Por que o valor em dinheiro de criptomoedas detido por americanos pode diminuir até 2026 — e por que a política do Banco Central do Japão é crucial para o bitcoin

Com o crescimento da renda desacelerando e o aumento do emprego enfraquecendo, os americanos podem não ter condições de investir em criptomoedas até 2026. Dados recentes do mercado de trabalho dos EUA indicam que a situação financeira das famílias pode enfrentar pressão no próximo ano.

Os dados mais recentes mostram que o número de empregos não agrícolas caiu cerca de 105 mil em outubro, mas voltou a subir em aproximadamente 64 mil em novembro. Essa tendência desequilibrada levantou preocupações sobre a sustentabilidade do crescimento da renda.

O experiente estrategista de investimentos Kevin Gordon destacou em um post no X que o crescimento fraco do emprego e a desaceleração dos salários estão levando à redução da renda disponível.

Gordon afirmou que essa tendência pode limitar a quantidade de dinheiro extra que as famílias normalmente destinariam a ativos de alto risco, como criptomoedas.

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Altcoins dependem do fluxo de fundos discricionários do varejo

Curiosamente, investidores de varejo desempenham um papel central no mercado de criptomoedas, especialmente fora do mercado de Bitcoin. Analistas apontam que as altcoins dependem mais dos fundos discricionários dos investidores de varejo.

Quando o orçamento das famílias fica mais apertado, a demanda por esses ativos geralmente diminui. Em contraste, o Bitcoin se beneficia de uma participação mais ampla, incluindo investidores institucionais e fundos negociados em bolsa (ETF).

A política do Federal Reserve continua importante, mas as reservas de caixa das famílias determinam o piso econômico

Embora o arrefecimento do mercado de trabalho possa dar espaço para o Federal Reserve afrouxar a política, analistas acreditam que a liquidez sozinha pode não ser suficiente para compensar totalmente o impacto da queda da renda das famílias.

Um ambiente financeiro mais flexível pode elevar os preços dos ativos, mas os ralis impulsionados principalmente pela liquidez tendem a ser muito sensíveis a mudanças econômicas mais amplas. Portanto, o mercado de criptomoedas pode depender cada vez mais das decisões de política monetária global, em vez da demanda do varejo.

Política do Banco do Japão coloca operações de arbitragem do iene sob os holofotes

O foco do mercado também se voltou para o Banco do Japão, que sinalizou que começará a sair gradualmente de décadas de política de juros ultrabaixos. O mercado espera que o Banco do Japão aumente as taxas em cerca de 25 pontos-base, o que levaria a taxa de juros do Japão para perto de 0,75%.

O comentarista de criptomoedas Mister Crypto disse que, devido à influência do Banco do Japão sobre a liquidez global, os investidores estão cada vez mais atentos ao banco central japonês.

Outro observador do mercado, chamado NoLimit, alertou que acredita que a mudança na política japonesa pode ter um impacto direto no preço do Bitcoin. Ele prevê que o Bitcoin pode despencar nos próximos cinco dias.

Lark Davis, um analista e educador de criptomoedas, apontou que dados históricos mostram que o preço do Bitcoin caiu após aumentos anteriores de juros pelo Banco do Japão.

Davis afirmou que o Bitcoin caiu cerca de 27% após o aumento de março de 2024, cerca de 30% após o aumento de julho de 2024 e cerca de 31% após o aumento de janeiro de 2025. Ele também destacou que, antes da divulgação das expectativas mais recentes de política, o Bitcoin já havia caído cerca de 7% devido ao ajuste de posições pelos traders.

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O aumento das taxas de juros no Japão pode fortalecer o iene e reduzir a atratividade das operações de arbitragem com iene. O Bitcoin tem sido uma importante fonte de liquidez global há muito tempo. Analistas afirmam que essa mudança pode pressionar ativos alavancados como o Bitcoin, já que liquidações forçadas amplificam a volatilidade dos preços.