Bean: Isang Permissionless na Fiat Stablecoin Protocol

Ano ang Bean

Mga kaibigan, isipin ninyo ang mga karaniwang papel na pera na ginagamit natin, tulad ng dolyar, na may medyo matatag na halaga dahil sinusuportahan ito ng kredibilidad ng bansa at mga reserbang asset. Pero sa mundo ng blockchain, gusto natin ng isang digital na pera na kasing-stable ng dolyar, madaling gamitin sa transaksyon at pag-iimbak, at hindi kontrolado ng anumang sentralisadong institusyon. Ito ang layunin ng “stablecoin.”

Ang proyekto na pag-uusapan natin ngayon ay tinatawag na Bean, mas eksakto, ito ay isang protocol na tinatawag na Beanstalk—isang desentralisadong algorithmic stablecoin protocol, at ang Bean (BEAN) ang stablecoin na nilalabas nito. Maaari mo itong isipin na parang isang “digital na bukirin” na ang layunin ay mag-produce ng digital na “beans” (BEAN) na ang halaga ay palaging nasa paligid ng $1, at ang bukiring ito ay pinamamahalaan ng komunidad, hindi umaasa sa bangko o gobyerno.

Hindi tulad ng mga stablecoin na karaniwang sinusuportahan ng mga asset gaya ng dolyar (hal. USDC o USDT), ang kakaiba sa Beanstalk protocol ay hindi ito umaasa sa tradisyonal na collateral, kundi gumagamit ng masalimuot na “algorithm” at “credit mechanism” para mapanatili ang stability ng presyo ng Bean.

Sa “digital na bukirin” na ito, may ilang kawili-wiling “pananim” at “mga papel”:

• Bean (Bean): Ito ang stablecoin na tinutukoy natin, target na $1 bawat isa.
• Silo (Kamalig): Ito ang desentralisadong autonomous organization (DAO) ng Beanstalk protocol, dito nagaganap ang pamamahala ng komunidad.
• Field (Bukid): Ito ang credit mechanism ng protocol; kapag kailangang i-adjust ang presyo ng Bean, dito naglalabas ng “Pods” para hikayatin ang liquidity provision.
• Stalk (Tangkay) at Seeds (Binhi): Mga sertipiko para sa pamamahala at pagkuha ng reward.

Sa madaling salita, layunin ng Beanstalk protocol na sa pamamagitan ng mga mekanismong ito, makabuo ng isang ganap na desentralisado, walang collateral, at stable na ecosystem ng digital currency.

Bisyo ng Proyekto at Value Proposition

Malaki ang bisyo ng Beanstalk protocol—nais nitong magkaroon ng puwesto sa malawak na stablecoin market at maging pangunahing currency ng iba’t ibang decentralized finance (DeFi) applications.

Ang core value proposition nito ay ang pagsubok na lutasin ang “impossible triangle” ng stablecoin: paano babalansehin ang decentralization, mataas na capital efficiency, at price stability. Ang tradisyonal na stablecoin ay nangangailangan ng malaking collateral (na nagdudulot ng mababang capital efficiency) o umaasa sa sentralisadong institusyon (na isinusuko ang decentralization). Sinusubukan ng Beanstalk, gamit ang natatanging algorithm at credit mechanism nito, na makamit ang price stability nang hindi umaasa sa external collateral, kaya nag-aalok ng tunay na desentralisado at capital-efficient na stablecoin solution.

Binibigyang-diin nito ang mga sumusunod na prinsipyo:

• Walang tiwala: Hindi umaasa sa sentralisadong institusyon, lahat ng operasyon ay bukas at transparent sa blockchain.
• Mababang konsentrasyon ng pagmamay-ari: Hinihikayat ang malawak na partisipasyon, iniiwasan ang kontrol ng iilang tao.
• Malakas na credit mechanism: Pinapanatili ang stability sa pamamagitan ng sariling incentive mechanism ng protocol.
• Mababang friction: Ginagawang madali at mabilis ang paggamit at pag-trade ng Bean.

Sa pamamagitan nito, layunin ng Beanstalk na magbigay ng mas resilient at tunay na blockchain-native na stablecoin.

