Mirrored ProShares VIX: Децентрализированный зеркальный индекс волатильности

Что такое Mirrored ProShares VIX

Друзья, представьте себе: вас интересует какой-то актив, например, популярная акция или товар, но по разным причинам (географические ограничения, высокий порог входа, неудобное время торговли и т.д.) вы не можете купить его напрямую. А если бы существовало "волшебное зеркало", которое могло бы "скопировать" этот актив, создав его "зеркальную версию", цена которой синхронизируется с оригиналом, но при этом вы можете свободно торговать им на блокчейне — разве это не круто?

Mirrored ProShares VIX (mVIXY) — это именно такой "зеркальный" актив. Это не настоящий ProShares VIX Short-Term Futures ETF (VIXY), а цифровой актив, созданный на блокчейн-платформе Mirror Protocol (Протокол Зеркала), который стремится отслеживать цену реального VIXY ETF.

Проще говоря, mVIXY — это "цифровой двойник" VIXY ETF в мире блокчейна.

Целевая аудитория и основные сценарии

mVIXY ориентирован на инвесторов, желающих удобно участвовать в торговле волатильностью традиционных финансовых рынков через блокчейн. Если вы ожидаете рост или падение волатильности рынка (VIXY ETF часто считается индикатором паники на рынке), но не хотите или не можете торговать VIXY ETF через традиционного брокера, mVIXY предлагает децентрализованную альтернативу.

Типовой процесс использования

Чтобы получить mVIXY, обычно нужно "чеканить" его через Mirror Protocol. Это похоже на обмен золота на слитки в банке: вы закладываете криптовалюту (например, стейблкоины), а протокол, исходя из текущей цены VIXY ETF, выпускает вам соответствующее количество mVIXY. Конечно, вы также можете купить mVIXY напрямую на поддерживаемых децентрализованных биржах (DEX — децентрализованная биржа: платформа, где сделки совершаются автоматически через смарт-контракты, без централизованных посредников).

Видение проекта и ценностное предложение

mVIXY — лишь один из множества "зеркальных активов" Mirror Protocol, поэтому для понимания его миссии нужно рассмотреть глобальные цели самого протокола.

Видение Mirror Protocol — это "демократизация финансов", то есть предоставление любому человеку в мире беспрепятственного доступа к реальным активам, независимо от местоположения и размера капитала.

Протокол стремится решить следующие ключевые проблемы:

• Географические ограничения: Жители многих стран и регионов не могут инвестировать в иностранные акции или ETF.
• Высокий порог входа: На традиционных рынках часто требуется крупный капитал.
• Неудобство торговли: Ограниченное время торгов, невозможность дробных сделок.

Создавая такие активы, как mVIXY, Mirror Protocol позволяет пользователям получать ценовую экспозицию к VIXY ETF без необходимости владеть им напрямую. Это как если бы вы могли получать прибыль от роста цен на недвижимость, покупая "доли" в доме, а не сам дом целиком.

В отличие от аналогичных проектов, Mirror Protocol — полностью децентрализованный протокол синтетических активов, управляемый сообществом, изначально построенный на блокчейне Terra, а также поддерживающий Ethereum и другие сети.

Технические особенности

Технологическая основа mVIXY — Mirror Protocol, децентрализованный финансовый (DeFi) протокол на базе смарт-контрактов (смарт-контракт: программа, автоматически исполняющаяся на блокчейне при выполнении заданных условий).

Техническая архитектура

Ключевой механизм Mirror Protocol — чрезмерное обеспечение чеканки. Это значит, что для выпуска mVIXY пользователь должен заложить криптоактивы на сумму, превышающую стоимость чеканимого mVIXY. Это похоже на банковский кредит под залог, где банк требует обеспечения выше суммы займа.

Для точного отслеживания цены VIXY ETF Mirror Protocol использует оракулы (Oracle — сервис, поставляющий реальные данные в блокчейн). В частности, применяется децентрализованная сеть оракулов Band Protocol для получения актуальных цен VIXY ETF.

mVIXY существует на разных блокчейнах, например, на Terra (стандарт CW20) и Ethereum (стандарт ERC20), что позволяет торговать им на различных DEX, таких как Terraswap и Uniswap.

Механизм консенсуса

Поскольку mVIXY — синтетический актив на Mirror Protocol, у него нет собственного механизма консенсуса. Mirror Protocol изначально построен на Terra, поэтому его безопасность зависит от консенсуса Terra. Для версии mVIXY на ERC20 безопасность обеспечивается консенсусом Ethereum.

