A VanEck acredita que o primeiro trimestre do ano será mais favorável ao risco, devido à maior clareza em relação à política fiscal, tendências monetárias e à atratividade de temas de investimento como IA, crédito privado, ouro, Índia e criptomoedas.
No X, a empresa de investimentos comentou: “Ao entrarmos em 2026, os mercados estão operando em um ambiente com algo que os investidores não tinham há anos: visibilidade.”
No entanto, os analistas da companhia estão divididos quanto às perspectivas do Bitcoin, cautelosos quanto aos seus movimentos de curto prazo em meio a ciclos de mercado em mudança e tendências de descorrelacionamento.
VanEck diz que IA e ouro se tornaram investimentos mais atraentes
Após a forte correção e liquidação no final de 2025, a VanEck observou que a IA “parece mais atraente hoje”. Acrescentou que temas relacionados à IA, incluindo energia nuclear, cresceram consideravelmente, tornando o cenário de risco-retorno ainda mais atraente para investidores de médio prazo.
A empresa também afirmou que os mercados vêm se beneficiando do progresso constante nas finanças do governo dos EUA. A gestora sediada em Nova York também argumentou que a classificação "normal" do secretário do Tesouro, Scott Bessent, para as taxas atuais sugere uma perspectiva estável para 2026, com ajustes moderados e menos choques, melhorando a clareza do mercado.
Argumentou ainda que, após um difícil 2025, as empresas de desenvolvimento de negócios (BDCs) se beneficiaram de uma correção que criou potencial. Confirmou que os rendimentos permanecem fortes e que as preocupações com crédito estão em grande parte refletidas nos preços, tornando-as mais atraentes do que no ano passado.
Adicionalmente, explicou que o ouro continua fortalecendo sua posição como uma moeda global chave, apoiado pelos bancos centrais e pelo declínio da dominância do dólar.
Há uma sobre-extensão técnica, mas as quedas continuam atraentes para compradores. A Índia agora representa uma oportunidade de investimento de alta convicção e longo prazo, impulsionada por reformas estruturais e crescimento sustentado, acrescentou.
Matthew Sigel da VanEck está mais otimista quanto às perspectivas do Bitcoin
No entanto, em sua publicação, a empresa adotou uma postura mais cautelosa em relação ao Bitcoin. O ciclo de quatro anos de negociação do Bitcoin foi interrompido em 2025, afirmou, o que significa que sinais de curto prazo são menos confiáveis.
Comentou ainda: “Essa divergência sustenta uma perspectiva de curto prazo mais cautelosa para os próximos 3 a 6 meses”, embora alguns executivos como Matthew Sigel e David Schassler mantenham uma visão mais positiva para o ciclo imediato.
Normalmente, mercados favoráveis ao risco tendem a favorecer ativos de alto risco como IA, ações de tecnologia e cripto. Ainda assim, segundo a empresa, o Bitcoin se desvinculou das ações e do ouro após o significativo evento de desalavancagem em outubro.
No entanto, em um relatório anterior, a empresa já havia destacado que o Bitcoin possui um potencial de valorização significativo a longo prazo e que poderia atingir US$ 2,9 milhões até 2050, caso capture de 5 a 10% das liquidações comerciais globais e 2,5% das reservas de bancos centrais.
Comentando a publicação mais recente da VanEck, Justin d’Anethan, chefe de pesquisa da Arctic Digital, disse, no entanto, que a empresa estava mais focada em eventos de médio prazo do que nos imediatos.
Ele argumentou: “Não tem como não olhar para a ação de preço, que muitas vezes é sua própria narrativa como confirmação. Com o BTC subindo em um ambiente de baixa alavancagem, parece que muitas das especulações do ano passado foram eliminadas, deixando os otimistas um pouco mais realistas e os pessimistas mais contidos em suas profecias apocalípticas.”
Ele explicou que, embora o conflito com o governo dos EUA e o Fed pudesse ter pesado nos mercados, a incerteza geopolítica e um clima geral de otimismo com ativos de risco beneficiaram o cripto em sua fase de recuperação.
Enquanto isso, Tim Sun, pesquisador sênior do HashKey Group, afirmou que, após os ajustes do final de 2025, o caminho do mercado para o início de 2026 está agora bem estabelecido. Ele vê o Bitcoin e outras criptomoedas lucrando neste ano. Will Clemente, investidor de cripto, também disse que essas condições são exatamente para as quais o Bitcoin foi criado.
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