтеграція розширює сценарії використання KNC і додає різноманітність активів у протоколі Aave. Обидва проєкти управляються децентралізованими автономними організаціями (DAO), що забезпечує участь спільноти та прозорий розвиток. Однак, як і всі криптопроєкти, Aave і KNC стикаються з ризиками смарт-контрактів, волатильності ринку та регуляторної невизначеності. Тим, хто хоче дізнатися більше, рекомендується самостійно досліджувати офіційні джерела, білі папери та обговорення спільноти, і завжди пам’ятати: інвестування в криптоактиви — це високий ризик, тож приймайте рішення обережно.