Токеномика

mVIXY как зеркальный актив не обладает собственной токеномикой, как у биткоина или эфира (например, ограниченная эмиссия, инфляция/сжигание и т.д.). Его стоимость полностью зависит от цены отслеживаемого реального актива — ProShares VIX Short-Term Futures ETF (VIXY).

Однако Mirror Protocol, поддерживающий работу mVIXY, имеет собственный управляющий токен — MIR.

Основная информация о токене (MIR)

• Символ токена: MIR
• Сеть выпуска: Изначально выпущен на Terra, также представлен в других сетях.
• Эмиссия и распределение: Выпуск и распределение MIR направлены на стимулирование участников протокола.
• Инфляция/сжигание: MIR чеканится и распределяется в качестве награды поставщикам ликвидности и стейкерам, что создает инфляцию. Часть комиссий (например, за закрытие CDP) используется для обратного выкупа и сжигания MIR или распределяется стейкерам, что балансирует инфляцию.

Назначение токена (MIR)

Основные функции MIR:

• Управление: Владельцы MIR могут голосовать по ключевым вопросам Mirror Protocol, например, изменять параметры протокола, добавлять новые зеркальные активы (например, mVIXY) и т.д. Это дает сообществу контроль над развитием протокола.
• Стейкинг-вознаграждения: MIR можно стейкать для получения части комиссий протокола и участия в управлении.
• Ликвидность: Для стимулирования предоставления ликвидности Mirror Protocol распределяет MIR среди поставщиков ликвидности зеркальных активов.

Обратите внимание: mVIXY сам по себе не является инвестиционным токеном с доходностью; его цена полностью зависит от отслеживаемого VIXY ETF. Риски инвестирования в mVIXY аналогичны рискам VIXY ETF, а также могут быть выше из-за специфики блокчейна и протокола.

Команда, управление и финансы

Ключевые участники и особенности команды

Mirror Protocol был разработан командой Terraform Labs (TFL), соучредителем которой является Do Kwon.

Однако Mirror Protocol с самого начала стремился к децентрализованному управлению. Команда TFL заявила, что не будет удерживать или продавать MIR ради прибыли, а передаст управление полностью сообществу.

Механизм управления

Mirror Protocol использует полностью децентрализованную модель управления сообществом. Это значит, что любые важные изменения, новые функции, экономические параметры и даже запуск новых зеркальных активов принимаются путем голосования держателей MIR.

Такой подход обеспечивает прозрачность и вовлеченность сообщества, исключая риски централизации и единоличного контроля.

Казна и финансовый запас

У Mirror Protocol есть ончейн-казна, расходование средств из которой также определяется голосованием держателей MIR.

Дорожная карта

Поскольку mVIXY — отдельный зеркальный актив на Mirror Protocol, его развитие тесно связано с общим прогрессом протокола. Дорожная карта Mirror Protocol обычно включает следующие направления:

Ключевые исторические этапы и события (Mirror Protocol)

• Декабрь 2020: Запуск Mirror Protocol, выход на рынок DeFi и выпуск первых зеркальных активов, включая mVIXY.
• Релиз Mirror V2: Внедрение множества улучшений: новые типы активов, усиление управления, диверсификация рисков протокола и расширение стимулов для всех групп пользователей.

Будущие планы и этапы (Mirror Protocol)

Планы Mirror Protocol обычно включают:

• Добавление новых зеркальных активов: Расширение ассортимента поддерживаемых реальных активов — акции, ETF, товары и др.
• Кроссчейн-расширение: Повышение совместимости и ликвидности на разных блокчейнах (Ethereum, BNB Chain и др.).
• Апгрейды и оптимизация протокола: Улучшение механизмов чеканки, ликвидации, работы оракулов, повышение эффективности и безопасности.
• Углубление управления сообществом: Поиск более эффективных моделей управления, стимулирование участия пользователей в принятии решений.

Обратите внимание: Конкретные планы могут меняться в зависимости от голосования сообщества и рыночных условий. Рекомендуется следить за официальными каналами Mirror Protocol для получения актуальной информации.

