З європейських криптоінвестиційних кіл надійшло серйозне попередження щодо довгострокової безпеки Bitcoin, що потенційно може похитнути довіру до найбільшої криптовалюти у світі. Джастін Бонс, співзасновник Cyber Capital, наводить тривожний прогноз, згідно з яким Bitcoin може зіткнутися з колапсом протягом семи-одинадцяти років. Це передбачення ґрунтується на фундаментальній моделі безпеки мережі та її економічній життєздатності. Відтак інвестори та розробники з новою терміновістю аналізують основну архітектуру Bitcoin.
Модель безпеки Bitcoin стикається з фундаментальним викликом
Безпека Bitcoin повністю залежить від його мережі майнерів. Ці учасники підтверджують транзакції та захищають блокчейн через обчислювальну роботу. Важливо, що майнери отримують винагороду за свої зусилля двома основними способами: через блокову субсидію та транзакційні комісії. Блокова субсидія — це новостворені біткоїни, які надаються майнеру, що успішно додає новий блок до ланцюга. Тим часом транзакційні комісії надходять від користувачів, які надсилають bitcoin через мережу.
Однак у конструкції Bitcoin закладена запрограмована подія, яка називається “халвінгом” кожні 210 000 блоків, приблизно кожні чотири роки. Ця подія зменшує винагороду за блок у два рази. Наступний халвінг очікується близько квітня 2024 року, і винагорода зменшиться з 6,25 BTC до 3,125 BTC за блок. Історично ці події передували значним ціновим ралі. Тим не менше, Бонс стверджує, що така структурна редукція створює критичну довгострокову проблему для безпеки мережі.
Накопичувальний вплив циклів халвінгу
Кожен халвінг зменшує дохід майнерів від емісії нових монет. Спочатку транзакційні комісії забезпечували мінімальну компенсацію. З часом комісії повинні компенсувати зменшення субсидії. Бонс підраховує, що ціна Bitcoin повинна подвоюватися кожні чотири роки лише для підтримки поточного рівня витрат на безпеку. Або мережа повинна постійно підтримувати надзвичайно високі транзакційні комісії. Обидва сценарії становлять серйозну проблему в умовах конкурентного криптовалютного ринку.
Розгляньмо порівняння компонентів бюджету безпеки Bitcoin:
| Блокова субсидія | Основна (≈90%) | Мінімальна (≈10-15%) |
| Транзакційні комісії | Додаткова (≈10%) | Має стати основною (≈85-90%) |
| Загальний бюджет безпеки | ≈$30-40 млрд на рік | Прогнозується значне зниження |
Економічна реальність загрожує цілісності мережі
У міру зниження доходів майнерів загальний хешрейт мережі — її обчислювальна потужність — може істотно знизитися. Нижчий хешрейт робить мережу вразливішою до атак. Зокрема, атака 51% стає більш імовірною. У цьому випадку зловмисник отримує контроль над більшістю майнінгової потужності. Тоді він може подвоїти витрати монет або зупинити транзакції. Бонс оцінює, що така атака може коштувати мільйони, але дати прибуток у сотні мільйонів чи мільярди.
На цю рівновагу безпеки впливають кілька факторів:
- Зростання ціни Bitcoin: має випереджати скорочення субсидії
- Ринок транзакційних комісій: повинен зростати експоненційно
- Ефективність майнінгу: технологічний прогрес може сповільнитися
- Конкурентні мережі: альтернативні ланцюги можуть привабити хешпотужність
Безпека мережі напряму залежить від економічних стимулів. Майнерів можна розглядати як раціональних економічних агентів. Вони не будуть працювати у збиток нескінченно. Якщо дохід впаде нижче операційних витрат, майнери вимикатимуть обладнання. Це скорочення хешпотужності створює негативний зворотний зв’язок. У результаті безпека ще більше знижується, що потенційно може спричинити колапс.
Історичний контекст та прецеденти
Bitcoin пережив численні прогнози своєї загибелі з 2009 року. Раніше серед причин турбот називали масштабованість, регуляторний тиск і конкуренцію з боку інших технологій. Мережа демонструвала вражаючу стійкість. Проте Бонс наголошує, що ця загроза є структурною і закодованою у самому Bitcoin. На відміну від зовнішніх викликів, механізм халвінгу є незмінною рисою.
Інші блокчейн-мережі стикаються з подібними викликами. Наприклад, Ethereum перейшов від proof-of-work до proof-of-stake у 2022 році частково для вирішення проблеми довгострокової життєздатності безпеки. Спільнота Bitcoin послідовно відхиляла такі фундаментальні зміни. За цим аналізом, прихильність до оригінального дизайну може стати найбільшою вразливістю Bitcoin.
