Unbound Dollar: la stablecoin cross-chain che libera la liquidità DeFi

Cosa è Unbound Dollar

Amici, immaginate di avere un biglietto del cinema per un film che vi piace molto, quindi lo tenete da parte, ma il film non è ancora uscito: quel biglietto resta in tasca, temporaneamente inutilizzabile. Nel mondo della blockchain, spesso mettiamo asset digitali (come criptovalute) in certi luoghi (ad esempio fornendo liquidità agli exchange decentralizzati); questi asset sono come quel biglietto del cinema: hanno valore, ma quando sono “bloccati” non potete usarli per altro, la loro “liquidità” è limitata.

Unbound Dollar (UND) può essere visto come un “buono” digitale speciale o una “pagherò”. Non è un progetto blockchain indipendente, ma la stablecoin centrale emessa all’interno del più ampio progetto Unbound Finance. L’obiettivo di Unbound Finance è proprio risolvere il problema del “biglietto del cinema”, cioè aumentare l’efficienza del capitale nel mondo della finanza decentralizzata (DeFi).

In breve, se fornite liquidità a un exchange decentralizzato (come Uniswap, Balancer, ecc., che chiamiamo “Automated Market Makers” o AMMs), ricevete un “token di pool di liquidità” (LPTs) come prova. Unbound Finance vi permette di usare questi LPTs come collaterale e prendere in prestito UND. Questo UND è come un buono digitale ancorato al dollaro, che potete usare per altre operazioni, come acquistare altre criptovalute o partecipare ad altri investimenti, mentre i vostri LPTs continuano a generare rendimenti. Così i vostri fondi “si attivano”: guadagnate sia dai rendimenti della liquidità che dal riutilizzo dell’UND preso in prestito. Non è come “prendere due piccioni con una fava”?

Scenari principali:

• Collateralizzazione di LPTs per prestito UND: Gli utenti depositano i loro token di pool di liquidità (LPTs) ottenuti dagli AMMs nel protocollo Unbound.
• Ricezione della stablecoin UND: In cambio del collaterale, gli utenti possono prendere in prestito UND, una stablecoin soft-pegged al dollaro.
• Riutilizzo del capitale: L’UND preso in prestito può essere usato in varie attività DeFi, come trading, fornitura di nuova liquidità o yield farming, aumentando l’efficienza complessiva del capitale.

Visione del progetto e proposta di valore

La visione di Unbound Finance è costruire un sistema di prestito di liquidità “senza debito”, permettendo agli utenti DeFi di utilizzare i loro asset in modo più efficiente. Immaginate di avere una casa che potete usare come collaterale per un prestito, ma di solito dovete pagare interessi e, se il valore della casa scende, rischiate la “liquidazione” da parte della banca. Unbound Finance vuole rompere questo schema.

I problemi principali che vuole risolvere sono:

• Liquidità bloccata: Negli AMMs tradizionali, la liquidità fornita dagli utenti (LPTs) è “inattiva” durante il periodo di blocco, non può essere usata per altri investimenti, riducendo l’efficienza del capitale.
• Alti costi di prestito e rischio di liquidazione: Molti protocolli di prestito DeFi applicano interessi e prevedono la liquidazione forzata se il valore del collaterale scende troppo.

La proposta di valore di Unbound Finance consiste in:

• Prestiti a interesse zero: Gli utenti possono prendere in prestito UND senza pagare alcun interesse. È come ipotecare la casa per un prestito senza che la banca vi chieda interessi, riducendo drasticamente il costo del capitale.
• Nessun rischio di liquidazione: Basta restituire l’UND preso in prestito per riavere il collaterale (LPTs) in qualsiasi momento, senza rischio di liquidazione forzata. La vostra “casa” non verrà mai portata via a causa delle fluttuazioni di mercato.
• Aumento dell’efficienza del capitale: Permettendo agli utenti di prendere in prestito UND usando LPTs senza ritirare la liquidità, Unbound Finance consente ai fondi di lavorare su più fronti contemporaneamente, realizzando il “multiuso” degli asset.
• Compatibilità cross-chain: UND è progettato come stablecoin cross-chain, quindi può circolare tra diverse reti blockchain, favorendo l’interoperabilità nell’ecosistema DeFi.