Mga Katangian ng Teknolohiya

Ang teknikal na core ng Beanstalk protocol ay ang natatanging algorithm at economic incentive mechanism nito, na layuning mapanatili ang price stability ng Bean nang walang collateral.

Algorithmic Price Stability Mechanism

Parang isang awtomatikong “reservoir” ito:

• Kapag ang presyo ng Bean ay mas mababa sa $1, naglalabas ang protocol ng tinatawag na “Pods” (debt certificate) para “magbawas ng tubig.” Puwedeng gamitin ang Bean para bumili ng Pods, at ang Bean na ginamit ay sinusunog, kaya nababawasan ang supply ng Bean sa market at tumataas ang presyo pabalik sa $1.
• Kapag ang presyo ng Bean ay mas mataas sa $1, “nagdadagdag ng tubig” ang protocol, nagmi-mint ng bagong Bean at ipinapamahagi ito sa mga participant, dinadagdagan ang supply sa market para bumaba ang presyo pabalik sa $1.

Ganap na awtomatiko ang prosesong ito, pinapatakbo ng smart contract ng protocol, walang manual intervention.

Mga Core Component (Mga Bahagi ng “Bukirin”)

Maaaring ihambing ang operasyon ng Beanstalk protocol sa isang maingat na dinisenyong “bukirin” na may mga sumusunod na pangunahing bahagi:

• Sun (Araw): Responsable sa time management at execution ng protocol, tinitiyak ang normal na takbo ng bawat “season” (Season, halos isang oras).
• Silo (Kamalig): Ang DAO ng protocol at sentro ng pamamahala. Ang mga may hawak ng Bean ay maaaring magdeposito ng Bean sa Silo, makakuha ng “Seeds” at “Stalk,” at makilahok sa desisyon ng protocol at kumita ng reward.
• Field (Bukid): Credit mechanism ng protocol; kapag kailangang i-stabilize ang presyo ng Bean, dito naglalabas ng “Pods” para hikayatin ang liquidity.
• Market (Merkado) at Depot (Bodega): Mga bahagi ng protocol para sa trading at storage ng Bean at iba pang asset.

Consensus Mechanism

Ang Beanstalk protocol ay nakabase sa Ethereum blockchain. Kaya, minamana nito ang consensus mechanism ng Ethereum. Matapos lumipat ang Ethereum mula sa proof-of-work (PoW) patungong proof-of-stake (PoS), nakikinabang din ang Beanstalk protocol sa seguridad, efficiency, at energy savings ng PoS. Ibig sabihin, ang mga transaksyon sa Ethereum network ay nabe-verify ng mga validator sa pamamagitan ng pag-stake ng ETH, hindi sa pamamagitan ng matinding computation.

Tokenomics

Ang economic model ng Beanstalk protocol ay umiikot sa ilang iba’t ibang token na may kanya-kanyang papel para mapanatili ang stability at pag-unlad ng protocol.

Pangunahing Impormasyon ng Token

• Token Symbol: BEAN
• Issuing Chain: Ethereum
• Pangunahing Token:
  • Bean (BEAN): Core stablecoin ng protocol, target na 1:1 peg sa dolyar.
  • Stalk (Tangkay): Governance token na nakukuha sa pagdeposito ng Bean sa Silo (Kamalig). Binibigyan ng voting rights ang may hawak sa pamamahala ng protocol, at puwedeng makakuha ng bahagi ng bagong minted Bean bilang reward. Hindi ito puwedeng i-trade; kapag ni-withdraw ang Bean, nasusunog din ang Stalk.
  • Seeds (Binhi): Nakukuha sa pagdeposito ng asset sa Silo; bawat “season” (halos isang oras) ay puwedeng mag-generate ng 1 Stalk.
  • Pods (Pods): Debt certificate na nilalabas kapag ang presyo ng Bean ay mas mababa sa $1, para hikayatin ang pagbili ng Bean at sunugin ito para mabawasan ang supply. May fixed interest rate ang Pods.

Total Supply at Issuance Mechanism

Dynamic ang supply ng Bean, walang fixed na upper limit. Ang issuance mechanism ay ganap na kontrolado ng algorithm ng protocol, ina-adjust ayon sa market price ng Bean: kapag mas mababa sa $1 ang presyo, nababawasan ang supply (sa pamamagitan ng burning); kapag mas mataas sa $1, nadadagdagan ang supply (sa pamamagitan ng minting ng bagong Bean).

