Mizuho настроен пессимистично в отношении акций Circle, ожидает падения стоимости до $70 на фоне рисков, связанных с прибылью и конкуренцией

Mizuho Securities стала немного более пессимистичной в отношении акций Circle Internet Group в пятницу.

Аналитики компании снизили базовую целевую цену акций до $70 с $84. Акции Circle (тикер CRCL) торговались примерно по $82 в пятницу, снизившись почти на 40% за последний месяц.

«Мы не считаем, что оценка CRCL адекватно отражает ключевые риски для прибыли в среднесрочной перспективе», — говорится в аналитической записке Mizuho. Аналитики также отметили, что надвигающиеся риски включают «предстоящие снижения процентных ставок, относительно стагнирующее обращение USDC и структурно высокие (и растущие) издержки на распространение», а также усиливающуюся конкуренцию среди стейблкоинов.

По объему предложения USDC является вторым по величине стейблкоином в мире после USDT от Tether.

Акции Circle начали торговаться в июне в рамках громкого IPO, при этом стоимость акций взлетела более чем на 200% до более чем $90 за акцию в первый день торгов. В какой-то момент стоимость акций компании достигала около $250. 

Прогноз Mizuho резко контрастирует с мнением аналитиков JPMorgan , которые на этой неделе повысили рейтинг акций компании до «overweight», установив новую целевую цену акций Circle в $100 к декабрю 2026 года. 

«CRCL, вероятно, столкнется со снижением консенсус-прогнозов в ближайшие годы на фоне снижения ставок, менее впечатляющего распространения стейблкоина USDC, чем многие надеются, и роста затрат на распространение монеты», — также отметили в Mizuho.

По бычьему сценарию Mizuho, целевая цена акций Circle составляет $251, по медвежьему — $38.