Rispetto ai progetti simili, Unbound Finance enfatizza le sue caratteristiche “senza debito” e “senza liquidazione”, che sono un punto di forza unico nel settore dei prestiti DeFi. Molti altri protocolli di prestito (come Maker DAO, Compound, ecc.) prevedono interessi e meccanismi di liquidazione.

Caratteristiche tecniche

Dal punto di vista tecnico, Unbound Finance può essere visto come uno “strato derivato” costruito sopra gli AMMs esistenti. Immaginate gli AMMs come autostrade e Unbound Finance come un’area di servizio speciale su quell’autostrada, dove i guidatori (provider di liquidità) possono ottenere servizi extra (prestito UND) senza lasciare la strada principale.

Le principali caratteristiche tecniche includono:

• Strato derivato basato su AMMs: Unbound Finance non sostituisce gli AMMs esistenti, ma utilizza i loro token di pool di liquidità (LPTs) come collaterale. Questo permette l’integrazione fluida con Uniswap, Balancer, Curve.fi e altri AMMs principali.
• Smart contract: L’intero processo di prestito è gestito da smart contract, garantendo trasparenza, sicurezza e decentralizzazione. Gli smart contract sono come distributori automatici: inserite LPTs e ricevete UND, con regole chiare e immutabili.
• Capacità cross-chain: La stablecoin UND è compatibile con più blockchain, già operativa su Ethereum e Polygon, con piani di espansione su altre reti. È come avere una carta bancaria che funziona in ATM di tutto il mondo.
• Meccanismo di stabilità del prezzo: UND, come stablecoin, mira a mantenere un soft peg 1:1 con il dollaro. Il whitepaper menziona meccanismi di stabilità del prezzo, ma per i dettagli occorre consultare la documentazione tecnica. Di solito le stablecoin mantengono la stabilità tramite sovracollateralizzazione, arbitraggio o algoritmi.

Tokenomics

Nell’ecosistema Unbound Finance ci sono due token principali, ciascuno con un ruolo specifico per sostenere il funzionamento e la crescita del progetto:

Token UND (Unbound Dollar)

• Simbolo: UND
• Tipo di token: Stablecoin, soft-pegged al dollaro.
• Blockchain di emissione: Principalmente su Ethereum (ERC-20), ma supporta anche Polygon e altre chain.
• Meccanismo di emissione: UND viene mintato dagli utenti che depositano token di pool di liquidità (LPTs) come collaterale. Non c’è una quantità fissa pre-emessa, ma la generazione è dinamica in base alla domanda di mercato e ai depositi.
• Inflazione/Burn: Quando gli utenti rimborsano il prestito e sbloccano il collaterale, il protocollo Unbound applica una fee di minting che viene bruciata (burn), riducendo la quantità in circolazione. Questo aiuta a mantenere il valore e l’equilibrio tra domanda e offerta di UND.
• Utilità del token:
  • Prestiti: Asset preso in prestito dagli utenti che depositano LPTs come collaterale.
  • Trading e investimento: UND preso in prestito può essere usato per acquistare altre criptovalute, partecipare a yield farming e altre attività DeFi.
  • Pagamento delle fee: Usato per pagare la fee di minting.

Token UNB (Unbound Finance Governance Token)

• Simbolo: UNB
• Tipo di token: Token di governance.
• Blockchain di emissione: Previsto su più chain, tra cui Ethereum, Polygon, Binance Smart Chain (BSC), Harmony, con piani di espansione su Solana, KCC, HECO, OKEx Chain e Klaytn.
• Utilità del token:
  • Governance: I possessori di UNB possono partecipare alla governance decentralizzata del protocollo Unbound Finance, votando su cambiamenti importanti, proposte di nuove funzionalità, whitelist dei pool (quali LPTs possono essere usati come collaterale) e parametri come il Loan-to-Value (LTV). È come essere azionisti di una società, con diritto di voto sulle decisioni strategiche.
  • Incentivi: I provider di liquidità possono ricevere UNB come ricompensa per i fondi bloccati.
• Supply e distribuzione: La supply massima di UNB è di 10 miliardi di token, di cui il 25% riservato al team di sviluppo.

