Udział Berkshire Hathaway w Kraft Heinz o wartości 8 miliardów dolarów stoi na niepewnym gruncie po tym, jak firma została ponownie podzielona na dwie części.
Zgodnie z informacjami CNBC, Warren Buffett, który przewodził fuzji tworzącej giganta spożywczego w 2015 roku, powiedział we wtorek, że jest „rozczarowany” podziałem. Przyznał również, że sama fuzja „nie była genialnym pomysłem” i że rozdzielenie Kraft Heinz nie rozwiąże prawdziwych problemów.
Nowy ruch dzieli Kraft Heinz na dwa odrębne przedsiębiorstwa. Jedno zajmuje się teraz sosami, smarowidłami i daniami o długim terminie przydatności. Drugie pozostaje z amerykańskimi markami domowymi, takimi jak Kraft Singles, Lunchables i Oscar Mayer.
Ogłoszenie zostało wydane we wtorek rano, a komentarze Warrena pojawiły się później tego samego dnia w wywiadzie z Becky Quick. Akcje spadły o ponad 7% po emisji wywiadu.
Berkshire pozostaje na miejscu, gdy Kraft Heinz się rozpada
Warren pozostawił udział Berkshire Hathaway na poziomie 27,5% bez zmian od czasu fuzji. Firma nie zmniejszyła ani nie zwiększyła tej pozycji od momentu połączenia z 3G Capital dekadę temu w celu utworzenia Kraft Heinz.
Jednak teraz, gdy 3G już się wycofało, cicho opuszczając firmę w 2023 roku, Warren i jego nadchodzący następca, Greg Abel, pozostają jedynymi posiadaczami inwestycji. Abel, który przejmie stanowisko po Warrenie pod koniec tego roku, również wyraził swoje rozczarowanie sposobem zarządzania Kraft Heinz.
Od czasu fuzji Kraft Heinz stracił poważnie na wartości. Jego akcje spadły prawie o 70% od 2015 roku, zmniejszając wartość rynkową do zaledwie 33 miliardów dolarów. Spadek nastąpił po obniżeniu sprzedaży w USA i zmianie zachowań konsumentów.
Kupujący zaczęli unikać przetworzonej żywności, wybierając zamiast tego świeże produkty z obrzeży supermarketów. Marki należące do Kraft Heinz, mimo że są rozpoznawalne jak Velveeta czy Oscar Mayer, zaczęły tracić na znaczeniu.
Analitycy obwiniają za część upadku agresywne cięcie kosztów przez 3G Capital, które uniemożliwiło firmie inwestowanie w swoje marki w momencie, gdy najbardziej tego potrzebowały. Kraft Heinz ostatecznie sprzedał duże części swojego portfolio, w tym orzechy Planters i część działalności serowej.
Jednocześnie firma próbowała ożywić kilka marek, takich jak Capri Sun i Lunchables, inwestując w nie więcej środków. W maju kierownictwo Kraft Heinz przyznało, że rozważa zmiany strategiczne, a nawet możliwe transakcje.
Ten podział jest wynikiem tego procesu. Firma nie podała, czy planowane są kolejne podziały lub sprzedaż aktywów, ale jasne jest, że struktura z 2015 roku już nie działa.
Mimo zamieszania Warren nie wycofał się. Powiedział CNBC, że Berkshire Hathaway zrobi wszystko, co najlepsze dla firmy. Wyjaśnił również jedną rzecz: jeśli ktoś zgłosi się, by kupić ich udział, Berkshire nie zaakceptuje prywatnej transakcji blokowej, chyba że każdy inny akcjonariusz otrzyma dokładnie takie same warunki. Oznacza to brak zakulisowych rabatów czy dodatkowych umów.
Warren przyznał również podczas trudnego kwartału w 2019 roku, że Berkshire „przepłaciło” za Kraft. Jednak w przeciwieństwie do innych inwestorów, którzy wycofali się lata temu, on nie sprzedał udziałów. Czy ta cierpliwość się opłaci po nowym podziale, dopiero się okaże.
