イーサリアムが3400ドルを維持できずに圧力を受ける——次に何が起こるのか？

イーサリアムは6日前に3400ドルを維持できず、短期的な下落トレンドに陥りました。

それ以来、イーサリアム [ETH]イーサリアム価格は小さな下降チャネル内で推移し、一時的に2800ドル付近のローカル安値まで下落しました。記事執筆時点で、イーサリアムの取引価格は2926ドルで、日足で6.9%下落し、1週間の下落トレンドが続いています。

この下落により、デリバティブ市場での未実現損失および実現損失が大幅に増加しました。

Hyperliquidプラットフォームでクジラの損失が拡大

イーサリアムの価格が3000ドルを下回った際、あるイーサリアムクジラの未実現損失は5400万ドル以上に急増しました。

4月のイーサリアム暴落後に回復を試みた後、あるビットコインクジラが資金をイーサリアムに移しました。

このエンティティは「BitcoinOG」としてマークされています。Arkhamによると、その投資家はビットコインからイーサリアムに資金を移し、大規模なイーサリアムロングポジションを構築しました。このクジラは合計で約7億ドルのレバレッジロングポジションを構築し、Hyperliquidで最大のイーサリアムロング保有者となっています。

イーサリアム価格が再び3000ドルを下回ると、クジラが保有するイーサリアムロングポジションの損失は5481万ドルを超えました。同時に、未実現利益も約1億1960万ドルから約5400万ドルへと急減しました。

それでもなお、清算はまだ遠い状況です。このクジラの予想清算価格は2082ドル付近です。

このバッファ戦略は自信を示しており、損失が拡大しているにもかかわらず、ポジションはクローズされていません。

先物市場で清算が加速

先物市場で未実現損失が急増しただけでなく、退出および強制清算の件数も大幅に増加しました。

CoinGlassのデータによると、デリバティブ取引量は53.5%急増し、871.5億ドルに達しましたが、未決済建玉は55.29%減少し、376.7億ドルとなりました。

通常、未決済建玉が減少し取引量が増加する場合、トレーダーがポジションをクローズするために多くのヘッジ取引を実行したことを意味します。

その結果、イーサリアムの清算額は急増し、12月15日には1億9600万ドル、翌日には5800万ドルに達しました。そのうち、ロングポジションの清算額が最大で、この期間中に2億1300万ドルに達しました。

オンチェーントラッカーは、リトレース期間中に個別のロスカットイベントも記録しています。

Onchain Lensによると、トレーダーMachi Big Brotherは25倍レバレッジのSETHコントラクトを保有していたため、再び強制清算に遭いました。これはここ数週間で10回目の清算です。

10月10日の市場暴落以降、このアカウントでは200回以上の清算が発生し、損失は2290万ドルを超えています。最新の更新時点で、アカウント残高は53178ドルです。

売り圧力の増加で上昇モメンタムが弱まる

価格動向は、デリバティブ市場で高まるプレッシャーを反映しています。イーサリアムは大幅に下落し、連鎖的な清算が下落モメンタムを強めました。

この動きにより、ストキャスティクスRSI（Stochastic RSI）は売られ過ぎの領域に入り、記事執筆時点でこの指標は17付近で安定しています。

このような数値は、通常、強い売り圧力と短期的なモメンタムの弱さを示します。

もし清算圧力が続く場合、ETHは再び2700ドル付近まで下落する可能性があり、このエリアは以前パラボリックSAR指標のサポートが見られた場所です。

一方で、持続的な回復にはロング勢が3000ドルを明確に奪還する必要があります。それ以外では、上昇目標は依然として3436ドル付近に制限されており、ここはパラボリックSAR指標のレジスタンスが最後に現れた位置でもあります。

最後に

• イーサリアムの最近の下落は、現物需要ではなくレバレッジが短期的な価格動向にどのように影響するかを浮き彫りにしています。
• 大型先物市場が安定を保っているにもかかわらず、より広範な先物市場は価格下落への耐性が低いことが示されています。