ビットコインの構造がベアに転換、構造指標がマイナスに

ビットコインは9万ドルの水準への回復を試みており、同時に8.6万ドル付近の重要な需要ゾーンを継続的にテストしています。数週間にわたる価格調整の後、強気派はトレンドが継続することを納得させる説得力のある理由を見つけるのがますます難しくなっています。

上昇モメンタムはすでに弱まり、上昇の試みは何度も挫折し、市場の信頼感は低下しています。そのため、ますます多くのアナリストが、ビットコインが単なる大きな上昇トレンド中の一時的な調整ではなく、より広範なベアマーケット段階に入っている可能性について公然と議論し始めています。

このナラティブの転換は、構造的なデータによって裏付けられています。最近の分析レポートで、Axel Adlerは、ビットコインの価格動向が市場構造の明らかな悪化と一致していることを指摘しています。彼は、構造転換の総合シグナルとドンチャンチャネルのチャートを組み合わせて、この指標が明確にマイナス領域に入ったことを示しています。

構造転換総合指標の値域は-1から+1で、ゼロ未満の値はベア派が主導権を握っていることを示します。現在、この指標は-0.5付近にあり、過去にこの水準は一時的な調整ではなく、持続的な下落圧力を示唆することが多いです。

同時に、ビットコイン価格は21日ドンチャンチャネルの下限まで下落し、85,000ドルのサポートエリア上方で推移しています。これらのシグナルは、市場が……リスク回避の状況にあることを示しており、このような環境下では、構造が実質的に改善されない限り、下落リスクは依然として高いままです。

ビットコインの構造がベアマーケットを裏付ける。

Adlerは指摘していますが、構造転換総合指標の現在位置は、ビットコインがしっかりとベア構造領域に入ったことを裏付けています。この指標はゼロ軸の下にあり、市場がもはや中立や移行段階ではなく、持続的な下落局面にあることを示しています。

このフレームワークによれば、主な改善のトリガーは、総合シグナルが明確にゼロ閾値を上回ること、理想的には価格がドンチャンチャネル内でサポートを維持し続けることです。そうでなければ、短期的な反発は単なる修正的なリバウンドに過ぎず、トレンド転換ではない可能性が高いです。

ビットコインのブル・ベア市場構造指数は、このベア構造をさらに強調しています。この指数は、速い・遅い2つのメカニズム成分によってデリバティブ市場のダイナミクスを測定します。最新データによると、強気成分はわずか5%まで急落しており、この極めて低い数値は強気モメンタムがほぼ完全に欠如していることを反映しています。同時に、速いベア成分はさらにマイナス領域に落ち込み、先物市場主導の売り圧力が高まっていることを示しています。

このパターンは、重要なアンバランスを浮き彫りにしています。短期モメンタムはしっかりとベア派の手中にあり、現物需要はこれまでのところデリバティブによる売り圧力を吸収するには不十分です。市場状況を改善するには、指数の強気部分が大幅に回復し、買い手が市場に再参入していることを示す必要があります。

総合的に見ると、これら2つの指標は同じ結論を指し示しています：ビットコインは局所的な構造転換を経験し、ベア領域に入っています。主なリスクは依然としてデリバティブによる継続的な下落圧力であり、特に現物市場で強い買い支えが欠如している場合に顕著です。