Ayon sa CoinMarketCap, ang total supply ng Bean ay 42.37 milyon BEAN, pero ang self-reported circulating supply ay 0 BEAN. Maaaring ibig sabihin nito na karamihan ng Bean ay naka-lock sa protocol o nasa partikular na estado.

Gamit ng Token

• BEAN: Bilang desentralisadong stablecoin, puwedeng gamitin sa trading, pag-iimbak ng value, bilang base currency sa DeFi apps, at sa pagdeposito sa Silo para makilahok sa governance at kumita ng reward.
• Stalk: Nagbibigay ng karapatan sa pagboto sa Beanstalk Improvement Proposals (BIPs), core ng governance ng protocol. May bahagi rin sa bagong minted Bean ang may hawak ng Stalk.
• Seeds: Sertipiko para sa pag-generate ng Stalk, hinihikayat ang users na mag-lock ng asset nang matagal para suportahan ang protocol.
• Pods: Debt instrument ng protocol, hinihikayat ang liquidity providers, tumutulong sa protocol na maibalik ang stability kapag mas mababa sa peg ang presyo.

Koponan, Pamamahala, at Pondo

Koponan

Ang Beanstalk Farms ay inilalarawan bilang isang desentralisadong development team na pinopondohan ng Beanstalk DAO, responsable sa pag-develop at suporta ng Beanstalk protocol. Matapos ang attack noong Abril 2022, ang anonymous na founders ng proyekto ay nagpakilala para maibalik ang tiwala ng komunidad.

Governance Mechanism

Ang Beanstalk protocol ay gumagamit ng desentralisadong autonomous organization (DAO) model para sa pamamahala, na tinatawag na Silo (Kamalig).

• Paraan ng Partisipasyon: Sinumang may hawak ng Bean ay puwedeng magdeposito ng Bean sa Silo para makakuha ng Stalk (Tangkay) at Seeds (Binhi).
• Voting Rights: May karapatan ang may hawak ng Stalk na mag-submit at bumoto sa Beanstalk Improvement Proposals (BIPs), na nagtatakda ng direksyon at parameter ng protocol.
• Incentive: Sa pamamagitan ng governance participation, puwedeng makakuha ng bahagi ng bagong minted Bean bilang interest o reward ang may hawak ng Stalk.

Layunin ng mekanismong ito na tiyakin na ang desisyon ng protocol ay nakakalat sa komunidad, hindi kontrolado ng iilang sentralisadong entity.

Pondo

Noong Abril 2022, nakaranas ang Beanstalk protocol ng malaking flash loan attack, na nagdulot ng pagkawala ng humigit-kumulang $77 milyon hanggang $182 milyon ng non-native asset. Sa kabila ng malaking pagkawala, nagtagumpay ang komunidad na i-restart ang protocol noong Agosto ng parehong taon. Matapos ang attack, nag-alok ang project team ng 10% white hat bounty sa attacker, umaasang maibalik ang 90% ng pondo, pero wala pang update kung naibalik na ito.

Ipinakita ng attack na ito ang mga hamon sa seguridad ng desentralisadong protocol, at sinubok ang kakayahan ng komunidad na mag-rebuild sa panahon ng krisis. Pagkatapos ng restart, maaaring na-adjust na ang pondo at operasyon ng protocol para mas maging resilient.

Roadmap

Sa development ng Beanstalk protocol, may ilang mahahalagang milestone at pangyayari:

Mahahalagang Historical Node

• Protocol Launch: Inilunsad ang Beanstalk protocol bilang isang desentralisadong algorithmic stablecoin protocol sa Ethereum.
• Abril 2022 Flash Loan Attack: Nakaranas ng matinding flash loan attack ang protocol, na nagdulot ng pagkawala ng $77 milyon hanggang $182 milyon na asset, at nag-depeg ang presyo ng Bean. Malaking dagok ito sa protocol at nagdulot ng malawakang diskusyon sa seguridad ng algorithmic stablecoin.
• Agosto 2022 Protocol Restart: Sa tulong ng komunidad, matagumpay na na-restart ang Beanstalk protocol. Ipinapakita nito ang pagbangon ng proyekto mula sa krisis at ang pagpapatuloy ng bisyo ng desentralisadong stablecoin.

