Aquisição de BTC e ETH pela BlackRock em meio à venda da Grayscale: O futuro revelado

Pontos Principais

• Dados onchain indicam que a BlackRock está aumentando suas participações em Bitcoin e Ethereum, enquanto a Grayscale pode estar reduzindo as suas.
• A BlackRock recentemente retirou uma quantia significativa de Bitcoin e Ethereum da Coinbase Prime, sugerindo uma compra.

Dados onchain sugerem que a BlackRock pode estar expandindo suas participações em Bitcoin e Ethereum para seus fundos negociados em bolsa (ETFs). Em contraste, a Grayscale, outro gestor de ETF, pode estar vendendo suas participações. Essas ações opostas geralmente aparecem durante períodos de alta volatilidade e consolidação de preços, à medida que os participantes do mercado fazem apostas diferentes. No entanto, também podem ocorrer durante a rotação de capital de um produto para outro.

A Lookonchain identificou recentemente essa atividade e relatou em 23 de outubro. Segundo o relatório, a BlackRock retirou 681 BTC e 6.000 ETH, avaliados em US$ 74,72 milhões e US$ 22,91 milhões, respectivamente, da Coinbase Prime. Retiradas de exchanges de cripto normalmente indicam uma compra, com os ativos sendo transferidos para uma carteira mais segura.

Ações da Grayscale

Por outro lado, observou-se que a Grayscale depositou US$ 57,22 milhões e US$ 80,84 milhões em 525 BTC e 21.030 ETH, respectivamente, também na Coinbase Prime. Depósitos em exchanges de cripto geralmente sugerem uma intenção de venda, o que pode ou não ser refletido no livro de ordens.

Curiosamente, o maior valor em dólares para a BlackRock foi referente às retiradas de Bitcoin. Ao mesmo tempo, a Grayscale teve um volume mais significativo em seus depósitos de Ethereum. Isso sugere uma demanda maior por BTC e uma pressão de oferta maior para ETH, considerando esses dois players isoladamente no mercado da Coinbase Prime.

Fluxos de ETF de Bitcoin e Ethereum

Esses movimentos estão alinhados com os dados de fluxo líquido de ETF de 22 de outubro, conforme dados da CoinGlass, sugerindo uma rotação de capital dos ETFs da Grayscale para os ETFs da BlackRock.

Para o Bitcoin, o GBTC da Grayscale registrou uma saída de 522,85 BTC, enquanto o IBIT da BlackRock registrou uma entrada de 679,88 BTC. O ETHE e o ETH da Grayscale, juntos, registraram uma saída de 20.690 ether, absorvida pelo ETHA da BlackRock mais quase 8.000 ETH adicionais (28.600 ether de entrada para o ETHA).

Ao longo de sua existência, o GBTC vendeu 245.430 BTC, enquanto o IBIT comprou 667.270 BTC. Desses, ambos venderam, respectivamente, 3.310 BTC e 310 BTC desde 10 de outubro (UTC+8), após um grande crash de mercado que liquidou mais de US$ 19 bilhões de traders de cripto.

Uma situação semelhante ocorreu com os ETFs de Ethereum, com saídas nos últimos nove dias superando a atividade de toda a vida. A Grayscale vendeu mais de 1,08 milhão de ETH dos dois ETFs combinados, sendo 145.270 desde 10 de outubro (UTC+8). O ETHA da BlackRock teve uma entrada total de 4,03 milhões e uma entrada de 4,10 milhões desde o lançamento até 9 de outubro (UTC+8), perdendo cerca de 70.000 ETH nos últimos nove dias.

Todos os ETFs de Bitcoin juntos experimentaram uma saída de US$ 101 milhões em 22 de outubro, com analistas se tornando pessimistas. No entanto, os participantes do mercado começaram a ficar otimistas quando Donald Trump perdoou Changpeng Zhao (CZ), fundador da Binance, que recentemente previu que o Bitcoin eventualmente ultrapassará o ouro em valor de mercado.