Convergence: децентрализованный управляющий хедж-фонд, раскрывающий потенциал доходности и ликвидности DeFi
Whitepaper Convergence был опубликован основной командой Convergence Finance 15 ноября 2022 года и нацелен на решение проблем агрегации ликвидности, повышения доходности и блокировки ликвидности в экосистеме Curve Finance в формате децентрализованного финансового (DeFi) протокола.
Тематика whitepaper Convergence строится вокруг его ключевого позиционирования как «децентрализованного управляющего хедж-фонда и устойчивого поставщика ликвидности». Уникальность Convergence заключается в том, что с помощью управляющего токена CVG он агрегирует ликвидность, увеличивает доходность и реализует блокировку ликвидности, особенно в экосистеме Curve Finance. Это позволяет блокчейну не только передавать стоимость, но и автоматически выполнять сложную финансовую логику; значение Convergence — в предоставлении DeFi-пользователям инструментов для оптимизации доходности и стимулирования участия в управлении, что закладывает основу для эффективного управления ликвидностью в децентрализованных финансах.
Изначальная цель Convergence — построить децентрализованный протокол, способный агрегировать ликвидность, повышать доходность и реализовывать блокировку ликвидности. Ключевая идея whitepaper Convergence: за счёт программируемой модели децентрализованного управляющего хедж-фонда и использования токена CVG для мотивации пользователей можно оптимизировать доходность и обеспечить устойчивое предложение ликвидности в DeFi без необходимости централизованных посредников.
Обзор whitepaper токена Convergence
Что такое Convergence
Представьте, что мы живём в цифровом мире, где существуют самые разные цифровые активы, такие как криптовалюты. В то же время у нас есть и реальные активы — недвижимость, акции или облигации. Обычно эти два мира разделены, словно две разные страны, и взаимодействовать между ними не так уж просто. Convergence (сокращённо CVG) — это проект, который выступает мостом между этими мирами, позволяя реальным активам существовать в цифровой форме (мы называем это «токенизацией») и свободно обращаться и торговаться на блокчейне.
Проще говоря, цель Convergence — стать децентрализованным финансовым (DeFi) протоколом, который позволяет пользователям превращать реальные активы (Real World Assets, RWA) в цифровые токены, свободно торгуемые на блокчейне. Таким образом, даже обычные люди получают доступ к инвестиционным возможностям, которые раньше были доступны только крупным институциональным игрокам.
Ключевой сценарий использования — обеспечение ликвидности для токенизированных реальных активов, чтобы их было проще покупать и продавать. Например, вы можете участвовать в работе протокола, стейкая (Staking) свои токены CVG, или покупать «облигации» (Bonds) со скидкой, предоставляя протоколу финансирование.
Видение проекта и ценностное предложение
Видение Convergence — разрушить барьеры между традиционными финансами и децентрализованными финансами, чтобы они «слились» воедино. Ценность проекта заключается в решении ряда ключевых проблем современного DeFi:
- Введение реальной ценности: Многие DeFi-проекты опираются исключительно на криптоактивы, а Convergence приносит в DeFi более стабильную и осязаемую ценность за счёт токенизации реальных активов.
- Снижение порога входа для инвестиций: Традиционно инвестиции в реальные активы требуют значительных средств или сложных процедур. Convergence делит такие активы на более мелкие, торгуемые единицы, делая их доступными для большего числа людей.
- Увеличение ликвидности: Создавая торговые площадки на блокчейне, Convergence обеспечивает более удобные каналы для покупки и продажи тех реальных активов, которые ранее были малоликвидными.
- Соответствие требованиям и стабильность: Учитывая специфику реальных активов, Convergence уделяет внимание вопросам комплаенса и предлагает более стабильные варианты обеспечения для DeFi-протоколов.
В отличие от аналогичных проектов, Convergence фокусируется на токенизации реальных активов и их интеграции в DeFi-экосистему, особенно за счёт интеграции с такими протоколами, как Stake DAO и Convex Finance, для оптимизации доходности и участия в управлении.
Технические особенности
Как блокчейн-проект, Convergence обладает следующими техническими характеристиками:
- Основан на технологии блокчейн: Convergence использует прозрачность, неизменяемость и децентрализацию блокчейна для обеспечения безопасности и надёжности токенизации и сделок.
- Механизм токенизации: Ключевая технология — преобразование реальных активов (например, недвижимости, произведений искусства, венчурного капитала и др.) в цифровые токены на блокчейне. Это обычно включает юридическую структуру, оценку активов и написание смарт-контрактов для обеспечения соответствия токенов реальным активам.