Team, governance e finanziamenti

Il successo di un progetto dipende dalle persone e dai meccanismi che lo sostengono.

• Membri chiave: Unbound Finance è stato fondato da Tarun Jaswani, CEO, con oltre 21 anni di esperienza in digital advertising, realtà virtuale (VR) e blockchain. Il CMO è Pratik Oswal, matematico ed esperto ingegnere, consulente per vari progetti blockchain e noto nel settore crypto come “cryptomathemagician”.
• Caratteristiche del team: Il team aveva già una proof-of-concept prima del lancio ufficiale e ha attirato investitori prima della pubblicazione del whitepaper. Questo dimostra competenza tecnica e visione commerciale.
• Meccanismo di governance: Unbound Finance adotta un modello di governance DAO (Organizzazione Autonoma Decentralizzata). I possessori di UNB sono membri attivi della DAO e possono votare su decisioni strategiche, come la selezione dei pool di liquidità per il minting di UND e la definizione dei parametri LTV. È come una comunità che decide insieme le regole e la direzione futura.
• Finanziamenti: Unbound Finance ha raccolto 8 milioni di dollari da top venture capital come Pantera, Hashed, CMS, Arrington XRP. Questo indica riconoscimento e supporto da parte di investitori di rilievo.

Roadmap

La roadmap del progetto è come una mappa nautica che mostra le tappe passate e la rotta futura.

• Marzo 2020: Avvio della fase di ricerca e ideazione di Unbound Finance.
• Aprile 2020: Pubblicazione della bozza iniziale del whitepaper.
• Maggio 2020: Avvio dello sviluppo della proof-of-concept.
• Agosto 2020: Registrazione ufficiale del dominio Unbound Finance.
• Dicembre 2020: Pubblicazione del primo whitepaper ufficiale.
• Febbraio 2021: Lancio dell’applicazione e della landing page di Unbound.
• 14 aprile 2021: Lancio della testnet Zeta di Unbound.
• 10 giugno 2021: Completamento del primo round di finanziamento di Unbound Finance.
• 15 agosto 2021: Primo lancio della stablecoin cross-chain UND su Polygon.

Piani e tappe future importanti (basati sulle informazioni disponibili, per i dettagli consultare le fonti ufficiali aggiornate):

• Espansione dei token UND e UNB su più blockchain, aumentando l’interoperabilità cross-chain.
• Sviluppo continuo e integrazione di nuovi AMMs per sbloccare ulteriore liquidità.
• Possibile lancio di altri asset sintetici (oltre a uETH).
• Miglioramento del meccanismo di governance DAO, incentivando una partecipazione più ampia della comunità.

Avvertenze sui rischi comuni

Ogni progetto blockchain comporta dei rischi; conoscerli è fondamentale per prendere decisioni consapevoli. Ricordate: quanto segue non è un consiglio di investimento.

