Poranny briefing azjatycki: Przewyższyć konkurencję albo zginąć? Firmy z BTC Treasury kontra ETF-y

Dzień dobry, Azjo. Oto, co dzieje się na rynkach:

Witamy w Asia Morning Briefing, codziennym podsumowaniu najważniejszych wydarzeń podczas godzin amerykańskich oraz przeglądzie ruchów rynkowych i analiz. Szczegółowy przegląd rynków amerykańskich znajdziesz w CoinDesk's Crypto Daybook Americas.

Firmy skarbcowe bitcoina stają przed prostym, ale brutalnym testem: czy są w stanie osiągnąć lepsze wyniki niż sam BTC, czy inwestorzy powinni je pominąć i po prostu kupić ten aktyw bezpośrednio?

„Jeśli tego nie robisz, nie ma sensu stosować tych strategii, po prostu kup Bitcoin ETF,” powiedział Matt Cole, CEO Strive Asset Management, podczas panelu na BTC Asia w Hongkongu.

Cole jest najbardziej znany jako zagorzały zwolennik tego, by GameStop GME$0.001152 umieścił BTC w swoim bilansie.

Na scenie Cole opisał strategię jako poszukiwanie alfy, czyli sposobów na osiągnięcie lepszych wyników niż BTC bez zwykłego zwiększania ryzyka związanego z bitcoinem. Cole wyjaśnił, że sprowadza się to do finansowania, gdzie wskazał na przejście z obligacji zamiennych na perpetual preferred equity jako sposób na zabezpieczenie dźwigni finansowej.

Dodał, że najtrudniejszym kamieniem milowym jest skala: osiągnięcie 1 miliarda dolarów kapitału, czyli poziomu, przy którym finansowanie staje się na tyle tanie, by wspierać IPO i większe zespoły.

„Najtrudniejszą rzeczą dla firm skarbcowych bitcoina jest osiągnięcie miliarda dolarów,” powiedział, cytując Michaela Saylora z MicroStrategy.

Tę skalę, podkreślił Cole, można osiągnąć tylko z bitcoinem. Ethereum i inne tokeny, jak powiedział, zachowują się zbyt podobnie do akcji z niestabilną polityką monetarną.

„Ethereum to fatalny aktyw dla firmy skarbcowej,” powiedział Cole. „Bitcoin perpetual rośnie w stosunku do walut fiducjarnych, ponieważ są one dewaluowane.”

W jego opinii, stała podaż BTC sprawia, że jest to jedyne aktywo zdolne do wspierania lewarowanej strategii skarbcowej zaprojektowanej do kumulowania zysków w czasie.

Andrew Webley z The Smarter Web Company, notowanego na giełdzie brytyjskiego projektanta stron internetowych z BTC w bilansie, przyjął bardziej wyważone stanowisko w kwestii wartości rynkowej NAV, zysku z bitcoina w porównaniu z rozwodnieniem oraz wielkości firmy.

Mniejsze firmy, jak powiedział, mają przewagę w pozyskiwaniu kapitału, ale przejrzystość i jasna komunikacja ryzyka są równie ważne jak matematyka.

„Najważniejszą rzeczą, jaką można zrobić jako spółka publiczna, moim zdaniem, jest najpierw opublikowanie naszych zasad,” powiedział Webley, dodając, że jasne ujawnienie informacji pomaga inwestorom zrozumieć kompromisy modelu skarbcowego BTC.

„Jeśli ktoś jest w stanie zrozumieć ryzyka, to naszym zdaniem są to najlepsze okazje inwestycyjne na całym świecie,” dodał.

Ten podział podkreślił wybór, przed którym stoją inwestorzy: inwestować w firmy stosujące agresywne strategie, by przewyższyć BTC, czy preferować spółki obiecujące stabilny wzrost i przejrzystość.

Tak czy inaczej, paneliści zgodzili się, że rola bitcoina jako aktywa skarbcowego stale rośnie, ponieważ waluty fiducjarne są nadal dewaluowane.

Ruchy rynkowe:

BTC: Bitcoin handluje powyżej 110 500 dolarów, notując niewielki spadek po drobnej korekcie, choć oznaki akumulacji, takie jak utrzymujący się popyt w pobliżu kluczowego wsparcia, sugerują, że uczestnicy rynku pozostają optymistyczni co do kolejnego wybicia, według bota CoinDesk's market insights.

ETH: ETH handluje na poziomie 4300 dolarów, spadając o 0,6%. ETH nadal korzysta z silnego zainteresowania instytucjonalnego i napływów do ETF, co wspiera jego długoterminowy potencjał wzrostowy.

Złoto: Złoto nadal handluje w pobliżu rekordowych poziomów, wspierane przez oczekiwania na obniżki stóp procentowych i rosnący popyt na bezpieczne aktywa, choć odnotowało niewielką korektę w wyniku realizacji zysków.

Nikkei 225: Największy indeks Japonii kontynuuje wzrosty, napędzany przez silne zakupy zagraniczne, wynikające z odejścia kraju od długoterminowych bodźców, reform korporacyjnych, rosnących rentowności oraz łagodnych sygnałów monetarnych z USA, co wzmacnia globalny sentyment na rynkach akcji.

SP 500: SP 500 wzrósł o 0,83% do rekordowego poziomu 6 502,08, gdy inwestorzy zignorowali słabe dane o zatrudnieniu w sektorze prywatnym, oczekując na piątkowy raport o zatrudnieniu, który może dać wskazówki dotyczące perspektyw obniżek stóp i ryzyka recesji.

Inne wiadomości ze świata krypto:

• World Liberty Financial umieszcza na czarnej liście adres Justina Suna z 107 milionami WLFI (CoinDesk)
• SEC stawia wszystko na pro-kryptowalutową agendę, wprowadzając szereg regulacji dotyczących aktywów cyfrowych (Decrypt)
• Inauguracja NFL przyciąga 600 000 dolarów na Polymarket, gdy platforma celuje w branżę zakładów sportowych wartą 107 miliardów dolarów (CoinDesk)