Stably USD Classic: долларовый стейблкоин

Что такое Stably USD Classic

Друзья, представьте себе привычный нам доллар США: его стоимость фиксирована, он не скачет в цене, как акции. В мире блокчейна нам тоже нужны такие «стейблкоины» — они как цифровые доллары, цель которых сохранять стабильную стоимость. Stably USD Classic, или USDSC, — это как раз такой стейблкоин, который изначально был привязан к доллару США в соотношении 1:1, то есть 1 USDSC должен был равняться 1 доллару.

Изначально его выпускала компания Stably, а хранением долларовых резервов занималась организация Prime Trust. Как банк хранит ваши деньги, так и Prime Trust должна была хранить эквивалентные доллары, чтобы каждый USDSC был обеспечен реальными активами. USDSC может обращаться в разных блокчейн-сетях, например, Ethereum, Binance Smart Chain и других, что делает его мостом для цифровых активов при торговле и переводах.

Однако важно отметить, что согласно последней информации, Stably USD Classic (USDSC) больше не поддерживается своим эмитентом Stably. Причина — банкротство Prime Trust, бывшего кастодиана. Сейчас компания Stably координирует действия с участниками дела о банкротстве Prime Trust, чтобы помочь держателям USDSC вернуть свои залоговые активы. Поэтому, несмотря на то, что это был долларовый стейблкоин, его нынешнее положение весьма специфично.

Видение проекта и ценностное предложение

Первоначальное видение Stably USD Classic, как и всех стейблкоинов с фиатным обеспечением, заключалось в решении проблемы высокой волатильности крипторынка. Представьте, если вы хотите совершать сделки или платежи в блокчейне, а ваша криптовалюта меняется в цене каждую минуту — это неудобно. Стейблкоины — это «тихая гавань», стабильное средство хранения и обмена стоимости.

Ключевое ценностное предложение USDSC — «1:1 долларовый резерв» и «прозрачность». Идея была в том, что за каждым выпущенным USDSC стоит реальный доллар, а резервы регулярно проходят аудит третьей стороной для обеспечения открытости. Это должно было создать доверие, чтобы пользователи были уверены в реальности и безопасности своих цифровых долларов.

В отличие от некоторых алгоритмических стейблкоинов (где цена поддерживается сложными алгоритмами), USDSC использует модель «фиатного обеспечения», что теоретически обеспечивает более прямую поддержку стоимости. Его цель — связать традиционные финансы и блокчейн, предоставляя стабильный и регулируемый цифровой доллар для глобальных транзакций.

Технические особенности

Stably USD Classic технически относится к «централизованным стейблкоинам с фиатным обеспечением». Проще говоря, его стабильность поддерживается не сложными децентрализованными протоколами, а централизованной организацией (Stably и Prime Trust), которая выпускает и управляет токеном.

Основные технические особенности:

• Модель фиатного обеспечения

  Каждый токен USDSC заявляет, что обеспечен эквивалентной долларовой суммой на банковском счете. Это как если бы вы положили деньги в банк, а банк выдал вам сертификат, который подтверждает ваш вклад.

• Мультицепочная поддержка

  USDSC может выпускаться и обращаться в разных блокчейн-сетях, что позволяет использовать его в различных экосистемах и повышает гибкость и доступность.

• Механизм прозрачности (оригинальный дизайн)

  Согласно изначальному замыслу, USDSC должен был регулярно публиковать доказательства резервов и отчеты аудита, чтобы демонстрировать состояние долларовых резервов и обеспечивать прозрачность. Кроме того, операции выпуска и погашения токенов фиксируются в блокчейне, а внецепочные (off-chain) транзакции и балансы резервов также периодически публиковались для общественности.

Важно подчеркнуть, что эти технические особенности описывают первоначальный дизайн и работу USDSC. В нынешних условиях «отсутствия поддержки эмитента» их реальная реализация и надежность серьезно подорваны.

Токеномика

Токеномика USDSC очень проста: это «стейблкоин», главная цель которого — поддерживать привязку к доллару 1:1. То есть его стоимость не должна резко меняться, как у других криптовалют, а стремится оставаться около 1 доллара.

• Тикер и сети выпуска

  Тикер токена — USDSC. Он выпускается в нескольких блокчейнах: Ethereum, Arbitrum, BNB Chain, Stellar, Tezos и др.