• Rischi tecnici e di sicurezza:
  • Vulnerabilità degli smart contract: Anche se gli smart contract sono sottoposti ad audit, potrebbero esserci bug non rilevati che causano perdite di fondi.
  • Rischio degli oracoli: Se gli oracoli che forniscono dati di prezzo esterni falliscono o vengono manipolati, la stabilità di UND e il funzionamento del protocollo possono essere compromessi.
  • Rischio cross-chain: La tecnologia cross-chain offre vantaggi, ma aumenta la complessità e può introdurre nuove vulnerabilità di sicurezza.
• Rischi economici:
  • Rischio di depeg della stablecoin: Anche se UND mira al peg con il dollaro, in condizioni di mercato estreme può verificarsi un depeg temporaneo o permanente, causando volatilità di valore.
  • Rischio del collaterale: Anche se Unbound dichiara assenza di liquidazione, se il valore degli LPTs scende drasticamente o gli AMMs sottostanti hanno problemi, il valore complessivo degli asset degli utenti può essere compromesso.
  • Rischio di liquidità: Se la domanda di UND è bassa o la liquidità degli LPTs è insufficiente, l’esperienza di prestito e rimborso degli utenti può essere influenzata negativamente.
• Rischi di conformità e operativi:
  • Incertezza normativa: La regolamentazione globale su criptovalute e DeFi è in evoluzione; cambiamenti futuri possono impattare l’operatività del progetto.
  • Rischio competitivo: Il settore DeFi è molto competitivo, con progetti simili che emergono continuamente; Unbound Finance deve innovare costantemente per restare competitivo.
  • Rischio di esecuzione del team: Il successo dipende anche dalla capacità esecutiva del team e dal supporto continuo della comunità.

Checklist di verifica

Come partecipante responsabile nel mondo blockchain, prima di approfondire un progetto, ecco alcune informazioni chiave che puoi verificare autonomamente:

• Indirizzo del contratto su block explorer: Cerca gli indirizzi ufficiali dei contratti dei token UND e UNB su Ethereum (o altre chain). Su block explorer come Etherscan puoi vedere la supply, la distribuzione dei holder e la cronologia delle transazioni.
  • Indirizzo contratto UND su Ethereum:
    0x0C0F2b41F758d66bB8e694693B0f9e6FaE726499
  • Indirizzo contratto UND su Polygon:
    0x1eBA4B44C4F8cc2695347C6a78F0B7a002d26413
• Attività su GitHub: Visita il repository GitHub del progetto per verificare la frequenza degli aggiornamenti, l’attività della community di sviluppatori e la presenza di issue irrisolte. Un GitHub attivo indica sviluppo e manutenzione costanti.
• Whitepaper ufficiale: Leggi attentamente il whitepaper ufficiale più recente per capire la realizzazione tecnica, il modello economico e i piani futuri del progetto.
• Report di audit: Cerca report di audit di terze parti sugli smart contract del progetto. Gli audit aiutano a valutare la sicurezza e a individuare potenziali vulnerabilità.
• Attività della community: Segui i social ufficiali (Twitter, Discord, Telegram) e i forum del progetto per valutare il livello di discussione, l’interazione tra team e community.
• Partner: Informati sui partner e sugli investitori del progetto, che possono riflettere la solidità e il supporto dell’ecosistema.

Riepilogo del progetto

Unbound Dollar (UND), come stablecoin centrale del protocollo Unbound Finance, mira a risolvere il problema della liquidità bloccata e della bassa efficienza del capitale nella DeFi grazie al suo modello di prestito “zero interessi, nessuna liquidazione”. Permette agli utenti di usare i token di pool di liquidità (LPTs) degli exchange decentralizzati come collaterale per prendere in prestito UND ancorato al dollaro, consentendo il riutilizzo dei fondi senza perdere i rendimenti della liquidità. Questo meccanismo innovativo può aumentare l’efficienza del capitale e i rendimenti degli utenti nell’ecosistema DeFi.

Il progetto è guidato da un team esperto e sostenuto da investitori di rilievo, con governance decentralizzata tramite il token UNB. Tuttavia, come tutti i progetti blockchain, Unbound Finance affronta rischi tecnici, economici e normativi. La stabilità del peg della stablecoin, la sicurezza degli smart contract e la concorrenza di mercato sono aspetti da monitorare costantemente.

In sintesi, Unbound Finance offre una soluzione interessante per ottimizzare l’uso del capitale nella DeFi. Per gli utenti DeFi che vogliono aumentare i rendimenti della liquidità, può essere un progetto da tenere d’occhio. Ricordate però che investire in blockchain comporta rischi intrinseci: le informazioni sopra sono solo a scopo informativo e non costituiscono consiglio di investimento. Prima di prendere qualsiasi decisione, fate sempre le vostre ricerche approfondite (DYOR).