- Децентрализованная биржа (AMM): Convergence стремится стать автоматическим маркетмейкером (AMM), то есть использовать смарт-контракты для автоматического сопоставления покупателей и продавцов и определения цены актива по алгоритму, обеспечивая ликвидность.
- Стейкинг и система вознаграждений: Пользователи могут блокировать (стейкать) токены CVG в протоколе, поддерживая его работу и получая вознаграждения. Это похоже на вклад в банк под проценты, при этом ваши средства помогают поддерживать работу банка.
- Механизм управления (Gauges): В протоколе реализована функция «Gauges», позволяющая держателям CVG голосовать за распределение вознаграждений по ликвидности — это форма децентрализованного управления, вовлекающая сообщество в принятие ключевых решений.
- Механизм облигаций (Bonds): В Convergence реализован механизм облигаций, позволяющий пользователям покупать токены CVG со скидкой в обмен на предоставление других криптоактивов (например, стейблкоинов или токенов LP), что помогает протоколу накапливать собственную ликвидность.
Хотя конкретный механизм консенсуса в открытых источниках не описан подробно, учитывая, что токен является ERC-20, он опирается на механизм консенсуса блокчейна Ethereum для обеспечения финальности и безопасности транзакций.
Токеномика
В основе проекта Convergence лежит его нативный токен CVG.
Основная информация о токене
- Тикер токена: CVG
- Блокчейн выпуска: Основная сеть — Ethereum, стандарт ERC-20.
- Общее предложение: Общее количество токенов CVG — 150 000 000.
- Механизм выпуска, инфляция/сжигание:
- Вознаграждения за стейкинг: 42% токенов CVG (60 000 000 CVG) выделены на вознаграждения за стейкинг, выпускаются еженедельно, срок — около 400 лет.
- Снижение эмиссии: Каждые два года объём вознаграждений уменьшается на коэффициент (корень квадратный из 2), снижение продолжается 20 лет, затем остаётся «хвостовая» эмиссия до полного выпуска инфляционных токенов.
- Начальная недельная инфляция: В первые недели эмиссия составляет 60 576 CVG.
Использование токена
- Стейкинг: Владельцы могут стейкать CVG для получения вознаграждений и участия в работе протокола.
- Блокировка CVG (CVG Locking): Блокировка токенов CVG увеличивает голосовой вес в управлении и может приносить повышенные вознаграждения.
- Голосование по Gauges: Владельцы CVG могут голосовать за распределение вознаграждений между различными пулами ликвидности, влияя на развитие протокола.
- Получение наград: Помимо вознаграждений за стейкинг, держатели CVG могут получать награды от интеграций с такими протоколами, как Stake DAO и Convex Finance, а также из казны протокола.
Распределение и разблокировка токенов
- Вознаграждения за стейкинг: 42% (60 000 000 CVG), еженедельный выпуск, около 400 лет.
- Облигации (Bonds): 30% (40 000 000 CVG), выпуск в течение 240 недель (~4,6 года). Из них 8 000 000 CVG — эластичный резерв для будущих облигационных программ.
- DAO (децентрализованная автономная организация): 9,5%, разблокировка за 1,5 года, из них 5% доступны на старте для запуска ликвидности и будущих стимулов (аирдропы, комьюнити-активности и др.).
- Команда: 8,5%, разблокировка за 2 года.
- Инвесторы: 8,5%. Для инвесторов из вайтлиста 33% доступны на старте, оставшиеся 67% — в течение 3 месяцев. Для посевных инвесторов — 120 дней блокировки, затем 5% разблокируются, оставшиеся 95% — в течение 15 месяцев.
- Партнёры: 0,5%, распределение между советниками и ключевыми партнёрами, график разблокировки как у посевных инвесторов.
- Аирдроп: 1%, детали уточняются.
Команда, управление и финансы
Ключевые участники и особенности команды
В открытых источниках нет подробной информации о личностях и биографии ключевых участников проекта Convergence. Однако в токеномике проекта 8,5% токенов выделено команде с двухлетним периодом разблокировки, что говорит о наличии выделенной команды разработчиков и операционного менеджмента.
Механизм управления
В Convergence реализовано децентрализованное управление: токен CVG позволяет держателям участвовать в принятии ключевых решений по протоколу. Основной механизм управления — функция «Gauges», где держатели CVG голосуют за распределение вознаграждений между пулами ликвидности. Такая модель позволяет сообществу формировать стратегию развития проекта и реализовать настоящую децентрализованную автономию (DAO).
Казна и финансы
В проекте предусмотрена казна (Treasury) для поддержки развития протокола и экосистемы. Источники финансирования — часть токенов, выделенная DAO, а также активы, накопленные через механизм облигаций. В марте 2021 года проект провёл IDO (первичное размещение на децентрализованной бирже), продав 60 000 000 токенов CONV по цене $0,005 за токен и собрав $300 000. Также были проведены частные продажи и посевной раунд, в ходе которых собрано несколько миллионов долларов.
