米国市場の流動性が回復、年末にかけての暗号資産ラリーの可能性を後押し

クイックブレイクダウン 

• 米国の流動性が回復し、700億ドルが戻り、さらに3000億ドルが見込まれており、市場および暗号資産への資金流入を支えています。
• FRBは利下げの可能性を示唆しており、マクロ経済データは緩和的な政策が近いことを示しています。
• Ark Investは暗号資産関連株式に戦略的にポジションを取り、市場の勢いの再燃を見込んでいます。

 

10月30日に5.56兆ドルという数年来の最低水準に達した後、米国市場の流動性は回復の初期兆候を示しており、これは投資家が新たな資本流入を期待する中で暗号資産市場を後押しする可能性があると、 Ark Investによれば 述べられています。6週間にわたる連邦政府の閉鎖により市場から6210億ドルが流出しましたが、再開措置によりすでに700億ドルが戻り、今後5～6週間でさらに3000億ドルが財務省一般勘定（TGA）の正常化に伴い戻る見込みです。

— ARK Invest (@ARKInvest) November 26, 2025

流動性の増加はハト派的なFRBのシグナルと一致

流動性の改善は、連邦準備制度理事会（FRB）からのより柔軟なトーンと重なっています。ニューヨーク連邦準備銀行のJohn Williams総裁、Waller理事、サンフランシスコ連邦準備銀行のDaly総裁は、利下げの可能性を支持する姿勢を示しています。市場が示す確率では、近い将来の利下げの可能性が90%に達しています。TGAは依然として8920億ドルと高水準にあり、正常値の約6000億ドルを大きく上回っているため、かなりの流動性が金融市場に再流入する準備ができており、暗号資産の取引量や機関投資家の参加が増加する可能性があります。

最近のマクロ経済データもこの緩和的な見通しを裏付けています。9月の雇用データでは失業率が4.44%となり、ADPは前週に13,500人の雇用減少を報告しました。小売売上高の低迷や予想を下回るコア生産者物価指数（PPI）も、より緩和的な金融政策が近いことを示唆しています。

暗号資産市場は再び勢いを取り戻す可能性

Arkのアナリストは、流動性の回復、12月1日の量的引き締め終了、そしてFRBのハト派的なシグナルが、市場の反転に有利な条件を生み出す可能性があると指摘しています。暗号資産は、米国の流動性フローやFRBの政策シグナルに敏感に反応することが多く、投資家の資金流入、取引活動の増加、Bitcoin（BTC）やEthereum（ETH）など主要トークンへのセンチメント強化が期待されます。

Ark Investはすでに戦略的なポジションを取っており、9月9日にBitMine株を440万ドル分購入し、保有株数を670万株（評価額2億8400万ドル）に引き上げました。同社はまた、Block株を1億9300万ドル保有しており、暗号資産関連株式への自信を強調しています。

 

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