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A Dinâmica do Bitcoin Muda com a Influência do Fluxo Institucional

A Dinâmica do Bitcoin Muda com a Influência do Fluxo Institucional

CointurkCointurk2026/01/16 13:17
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Por:Cointurk

À medida que o mercado de criptomoedas entra em 2026, o foco se desloca dos simples movimentos de preço para transformações significativas nas estruturas de mercado. A incerteza macroeconômica global agora está moldando os ciclos do Bitcoin, caracterizados por um aumento nos influxos de capital institucional e uma restrição nas mecânicas de mercado. Uma nova análise da Kraken revela que as rápidas respostas de preço observadas em ciclos anteriores foram substituídas por uma absorção de liquidez de alto volume, porém mais controlada.

Movimentos de Fundos Institucionais Redefinem os Ciclos do Bitcoin

Thomas Perfumo, economista-chefe global da Kraken, destaca que o Bitcoin continua sendo um indicador principal de percepção de risco, embora os canais de demanda e liquidez estejam mudando visivelmente. Nos Estados Unidos, os ETFs de Bitcoin à vista e empresas que possuem tesourarias em cripto estão se tornando influenciadores mais significativos na formação de preços, apesar de aproximadamente US$ 44 bilhões em demanda líquida à vista ao longo de 2025, com os preços ficando aquém das expectativas. A análise indica que a oferta fornecida por investidores de longo prazo equilibra essa demanda robusta.

De acordo com Perfumo, essa estrutura sinaliza uma fase mais madura, em que o mercado pode absorver grandes entradas sem as altas “reflexivas” vistas em ciclos anteriores. No cenário macroeconômico, expectativas limitadas de crescimento, pressão inflacionária persistente e um processo mais lento de flexibilização monetária continuam pesando sobre os ativos de risco. Destaca-se ainda um alerta sobre como períodos de calmaria podem mascarar uma volatilidade postergada.

A Kraken também vê os níveis máximos de liquidez em stablecoins e o avanço das ações regulatórias nos Estados Unidos como pilares que definem 2026. Iniciativas focadas em stablecoins, como o GENIUS Act, e reformas mais amplas na estrutura do mercado devem remodelar como e onde a liquidez on-chain na blockchain é formada.

Pressões Macroeconômicas e Novas Áreas de Crescimento

O relatório da Kraken destaca a notável perda de impulso no front institucional. A desaceleração nos influxos de ETFs em comparação a 2025 e os desafios no financiamento de empresas por meio da emissão de ações sugerem que, sem um ambiente claramente “risk-on”, um impulso substancial no front do Bitcoin pode permanecer limitado.

Um foco macroeconômico semelhante é refletido na perspectiva para 2026 da ARK Invest, compartilhada por Cathie Wood. Wood observa que, enquanto o ouro aumentou 65% em 2025, a queda de 6% do Bitcoin ressalta seu papel distinto na diversificação de portfólios, atribuído à sua restrição de oferta de longo prazo e baixa estrutura de correlação. Esse argumento é reforçado pela menor correlação entre Bitcoin e ouro do que a relação entre o S&P 500 e os títulos.

Em áreas além do Bitcoin, a tokenização e as economias de tokens DeFi devem se tornar forças motrizes de longo prazo. Analistas do Standard Chartered antecipam um desempenho mais forte para a rede Ethereum, apoiado pela aceleração da migração de ativos do mundo real para a blockchain. Perfumo observa especificamente que a tokenização de ativos amplamente detidos, como grandes ações dos EUA, pode expandir a demanda global e as atividades de liquidação on-chain.

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