• Общий объем и обращение

  По данным CoinMarketCap, общий объем USDSC составляет около 90 миллиардов токенов, а в обращении — примерно 461,900 токенов. Однако эти цифры могут не отражать реальную активность на рынке, поскольку проект больше не поддерживается эмитентом.

• Механизм инфляции/сжигания

  Как стейблкоин с фиатным обеспечением, выпуск и сжигание токенов обычно связаны с внесением и выводом долларов. Когда пользователь вносит доллары, выпускаются новые USDSC; при погашении долларов соответствующее количество USDSC сжигается. Это должно поддерживать привязку 1:1.

• Назначение токена

  В нормальных условиях USDSC используется как средство обмена, хранения стоимости, для международных платежей и предоставления ликвидности в DeFi-приложениях.

Однако, учитывая, что USDSC больше не поддерживается эмитентом, а Prime Trust обанкротился, рыночная ликвидность крайне низкая, а объемы торгов практически нулевые. Это означает, что его функции стейблкоина и модель токеномики находятся под серьезной угрозой и фактически не работают.

Команда, управление и финансы

Что касается команды, управления и финансов Stably USD Classic (USDSC), важно рассмотреть его историю и текущее положение:

• Ключевой эмитент

  USDSC изначально выпускала компания Stably. Команда Stably имеет опыт в сфере стейблкоинов и стремится предоставлять инфраструктуру для стейблкоинов и фиатных платежей.

• Кастодиан

  Долларовые резервы USDSC изначально хранились в Prime Trust. Роль кастодиана критична — он отвечает за хранение реальных активов, обеспечивающих стоимость токена.

• Текущее положение и финансовые проблемы

  К сожалению, в июне 2023 года Prime Trust объявил о приостановке депозитов и снятия средств, а в июле был принудительно переведен в процедуру банкротства, в августе подал заявление о защите от банкротства (Chapter 11). Это напрямую привело к прекращению поддержки USDSC со стороны Stably. Сейчас Stably координирует действия с участниками дела о банкротстве Prime Trust, чтобы вернуть залоговые активы держателям USDSC. Это значит, что у USDSC больше нет активной команды, управления или финансовой поддержки, а его финансовое положение связано с процессом банкротства Prime Trust.

• Механизм управления

  Как централизованный стейблкоин с фиатным обеспечением, управление USDSC было сосредоточено в руках Stably и его кастодиана. Однако с прекращением поддержки прежний механизм управления утратил силу.

В целом, команда, управление и финансы USDSC сейчас находятся в состоянии стагнации и неопределенности, а его судьба зависит от процесса банкротства Prime Trust.

Дорожная карта

Для Stably USD Classic (USDSC) сейчас нет активной дорожной карты или планов на будущее. Причина — проект больше не поддерживается компанией Stably, а Prime Trust находится в процедуре банкротства.

После событий с Prime Trust компания Stably перезапустила свой бизнес по стейблкоинам и выпустила новый стейблкоин с тем же названием — Stably USD (USDS), но с новым кастодианом Bridge и юридическим трастом в штате Вайоминг. Новый USDS имеет свою дорожную карту: выпуск в новых сетях, расширение способов оплаты, предоставление API и SDK для разработчиков и др. Но обратите внимание, что это отдельный проект, не связанный с Stably USD Classic (USDSC).

Таким образом, для самого USDSC нельзя предоставить осмысленную дорожную карту, поскольку это уже «исторический проект», и его будущее связано только с процессом ликвидации и возврата залоговых активов.

Основные риски

Друзья, в мире блокчейна риски повсюду, особенно для таких проектов, как Stably USD Classic (USDSC), находящихся в особом положении. Вот основные риски:

• Риск прекращения поддержки проекта

  Это главный риск USDSC. Эмитент Stably официально заявил о прекращении поддержки USDSC. Это значит, что нет команды, нет официальной поддержки, нет маркетинга. Как если бы компания прекратила производство и обслуживание продукта — его ценность и доступность резко падают.

• Риск банкротства кастодиана

  Долларовые резервы USDSC хранились в Prime Trust, который подал заявление о банкротстве. Это создает неопределенность для залоговых активов USDSC, и привязка к доллару может быть нарушена. Хотя Stably координирует возврат активов, процесс может быть долгим и с неопределенным результатом.

• Риск потери привязки

  Суть стейблкоина — привязка к фиатной валюте 1:1. По вышеуказанным причинам USDSC столкнулся с серьезным риском потери привязки, его цена может быть значительно ниже 1 доллара и трудно восстановиться.