Дорожная карта
Согласно доступной информации, в марте 2021 года Convergence провёл IDO — это важная веха в истории проекта. В документации подробно описаны механизмы работы протокола: стейкинг, облигации, голосование Gauges и др. Однако подробной публичной дорожной карты с поэтапным планом развития (например, по кварталам, с релизами новых функций) на момент поиска не обнаружено. Обычно такие проекты публикуют планы через официальные анонсы, форумы сообщества или обновлённые whitepaper.
Основные риски
Инвестиции в любые блокчейн-проекты сопряжены с рисками, и Convergence не исключение. Вот основные риски, на которые стоит обратить внимание:
- Технические и операционные риски:
- Уязвимости смарт-контрактов: Несмотря на проведённые аудиты (Halborn, Sherlock, Hats Finance), в смарт-контрактах могут оставаться невыявленные уязвимости, способные привести к потере средств.
- Платформенные риски: Протокол может столкнуться с техническими сбоями, атаками или ошибками в коде, что повлияет на его работу и безопасность активов пользователей.
- Зависимость от внешних протоколов: Интеграция с такими DeFi-протоколами, как Stake DAO и Convex Finance, означает, что их риски могут передаваться и на Convergence.
- Экономические риски:
- Волатильность рынка: Крипторынок крайне волатилен, цена CVG может резко меняться под влиянием настроений, макроэкономики и конкуренции.
- Риск ликвидности: Несмотря на цель проекта — обеспечение ликвидности, в экстремальных рыночных условиях токены или токенизированные активы могут стать малоликвидными, что затруднит их покупку/продажу.
- Риски токеномики: Механизмы выпуска и вознаграждений (например, эмиссия за стейкинг) могут влиять на цену токена; если они спроектированы неудачно или рынок реагирует иначе, чем ожидалось, возможна инфляция.
- Регуляторные и операционные риски:
- Регуляторная неопределённость: Мировое регулирование криптовалют и DeFi постоянно меняется, и будущие изменения могут негативно сказаться на работе проекта и стоимости токена.
- Сложности с реальными активами: Токенизация реальных активов связана с юридическими, оценочными и вопросами передачи прав собственности, что несёт комплаенс-риски и сложности реализации.
- Риски исполнения командой: Успех проекта зависит от компетентности команды, темпов разработки и построения сообщества.
Обратите внимание: Вся информация носит исключительно ознакомительный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Перед принятием инвестиционных решений обязательно проведите собственное исследование (DYOR — Do Your Own Research) и проконсультируйтесь с профессиональным финансовым советником.
Чек-лист для проверки
- Адрес контракта в блокчейн-эксплорере: Контракт токена CVG —
0x97ef96193a05953041926217430B21B77be8. Вы можете проверить этот адрес в Ethereum-эксплорере (например, Etherscan), чтобы увидеть историю транзакций, распределение держателей и др.
- Активность на GitHub: Convergence Finance ведёт активные репозитории на GitHub, например, в организации
Convergence-Financeестьofficial-website-pages,staking_site,conv-api-docиaudit-report, что говорит о постоянном обновлении и поддержке кода.
- Аудит отчёты: Проект прошёл аудит у Halborn, Sherlock и Hats Finance, ссылки на отчёты доступны в официальной документации.
- Официальный сайт: cvg.finance
- Официальная документация (GitBook): docs.cvg.finance
Итоги по проекту
Convergence (CVG) — блокчейн-проект, нацеленный на соединение традиционных и децентрализованных финансов, с ключевой задачей — токенизация реальных активов для привнесения новой ценности и ликвидности в DeFi-экосистему. Через механизмы стейкинга, облигаций и децентрализованного управления проект строит уникальную токеномику и снижает порог для участия в качественных активах для обычных инвесторов. Общее предложение токенов CVG — 150 млн, предусмотрено подробное распределение и график разблокировки, чтобы стимулировать участие сообщества и долгосрочное развитие протокола. Несмотря на положительные результаты аудитов и активность на GitHub, как и любой новый блокчейн-проект, Convergence сталкивается с техническими, рыночными и регуляторными рисками.
В целом, Convergence предлагает интересный взгляд на интеграцию реальной ценности в быстроразвивающийся мир DeFi. Для тех, кто интересуется DeFi и токенизацией активов, это проект, заслуживающий внимания. Однако помните: блокчейн и крипторынок — высокорискованные сферы. Перед участием обязательно проведите собственное глубокое исследование, оцените все потенциальные риски и принимайте решения, исходя из своей толерантности к риску. Это не инвестиционный совет.