Mga Plano sa Hinaharap

Bagaman hindi ganap na malinaw ang detalye ng future roadmap sa kasalukuyang impormasyon, karaniwan sa mga project na nag-restart ay magpo-focus sa:

• Pagsasaayos ng seguridad: Pagkatuto mula sa nakaraan, pagpapalakas ng smart contract audit at security measures para maiwasan ang katulad na attack.
• Pag-optimize ng algorithm at mekanismo: Patuloy na pag-aadjust at pagpapabuti ng algorithmic stability mechanism para mapataas ang price stability at resilience ng Bean.
• Pagpapalawak ng ecosystem: Integrasyon sa iba pang DeFi projects, pagdagdag ng use case at liquidity ng Bean.
• Pagpapalalim ng community governance: Patuloy na pagpapabuti ng DAO governance structure, paghikayat ng mas maraming miyembro ng komunidad na makilahok sa desisyon.

Binanggit sa Medium blog ng Beanstalk Farms ang “6-month roadmap ng Beanstalk” at “100 days ng Beanstalk,” maaaring may mas detalyadong plano sa mga artikulong iyon, pero kailangang tingnan ang orihinal na teksto.

Karaniwang Paalala sa Panganib

Ang pag-invest sa anumang cryptocurrency project ay may kaakibat na panganib, at hindi eksepsyon ang Beanstalk protocol. Para sa mga walang technical background, mahalagang malaman ang mga panganib na ito:

Teknikal at Seguridad na Panganib

• Smart Contract Vulnerability: Noong Abril 2022, nagkaroon ng malaking pagkawala ang Beanstalk protocol dahil sa flash loan attack. Bagaman na-restart na ang protocol at maaaring pinatibay na ang seguridad, palaging may posibilidad ng vulnerability dahil sa complexity ng smart contract. Ang bawat bagong code deployment o update ay maaaring magdala ng bagong panganib.
• Flash Loan Attack: Ang ganitong uri ng attack ay gumagamit ng katangian ng DeFi protocol para manghiram ng malaking pondo sa maikling panahon, mag-operate, at mabilis na magbayad. Naging biktima na ng ganitong attack ang Beanstalk, kaya maaaring kailangan pang palakasin ang governance at economic model nito para makaiwas sa ganitong panganib.

Economic Risk

• Inherent Risk ng Algorithmic Stablecoin: Hindi umaasa sa tradisyonal na collateral ang algorithmic stablecoin, at ang price stability ay nakasalalay sa complex na algorithm at market incentive. Sa matinding market condition, maaaring mag-fail ang mekanismong ito, mag-depeg ang stablecoin, o maganap ang “death spiral”—bumabagsak ang presyo, nawawala ang tiwala, at patuloy na bumabagsak ang presyo dahil sa sell-off.
• Depeg Risk: Bagaman layunin ng protocol na mapanatili ang 1:1 peg ng Bean sa dolyar, sa matinding market volatility o kapag naapektuhan ang mekanismo ng protocol, maaaring hindi maging stable ang presyo ng Bean.
• Liquidity Risk: Kapag kulang ang demand sa Bean sa market, o nabawasan ang liquidity providers ng protocol, maaaring maapektuhan ang trading depth at price stability ng Bean.

Regulatory at Operational Risk

• Regulatory Uncertainty: Patuloy pang umuunlad ang global regulation sa stablecoin. Anumang mahigpit na regulasyon sa algorithmic stablecoin sa hinaharap ay maaaring magdulot ng negatibong epekto sa operasyon at pag-unlad ng Beanstalk protocol.
• Hamon ng Decentralized Governance: Bagaman core advantage ang decentralized governance, maaaring mabagal ang DAO decision process, o mahirapan sa mabilis na response sa emergency. Kapag nakonsentra ang governance power sa iilang malalaking holder, maaari ring magdulot ito ng panganib.

Mahalagang Paalala: Ang lahat ng impormasyon sa itaas ay para lamang sa pagpapakilala ng proyekto, hindi ito investment advice. Mataas ang volatility at risk ng cryptocurrency market, siguraduhing lubos na nauunawaan at na-assess mo ang iyong risk tolerance bago magdesisyon sa investment.

