Акции KLA Corp. получили самый высокий целевой курс — сейчас ли время инвестировать в KLAC?

KLA Corporation набирает обороты на фоне смещения инвестиционного фокуса в полупроводниковой отрасли

KLA Corporation (KLAC) вновь оказалась в центре внимания по мере того, как полупроводниковая индустрия тихо смещает инвестиционный фокус. TD Cowen недавно повысил рейтинг KLAC с «Держать» до «Покупать», отметив значительное участие компании в производстве передовых литейных мощностей.

С ростом капитальных расходов на передовые технологии KLA становится лидером в секторе оборудования. TD Cowen связывает этот благоприятный прогноз с быстрым ростом разработки чипов искусственного интеллекта (AI). Увеличивающаяся сложность проектирования чипов, ускоренные обновления памяти и рост числа заказных кремниевых решений способствуют росту спроса на решения для контроля технологических процессов.

Последние обновления от Barchart

Ожидается, что доминирование KLA в области контроля процессов позволит компании обогнать темпы роста более широкого рынка оборудования до 2027 года. TD Cowen также отмечает, что капиталовложения в AI пока находятся на ранних стадиях. Хотя чипы для AI вносят всё больший вклад в выручку, их доля в общем производстве пластин по-прежнему относительно невелика.

Тем не менее, остаются вызовы, такие как колебания расходов на память, возможные паузы в инвестициях, связанных с AI, и геополитические риски. Несмотря на это, TD Cowen считает, что потенциал роста теперь перевешивает риски. В этом контексте рассмотрим, является ли текущая позиция KLA привлекательной инвестиционной возможностью.

Обзор KLA Corporation

Штаб-квартира KLA Corporation находится в Милпитасе, штат Калифорния. Компания предоставляет решения по контролю процессов и управлению доходностью для производителей полупроводников и электроники. С рыночной капитализацией, приближающейся к 206 миллиардам долларов, KLA предлагает инспекцию, метрологию, программное обеспечение и сервисы, поддерживая исследования, разработку и производство интегральных схем, пластин и масок.

Акции KLAC выросли примерно на 109,81% за последний год, на 67,95% за последние шесть месяцев и на 28,16% за последний месяц. Такой устойчивый рост отражает доверие инвесторов к соответствию KLA самым передовым тенденциям развития отрасли.

Источник изображения: www.barchart.com

С точки зрения оценки KLAC в настоящее время торгуется с форвардным коэффициентом цена/прибыль 43,39 и коэффициентом цена/выручка 15,68 — оба показателя значительно выше среднеотраслевых и собственных пятилетних исторических норм компании, что указывает на премиальную оценку.

Несмотря на это, приверженность KLA возврату капитала акционерам обеспечивает стабильность. Компания увеличивает дивиденды уже 16 лет подряд, в настоящее время выплачивая 7,60 доллара на акцию в год, что составляет доходность 0,53%. Последний квартальный дивиденд в размере 1,90 доллара на акцию был выплачен 2 декабря 2025 года акционерам, зарегистрированным по состоянию на 17 ноября 2025 года.

KLA Corporation превзошла ожидания по прибыли за первый квартал

29 октября 2025 года акции KLA выросли на 2,4% после того, как компания опубликовала результаты первого квартала 2026 финансового года, превзошедшие ожидания. Выручка выросла на 12,9% по сравнению с прошлым годом и достигла 3,21 миллиарда долларов, превысив прогнозы в 3,18 миллиарда долларов благодаря продолжающимся инвестициям в передовую логику и DRAM, особенно в сегменте памяти с высокой пропускной способностью.

Рентабельность также улучшилась: скорректированная чистая прибыль выросла на 18,1% по сравнению с прошлым годом и составила 1,2 миллиарда долларов. Скорректированная прибыль на акцию увеличилась на 20,2% по сравнению с предыдущим годом до 8,81 доллара, превысив оценки в 8,62 доллара. Спрос на контроль технологических процессов в полупроводниковой сфере остался высоким, а передовые упаковочные решения и инфраструктура для AI внесли значительный вклад в рост.

В будущем руководство сосредоточено на расширении инвестиций в передовую логику и память, особенно в упаковку памяти с высокой пропускной способностью (HBM) для AI и премиальных мобильных устройств.

Во втором квартале 2026 финансового года KLA прогнозирует выручку в размере 3,225 миллиарда долларов плюс-минус 150 миллионов долларов, что указывает на продолжение стабильного спроса. Компания также ожидает non-GAAP валовую маржу на уровне 62,0% плюс-минус 1,0% и non-GAAP разводненную прибыль на акцию 8,70 доллара плюс-минус 0,78 доллара.

Аналитики в целом согласны с этим прогнозом, ожидая, что прибыль на акцию за второй квартал 2026 финансового года вырастет на 6,7% по сравнению с прошлым годом и составит 8,75 доллара. В долгосрочной перспективе Уолл-стрит прогнозирует, что прибыль на акцию за весь 2026 финансовый год увеличится на 6,97% до 35,60 доллара, а затем в 2027 финансовом году вырастет еще существеннее — на 23,48% до 43,96 доллара.

Мнения аналитиков о KLA Corporation

Аналитики сохраняют оптимизм относительно долгосрочных перспектив KLA Corporation, что отражено в консенсус-рейтинге акций «Умеренно покупать». Из 28 аналитиков, отслеживающих KLAC, 15 рекомендуют «Сильно покупать», двое — «Умеренно покупать», а 11 советуют «Держать».

В настоящее время акции KLAC торгуются выше своей средней целевой цены в 1 444,28 доллара. Самая высокая цель, установленная С. Дж. Мьюзом из Cantor Fitzgerald, составляет 1 800 долларов, что подразумевает потенциальный рост на 14,8% от текущих уровней.

Дополнительно укрепляя бычий сценарий, Криш Санкар из TD Cowen недавно повысил рейтинг KLAC с «Держать» до «Покупать» и увеличил целевую цену с 1 300 до 1 800 долларов. Этот шаг подчеркивает растущую уверенность в том, что акцент KLA на передовом производстве и сложности, обусловленной AI, продолжит обеспечивать опережающий рост.

Источник изображения: www.barchart.com

Источник изображения: www.barchart.com