De acordo com dados da blockchain citados pela Lookonchain na plataforma social X, a grande carteira acumulou ouro tokenizado no valor de cerca de US$ 38,4 milhões nos últimos 20 dias usando empréstimos em loop na Aave, um dos maiores protocolos de empréstimo em finanças descentralizadas.
A baleia 0x8522 comprou 8.337 unidades de ouro tokenizado enquanto tomava grandes empréstimos usando stablecoins como garantia, conforme descobriu a empresa de análise Lookonchain.
Baleia assume exposição alavancada ao ouro por meio de empréstimos em loop
Segundo dados transacionais da deBank, a carteira tomou empréstimos de USDe várias vezes e os trocou por tokens lastreados em ouro XAUt. Em cada transação, a baleia tomava emprestado US$ 11.600 em USDe e convertia em aproximadamente 2,51 XAUt.
O endereço tomou um total de cerca de US$ 18,3 milhões em USDe da Aave, roteando pelas trocas no agregador descentralizado CoW swap.
O empréstimo em loop é uma tática de defi que envolve fornecer um ativo como garantia, tomar empréstimos contra ele e então fornecer o valor emprestado novamente ao protocolo, podendo repetir o processo várias vezes.
Por exemplo, um usuário pode depositar uma unidade de um ativo na Aave, tomar empréstimos até um certo percentual com base nos limites de empréstimo/valor e então redepositar o valor emprestado.
Um depósito de um ETH pode se tornar 1,75 ETH fornecido e 0,75 ETH emprestado após um único loop. Vários loops podem ampliar a exposição, mas também aumentam o risco de liquidação se os preços se tornarem mais voláteis.
Não se sabe quem foi o primeiro trader a usar empréstimos em loop, mas a estratégia ganhou atenção pública durante o boom do yield farming em 2020, quando incentivos de tokens de governança tornaram as posições alavancadas atraentes para a comunidade defi. Alguns usuários já haviam experimentado mecânicas semelhantes após o lançamento do MakerDAO em 2017.
Hoje, o looping é comum em protocolos como Aave, Morpho e Spark. A Morpho já afirmou anteriormente que a maioria do seu volume vem de usuários que fazem looping com seus ativos.
Negociações de ouro tokenizado continuam enquanto a alta do ouro físico esfria
A acumulação da baleia ocorre enquanto os preços globais do ouro registraram suas primeiras perdas consecutivas do fechamento de quinta-feira até a manhã de sexta nos EUA, desde o início do ano. O ouro à vista ampliou as perdas da sessão anterior, pressionado por dados econômicos mais fortes dos EUA e uma semana silenciosa em geopolítica.
O ouro caiu 0,1% para US$ 4.610,86 por onça às 12:00 GMT, após atingir uma máxima recorde de US$ 4.642,72 no início da semana. Apesar do recuo, o metal especial caminha para um ganho semanal de cerca de 2% ao final da semana de negócios de hoje.
Os futuros de ouro dos EUA para entrega em fevereiro caíram 0,2% para US$ 4.615, enquanto o índice do dólar americano pairava perto de uma máxima de seis semanas. Os dados de empregos dos EUA divulgados no início da semana mostraram que os pedidos iniciais de auxílio-desemprego caíram para 198.000 na semana passada, bem abaixo das expectativas dos economistas.
Um dólar mais forte, por evidências históricas, torna o ouro mais caro para compradores estrangeiros.
“Havia muito momentum no mercado de ouro, que parece ter diminuído um pouco neste momento”, disse o analista do Julius Baer, Carsten Menke. Ele acredita que as notícias econômicas recentes dos EUA criaram ventos contrários para os preços do ouro.
A demanda por ouro na Índia permaneceu fraca, já que os preços recordes desestimularam as compras no varejo. Na China, o ouro negociou a prêmio, pois a demanda permaneceu estável em preparação para o Ano Novo Lunar.
Enquanto isso, pessoas dentro do Irã disseram à Reuters que os protestos diminuíram desde o início da semana, o que pode ter reduzido a demanda imediata por ativos de refúgio.
Olhando para outros mercados de metais preciosos, a prata caiu 1,6% para US$ 90,82 por onça, embora tenha mantido lucros suficientes para fechar a semana com alta de 13%, tendo atingido uma máxima histórica nesta semana.
“O mercado de prata parecia muito determinado a atingir o patamar de US$ 100 por onça antes de voltar a cair”, explicou Menke.
A platina caiu 3,2% para US$ 2.332,70 por onça, e o paládio recuou 2,6% para US$ 1.754,35 após atingir uma mínima recente, caminhando para uma perda semanal.
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