Checklist ng Pag-verify

Kapag nagre-research ng blockchain project, narito ang ilang key information na puwede mong i-check at i-verify:

• Whitepaper:
  • Matatagpuan ang whitepaper ng Beanstalk protocol sa GitHub repository nito, tulad ng BeanstalkFarms/Beanstalk-Whitepaper. Ang pagbabasa ng whitepaper ang pinakamainam na paraan para maintindihan ang technical details at economic model ng proyekto.
• Opisyal na Website:
  • Ang opisyal na website ng Beanstalk protocol ay bean.money. Bisitahin ang website para sa pinakabagong impormasyon, announcement, at community links.
• Blockchain Explorer Contract Address:
  • Bilang ERC-20 token, puwedeng i-check ang contract address ng Bean (BEAN) sa Ethereum blockchain explorer (hal. Etherscan). Ayon sa CoinMarketCap, ang contract address ng Bean ay
    0xBEA0...d1Efab
    . Sa contract address, puwede mong makita ang distribution ng holders, transaction history, at iba pa.
• GitHub Activity:
  • I-check ang GitHub repository ng BeanstalkFarms para makita ang frequency ng code updates, developer contributions, at kung may active development community. Ang active na GitHub repo ay karaniwang indikasyon ng tuloy-tuloy na development at maintenance.
• Community Activity:
  • Subaybayan ang social media ng proyekto (hal. Twitter, Discord, Reddit) at mga forum para makita ang aktibidad ng komunidad at ang interaksyon ng team sa komunidad.
• Audit Reports:
  • I-check kung na-audit ng third party ang proyekto. Na-audit na ang Beanstalk protocol bago ang attack noong Abril 2022. Pagkatapos ng restart, mahalaga ang bagong audit report para sa assessment ng seguridad.
• DefiLlama Data:
  • Sa DefiLlama at iba pang DeFi data aggregator, puwede mong makita ang total value locked (TVL), trading volume, at iba pang data ng Beanstalk Farms para malaman ang performance nito sa DeFi ecosystem.

Buod ng Proyekto

Ang Beanstalk protocol ay isang ambisyosong desentralisadong algorithmic stablecoin project na layuning maglabas ng Bean, isang stablecoin na naka-peg sa dolyar, gamit ang natatanging algorithm at credit mechanism nang hindi umaasa sa tradisyonal na collateral. Sinusubukan nitong lutasin ang “impossible triangle” ng stablecoin, nag-aalok ng tunay na desentralisado, capital-efficient, at stable na digital currency. Sa ilalim ng konsepto ng “bukirin,” gamit ang Sun, Silo, Field, at iba pang component, pati na ang Bean, Stalk, Seeds, Pods na mga token, bumubuo ito ng masalimuot na economic incentive at governance system.

Gayunpaman, hindi naging madali ang pag-unlad ng Beanstalk. Noong Abril 2022, nakaranas ito ng matinding flash loan attack, na nagdulot ng malaking pagkawala ng asset at nag-depeg ang Bean. Bagaman matagumpay na na-restart ng komunidad ang protocol noong Agosto ng parehong taon, ipinapakita ng insidenteng ito ang mataas na risk ng algorithmic stablecoin at ang kahalagahan ng smart contract security.

Sa kabuuan, ang Beanstalk ay isang matapang na proyekto sa larangan ng desentralisadong stablecoin. Ang innovation nito ay nasa non-collateralized algorithmic stability mechanism at decentralized governance, pero may kaakibat na mataas na teknikal at economic risk. Para sa mga gustong makaintindi at makilahok sa ganitong proyekto, mahalagang pag-aralan ang whitepaper, technical details, community dynamics, at mga nakaraang pangyayari, at lubos na maunawaan ang mga panganib na kaakibat.

Tandaan: Ang lahat ng nilalaman sa itaas ay objektibong pagpapakilala at pagsusuri ng Beanstalk project, hindi ito investment advice. Napakataas ng risk sa cryptocurrency market, siguraduhing magsagawa ng sariling pananaliksik (DYOR) at magdesisyon nang naaayon sa iyong sitwasyon.