Nell'ultimo disegno di legge sulla struttura del mercato, presentato martedì, il Senate Banking Committee ha discusso delle restrizioni sui rendimenti delle stablecoin.
Moynihan, parlando dell'impatto competitivo delle stablecoin, ha affermato che Bank of America si adatterebbe indipendentemente dagli esiti normativi, anche se insiste che il sistema bancario si troverebbe ad affrontare una crisi di liquidità.
“Quindi penso che non dovrei, guarda, staremo bene. Avremo il prodotto. Soddisferemo la domanda dei clienti, qualunque cosa possa emergere. E quindi non me ne preoccupo,” ha riassunto Moynihan, prima di citare una ricerca commissionata dal Tesoro USA su quanto potrebbe essere grave la migrazione dei depositi.
Secondo questi studi, come spiegato dal CEO di BOA, fino a 6 trilioni di dollari di depositi potrebbero fuoriuscire dai bilanci bancari verso veicoli stablecoin se i consumatori vedessero rendimenti più elevati al di fuori del sistema bancario regolamentato.
I depositi bancari sono già bassi
Le banche statunitensi stanno cercando di colmare il divario tra ciò che pagano ai depositanti e ciò che guadagnano sui titoli di Stato, e la battaglia sembra quasi persa. Secondo i dati della Federal Deposit Insurance Corporation, la media nazionale dei conti di risparmio paga circa lo 0,39%, i conti correnti circa lo 0,07% e i conti money market solo lo 0,58%, mentre i rendimenti dei Treasury erano circa al 3,89% a metà dicembre.
Screenshot degli utili del Q4 di Bank of America. Fonte: X. La differenza è uno spread di circa 3,82 punti percentuali, che rappresenta una fonte importante di redditività per le banche. Le istituzioni finanziarie tradizionali potrebbero cercare di proteggere quel margine opponendosi a ciò che potrebbe aiutare i consumatori a contare i rendimenti delle loro disponibilità simili al contante.
A pagina 189 del disegno di legge sulla struttura del mercato del Senato, alle società è vietato pagare interessi semplicemente per il mantenimento di saldi stablecoin, anche se possono emettere ricompense solo quando legate ad azioni specifiche come l'apertura di conti, l'effettuazione di transazioni, lo staking di asset, la fornitura di liquidità, la pubblicazione di garanzie o la governance della rete.
“E la chiave di questo è pensare che le restrizioni per essere una stablecoin sono fondamentalmente da considerare come un concetto di fondo comune monetario,” ha spiegato Moynihan, aggiungendo che le riserve delle stablecoin sarebbero limitate a depositi, conti presso la banca centrale o Treasury a breve termine, e non impiegate per il prestito. “E quindi, quando si pensa a questo, ciò sottrae capacità di prestito al sistema.”
L'impatto, secondo il dirigente bancario, ricadrebbe in modo sproporzionato sulle piccole e medie imprese, che utilizzano il credito bancario più dei mercati dei capitali.
“Quindi penso che alla fine della giornata, al margine, il settore si indebita. E se si tolgono i depositi, non saranno in grado di concedere prestiti oppure dovranno ricorrere a finanziamenti all'ingrosso e questi finanziamenti avranno un costo che aumenterà il costo del prestito.”
Il Congresso ‘minaccia’ le banche con la proposta di legge sulle stablecoin
Moynihan è tra i gruppi di trading che stanno facendo pressione sui legislatori affinché tengano conto dei rischi che le stablecoin comportano per le istituzioni bancarie, e ha ammesso che i lobbisti non sono certi di quali cambiamenti potrebbero essere apportati se il disegno di legge passasse al Congresso senza opposizione.
Gli oppositori del settore bancario sui social media hanno accusato i prestatori di voler “preservare i profitti” a scapito dei consumatori. Alcuni utenti su X hanno criticato le lamentele del settore e accusato le banche di approfittare dei depositanti.
“Fondamentalmente rubano tutto il rendimento che IL TUO denaro genera... dandoti pochi centesimi per ogni dollaro. Poi trovano un elenco infinito di stupide commissioni da addebitarti... Commissioni di scoperto? Sì, devi pagarle per essere povero. Se vogliamo opporci alla lobby bancaria, il rendimento delle stablecoin è il punto su cui farlo,” ha commentato un utente in risposta alle affermazioni del capo di BOA.
Come riportato da Cryptopolitan, la legislazione doveva inizialmente essere discussa oggi, ma è stata ora rimandata all'ultima settimana di gennaio. Il presidente del Senate Agriculture Committee, John Boozman, ha confermato che una riunione programmata è stata posticipata, affermando che i legislatori hanno fatto progressi ma hanno bisogno di più tempo.
“Sono impegnato a portare avanti una legislazione bipartisan sulla struttura del mercato crypto. Abbiamo fatto progressi significativi e avuto discussioni costruttive mentre lavoriamo verso questo obiettivo,” ha dichiarato Boozman, ringraziando il gruppo del senatore Cory Booker per essere stato disponibile a discutere le questioni politiche ancora irrisolte.
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