Złoto utrzymuje się na stałym poziomie po rekordowym szczycie w związku ze spadkiem napięć w Iranie i pojawieniem się mocnych danych z USA

Złoto utrzymuje stabilność wśród mieszanych sygnałów rynkowych

Cena złota (XAU/USD) porusza się w wąskim przedziale w ten piątek, po wcześniejszym osiągnięciu nowego rekordu w okolicach 4 643 USD na początku tygodnia. Wzrost ten był napędzany przez utrzymujące się niepewności geopolityczne oraz wątpliwości dotyczące autonomii Federal Reserve (Fed). Obecnie XAU/USD konsoliduje się w rejonie 4 610 USD, co daje szansę na umiarkowany wzrost w ujęciu tygodniowym.

Spadek napięć w Iranie zmniejszył atrakcyjność aktywów uznawanych za bezpieczne przystanie, takich jak złoto. Jednocześnie solidne dane gospodarcze z USA oraz jastrzębie wypowiedzi przedstawicieli Federal Reserve sprawiły, że rynek oczekuje opóźnienia obniżek stóp procentowych, co wywiera presję na ceny złota.

Mimo tych czynników, szersze ryzyka geopolityczne w dalszym ciągu zapewniają złotu wsparcie, chroniąc je przed znacznymi spadkami. Inwestorzy wciąż przewidują możliwość dwóch obniżek stóp procentowych przez Fed jeszcze w tym roku, nawet jeśli oczekiwania na szybkie luzowanie maleją.

Biorąc pod uwagę to złożone tło i stosunkowo spokojny kalendarz gospodarczy USA, złoto prawdopodobnie pozostanie w ruchu bocznym, a jego notowania będą mocno reagować na nowe wydarzenia geopolityczne.

Uczestnicy rynku uważnie śledzą również wypowiedzi przedstawicieli Fed w poszukiwaniu nowych sygnałów dotyczących kierunku polityki monetarnej, zwłaszcza w miarę zbliżania się okresu ciszy medialnej przed posiedzeniem w dniach 27-28 stycznia.

Kluczowe czynniki: wydarzenia geopolityczne, dane z USA i wskazówki Fed

• Premie za ryzyko geopolityczne spadły po tym, jak prezydent USA Donald Trump przyjął bardziej pojednawczy ton wobec Iranu, zmniejszając obawy o natychmiastowy konflikt zbrojny. Nastąpiło to po doniesieniach o spadku przemocy podczas protestów i wstrzymaniu egzekucji. Niemniej jednak, USA nałożyły w czwartek nowe sankcje na wysokich rangą irańskich urzędników i organizacje zaangażowane w zarządzanie ogólnokrajowymi protestami.
• Jeśli chodzi o politykę, mocne dane gospodarcze z USA w tym tygodniu wzmocniły oczekiwania, że Federal Reserve będzie stopniowo – a nie agresywnie – obniżać stopy procentowe. Rynek w pełni spodziewa się utrzymania obecnych stóp na najbliższym styczniowym posiedzeniu. Według narzędzia CME FedWatch, inwestorzy wskazują czerwiec jako najbardziej prawdopodobny miesiąc pierwszej obniżki stóp w tym roku, z prawdopodobieństwem około 46,6%.
• Liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych za tydzień kończący się 10 stycznia spadła do 198 000, przebijając prognozy na poziomie 215 000. Średnia z czterech tygodni również spadła do 205 000 z 211 500. Poprawiły się wskaźniki regionalnej produkcji przemysłowej – indeks Empire State wzrósł do 7,7 z -3,7, a ankieta Philadelphia Fed do 12,6 z -8,8.
• Najnowsze dane pokazały, że główny indeks cen konsumpcyjnych (CPI) w USA wzrósł w grudniu o 0,3% miesiąc do miesiąca, zgodnie z oczekiwaniami i bez zmian wobec listopada, utrzymując roczną dynamikę na poziomie 2,7%. Bazowy CPI wzrósł o 0,2% miesiąc do miesiąca, poniżej oczekiwanych 0,3%. W ujęciu rocznym inflacja bazowa spadła do 2,6%, nieco poniżej oczekiwanych 2,7%.
• Prezes Fed z Chicago Austan Goolsbee stwierdził w czwartek, że nadal oczekuje obniżek stóp procentowych w tym roku, ale podkreślił potrzebę dalszych danych, aby poprzeć tę prognozę. Zaznaczył, że stopy "wciąż mogą znacząco spaść", ale tylko jeśli pojawią się wyraźne dowody na spadek inflacji. Goolsbee podkreślił też, że powrót inflacji do celu 2% pozostaje głównym priorytetem Fed.
• Prezes Fed z Atlanty Raphael Bostic zauważył, że utrzymanie restrykcyjnego nastawienia jest konieczne, ponieważ inflacja pozostaje podwyższona. Prezes Fed z Kansas City Jeffrey Schmid opowiedział się za utrzymaniem polityki pieniężnej "umiarkowanie restrykcyjnej", natomiast prezes Fed z San Francisco Mary Daly skomentowała, że obecne nastawienie polityki jest odpowiednie.

Przegląd techniczny: złoto konsoliduje się w okolicach 4 600 USD przy spowolnieniu impetu

Technicznie rzecz biorąc, XAU/USD pozostaje w wąskim przedziale, a ceny wahają się między 4 580 a 4 640 USD w miarę słabnięcia byczego impetu.

Na wykresie 4-godzinnym wskaźnik Relative Strength Index (RSI) wycofał się z poziomów wykupienia i obecnie znajduje się w połowie zakresu 50, sygnalizując spowolnienie wzrostowego impetu.

Obecnie złoto jest notowane w pobliżu 21-okresowej prostej średniej kroczącej (SMA) w okolicach 4 610 USD, która pełni rolę krótkoterminowego punktu odniesienia. Poziom 4 600 USD stanowi początkowe wsparcie, a mocniejszą podstawę zapewnia rejon 4 550 USD, gdzie 50-okresowa SMA znajduje się w okolicach 4 546 USD.

Jeśli ceny spadną poniżej tej strefy wsparcia, może dojść do głębszej korekty. Z drugiej strony, zdecydowany ruch powyżej 4 640 USD byłby wymagany, aby ponownie rozpalić nastroje byków.