Графік та потенційні сценарії
Бонс визначає наступні два-три цикли халвінгу як критичні. Халвінг 2024 року зменшить винагороду за блок до 3,125 BTC. Халвінг 2028 року скоротить її до приблизно 1,5625 BTC. До халвінгу 2032 року винагорода впаде до близько 0,78125 BTC. На цьому етапі транзакційні комісії повинні становити переважну більшість доходу майнерів. Якщо доходу від комісій не вистачить, безпека може швидко погіршитися.
Можливі такі сценарії:
- Розвиток ринку комісій: Bitcoin стає переважно розрахунковим шаром
- Ціновий суперцикл: екстремальне зростання ціни компенсує скорочення субсидії
- Зміни протоколу: спільнота впроваджує фундаментальні зміни
- Поступовий занепад: безпека поступово знижується протягом кількох циклів
- Раптовий колапс: критичний поріг спричиняє стрімке падіння хешрейту
Криптовалютна спільнота залишається розділеною щодо цих прогнозів. Багато експертів вказують на історичну адаптивність Bitcoin. Вони відзначають, що попередні пророцтва про колапс завжди виявлялися хибними. Однак Бонс заперечує, що ця загроза принципово відрізняється, оскільки вона математично запрограмована, а не є спекуляцією.
Думки експертів та реакція індустрії
Лідери індустрії по-різному відреагували на ці питання безпеки. Деякі розробники пропонують рішення, як-от збільшення розміру блоку для обробки більшої кількості транзакцій та комісій. Інші пропонують запровадити мінімальну комісію. Тим часом багато хто у спільноті Bitcoin вважає, що ринкові сили самостійно вирішать проблему бюджету безпеки.
Варто зазначити, що кілька відомих фігур раніше вже висловлювали подібні побоювання. Криптограф Нік Сабо та економіст Джон Пфеффер обговорювали довгострокову економіку безпеки Bitcoin. Їхні аналізи загалом підсумовують, що транзакційні комісії зрештою повинні повністю замінити блокові субсидії. Дискусія точиться навколо того, чи відбудеться цей перехід плавно чи супроводжуватиметься потрясіннями.
Висновок
Безпека Bitcoin стикається з фундаментальним викликом, закладеним у власному дизайні. Механізм халвінгу систематично скорочує винагороди майнерів кожні чотири роки. Транзакційні комісії зрештою повинні повністю замінити ці субсидії. Якщо доходу від комісій не вистачить, безпека мережі може значно погіршитися. За аналізом Джастіна Бонса, це може дати змогу нищівним атакам протягом семи-одинадцяти років. Криптовалютна спільнота тепер стикається зі складними питаннями щодо довгострокової життєздатності Bitcoin. Хоча попередні прогнози загибелі Bitcoin не справджувалися, ця структурна проблема заслуговує серйозної уваги всіх учасників екосистеми цифрових активів.
Поширені питання
Q1: Що таке бюджет безпеки Bitcoin?
Бюджет безпеки Bitcoin — це загальна вартість винагород, які майнери отримують за захист мережі. Він включає як новостворені біткоїни (блокову субсидію), так і транзакційні комісії, що сплачуються користувачами.
Q2: Як халвінг впливає на безпеку Bitcoin?
Халвінг знижує винагороду за блок на 50% приблизно кожні чотири роки. Це скорочує дохід майнерів, якщо його не компенсують вищі ціни на bitcoin або збільшення транзакційних комісій, що потенційно зменшує загальну обчислювальну безпеку мережі.
Q3: Що таке атака 51%?
Атака 51% виникає, коли одна особа контролює понад половину майнінгової потужності блокчейн-мережі. Це дозволяє їй подвоювати витрати монет, перешкоджати підтвердженню транзакцій і потенційно дестабілізувати мережу.
Q4: Чи можна змінити протокол Bitcoin для вирішення цієї проблеми?
Так, протокол Bitcoin можна змінити шляхом досягнення консенсусу між розробниками, майнерами та операторами вузлів. Однак досягнення консенсусу щодо фундаментальних змін історично було складним через децентралізований характер Bitcoin та консервативність спільноти.
Q5: Чи вирішили інші криптовалюти цю проблему бюджету безпеки?
Деякі криптовалюти використовують інші механізми консенсусу, такі як proof-of-stake, які не вимагають енергоємного майнінгу. Ethereum перейшов на proof-of-stake у 2022 році частково для вирішення проблем довгострокової життєздатності безпеки, притаманних системам proof-of-work.