• Риск ликвидности

  Сейчас ликвидность USDSC крайне низкая, объемы торгов почти нулевые. Это значит, что продать или обменять его сложно, а если получится — то, скорее всего, по цене значительно ниже номинала.

• Технические и безопасностные риски

  Поскольку проект больше не поддерживается, его смарт-контракты могут не обслуживаться и не проходить аудит, а потенциальные уязвимости не будут исправляться. Хотя USDSC основан на зрелых блокчейн-технологиях, отсутствие поддержки увеличивает риски.

• Риски соответствия и операционные риски

  Для стейблкоинов соответствие требованиям регуляторов крайне важно. С изменением регулирования проект без поддержки может не соответствовать новым требованиям, что негативно скажется на его стоимости и работоспособности.

• Риск информационной асимметрии

  Получить актуальную и точную информацию о USDSC может быть сложно, что затрудняет принятие обоснованных решений инвесторами.

Еще раз подчеркну: эта информация — только предупреждение о рисках, не инвестиционный совет. Перед любыми действиями с криптоактивами обязательно проводите собственное исследование и учитывайте все возможные риски.

Чек-лист для проверки

Для таких проектов, как Stably USD Classic (USDSC), важно проверить его текущее состояние и историю.

• Адрес контракта в блокчейн-эксплорере

  На сайтах CoinMarketCap или CoinGecko можно найти адреса контрактов USDSC в разных блокчейнах. Например, в Ethereum адрес контракта —

  0xA4Bdb11dc0a2bEC88d24A3aa1E6Bb17201112eBe
  . В блокчейн-эксплорере (например, Etherscan) можно посмотреть распределение токенов, историю транзакций и др. Но помните: эти данные отражают только ончейн-активность, а не активную работу проекта.

• Активность на GitHub

  Поскольку USDSC больше не поддерживается эмитентом, его репозитории на GitHub (если есть) скорее всего неактивны. Это косвенно подтверждает прекращение поддержки.

• Официальный сайт/объявления

  На официальном сайте Stably (stably.io) можно найти объявления о переименовании USDSC и событиях с Prime Trust. Это ключевой источник информации о статусе проекта.

• Платформы с рыночными данными

  На CoinMarketCap, CoinGecko или Binance можно посмотреть актуальную цену, капитализацию, объем торгов и ликвидность USDSC. Вы увидите, что ликвидность и объемы крайне низкие, а цена может быть сильно отклонена от привязки.

• Аудиторские отчеты (исторические)

  Если удастся найти аудиторские отчеты по резервам USDSC (или его предшественника USDS) до банкротства Prime Trust, можно оценить историческую прозрачность. Но эти отчеты не отражают текущую ситуацию.

Следуя этим шагам, вы сможете лучше понять историю USDSC и его нынешние серьезные проблемы.

Резюме проекта

Друзья, подытожим наше знакомство с Stably USD Classic (USDSC). Это был амбициозный проект долларового стейблкоина, созданный для обеспечения стабильной стоимости в блокчейне, с идеей 1:1 долларового резерва и прозрачности. Изначально его выпускала компания Stably, а Prime Trust был кастодианом долларовых резервов.

Но реальность оказалась суровой. Из-за банкротства Prime Trust Stably USD Classic (USDSC) больше «не поддерживается эмитентом Stably». Это значит, что USDSC как активный стейблкоин прекратил работу. Хотя Stably пытается помочь держателям USDSC вернуть залоговые активы, процесс этот крайне неопределенный.

Сейчас ликвидность USDSC крайне низкая, объемы торгов почти нулевые, а цена может быть сильно отклонена от целевого значения 1 доллар. Поэтому он больше не является надежным стейблкоином, а его токеномика не работает.

Всем, кто рассматривает возможность работы с USDSC, хочу подчеркнуть: это крайне рискованный проект. Нет официальной поддержки, активы под угрозой банкротства, ликвидность почти отсутствует. Это не инвестиционный инструмент и даже как средство обмена он крайне рискован.

Помните: вся информация выше — только для справки, не инвестиционный совет. В криптовалютной сфере самостоятельное исследование (DYOR — Do Your Own Research) крайне важно. Если хотите узнать больше, обязательно изучайте официальные объявления и исторические материалы, и осознавайте все возможные риски.