Типовые риски

Инвестирование в любые блокчейн-проекты, включая синтетические активы вроде mVIXY, связано с рядом рисков. Вот основные из них:

Технические и операционные риски

• Риски смарт-контрактов: В основе Mirror Protocol лежат смарт-контракты. Если в них есть уязвимости, это может привести к потере средств. Несмотря на аудиты, риск полностью не устраняется.
• Риски оракулов: Цена mVIXY зависит от данных внешних оракулов. Если оракул даст сбой, будет скомпрометирован или предоставит ошибочные данные, цена mVIXY может не соответствовать реальной цене VIXY ETF.
• Риски обеспечения: Для чеканки mVIXY требуется залог криптоактивов. При сильных колебаниях их цены возможна ликвидация залога.
• Кроссчейн-риски: При мостах между блокчейнами могут возникать уязвимости в технологиях мостов.

Экономические риски

• Ошибка отслеживания: Хотя mVIXY стремится повторять цену VIXY ETF, из-за ликвидности, комиссий, частоты обновления оракулов и других факторов возможны расхождения между ценами.
• Риски самого VIXY ETF: VIXY ETF отслеживает фьючерсы на VIX, а не сам индекс VIX. Рынок VIX-фьючерсов сложен и волатилен, а долгосрочное владение VIXY ETF обычно приводит к убыткам (контанго), что отражается и на mVIXY.
• Риск ликвидности: При недостаточной ликвидности mVIXY вы можете не купить или не продать его по желаемой цене.
• Риск ликвидации: Если вы чеканите mVIXY под залог, при падении коэффициента обеспечения ниже порога ваш залог может быть принудительно ликвидирован.

Риски соответствия и операционные риски

• Регуляторная неопределенность: Регулирование криптовалют и синтетических активов в мире развивается, будущие изменения могут повлиять на торговлю и владение mVIXY. CoinMarketCap даже отмечает его как "подозреваемый SEC-ценную бумагу".
• Риски работы проекта: Долгосрочное развитие Mirror Protocol зависит от сообщества и команды разработчиков. Проблемы в работе могут повлиять на стоимость и доступность mVIXY.

Важное замечание: Перечисленные риски не являются исчерпывающими. Перед инвестированием обязательно проведите собственное исследование и проконсультируйтесь с профессиональным финансовым советником. Это не инвестиционная рекомендация.

Чек-лист для проверки

Для более глубокого изучения Mirrored ProShares VIX (mVIXY) и Mirror Protocol ознакомьтесь со следующими источниками:

• Официальный сайт Mirror Protocol: Актуальные новости, документация, ссылки на сообщество.
• Whitepaper Mirror Protocol: Технические детали, экономическая модель, механизмы управления.
• Блокчейн-эксплореры:
• Адрес контракта mVIXY на Terra: Проверка транзакций, распределения держателей CW20-версии.
• Адрес контракта mVIXY на Ethereum: Проверка транзакций, распределения держателей ERC20-версии.
• Адрес контракта MIR: Анализ обращения и активности MIR на блокчейне.
• GitHub-репозиторий: Активность разработки, прогресс, вклад сообщества.
• Форумы/соцсети: Discord, Telegram, Twitter Mirror Protocol — обсуждения и новости.
• Аудит отчеты: Третьесторонние аудиты смарт-контрактов Mirror Protocol для оценки безопасности.
• CoinMarketCap / CoinGecko: Рыночные данные, динамика цен, объемы торгов mVIXY и MIR.

Резюме проекта

Mirrored ProShares VIX (mVIXY) — синтетический актив от Mirror Protocol, который переносит инструмент волатильности традиционного рынка — ProShares VIX Short-Term Futures ETF (VIXY) — в блокчейн. Для тех, кто хочет торговать волатильностью в децентрализованной среде с низким порогом входа и гибкими условиями, mVIXY — уникальный вариант.

Mirror Protocol с помощью механизма чрезмерного обеспечения и децентрализованной сети оракулов стремится обеспечить точное отслеживание цены реального актива. Управление протоколом осуществляется сообществом держателей MIR, отражая дух децентрализации и коллективного управления.

Однако, как и любой инновационный продукт, mVIXY и Mirror Protocol несут технические, экономические и регуляторные риски. Важно понимать, что цена mVIXY напрямую зависит от VIXY ETF, который сам по себе сложен и рискован. Кроме того, уязвимости смарт-контрактов, сбои оракулов и неопределенность регулирования — все это требует внимательного анализа.

В целом, mVIXY — интересный пример интеграции традиционных финансовых активов в блокчейн, открывающий новые возможности для инвесторов. Но это не инвестиционная рекомендация. Перед любым решением обязательно изучите механизм работы и риски, оцените свою толерантность к риску и проведите собственное исследование. Для получения подробной информации изучайте проект самостоятельно.