Ethereum—Bitmine spende 140,6 milioni di dollari per acquistare ETH: può questo compensare la trappola di liquidità?

Con l'accordo tra partecipanti a lungo e breve termine su una prospettiva rialzista, le posizioni su Ethereum (ETH) stanno diventando più strette.

I dati on-chain mostrano che Bitmine, collegato a Tom Lee, ha accumulato 48.049 ETH, per un valore di circa 140.6 milioni di dollari, indicando una forte fiducia nel mercato spot e un orizzonte d'investimento a lungo termine.

Nel frattempo, anche la partecipazione con leva finanziaria si sta espandendo nella stessa direzione. Inoltre, un noto grande investitore è tornato dopo una liquidazione con un deposito di 1,2 milioni di USDC, aprendo una posizione long su ETH con leva 25x sulla piattaforma HyperLiquid.

Questa mossa riflette l'ottimismo del mercato a breve termine, piuttosto che una diversificazione dei fondi. Inoltre, il prezzo di Ethereum si aggira intorno ai 2.940 dollari, con un'attività di trading di derivati che continua ad accelerare a questo livello.

Pertanto,Ethereum mostra attualmente un'intenzione rialzista sincronizzata sia nell'accumulo spot che nelle posizioni con leva, rafforzando la convinzione direzionale e concentrando al contempo la sensibilità al rischio.

Con l'accelerazione della domanda, i compratori hanno preso il controllo.

La dominanza degli acquisti da parte dei trader di futures conferma che attualmente sono gli acquirenti aggressivi a guidare l'andamento di Ethereum.

In una finestra temporale di 90 giorni, l'indicatore CVD dei trader di futures rimane saldamente positivo, indicando che gli acquisti di mercato sono costantemente attivi, piuttosto che una semplice accumulazione passiva. Questo comportamento suggerisce che i trader stanno inseguendo attivamente il rialzo invece di aspettare un calo.

Di conseguenza, il prezzo reagisce rapidamente durante i rialzi intraday. Tuttavia, i rally guidati dai trader richiedono solitamente un afflusso costante di capitali per mantenersi stabili.

Quando lo slancio rialzista si indebolisce, potrebbero verificarsi forti correzioni. Inoltre, comportamenti di acquisto aggressivi spesso coincidono con fasi di aggiustamento emotivo delle posizioni.

Pertanto, sebbene la dominanza degli acquirenti sostenga il prezzo di ETH sopra i 2.900 dollari, un raffreddamento della domanda aumenta anche il rischio di improvvisi ribaltamenti di prezzo.

Il tasso di finanziamento lancia un segnale di allerta ai long.

Al momento della stesura, il tasso di finanziamento è salito a circa 0,0063, con un aumento del 268%, indicando che le posizioni long stanno diventando sempre più affollate. I trader ora devono sostenere costi più elevati per mantenere le posizioni long.

Una liquidità abbondante favorisce certamente la continuazione del trend, ma un rapido aumento dei prezzi riflette spesso un mercato surriscaldato. Inoltre, una pressione eccessiva sui finanziamenti può indebolire la fiducia dei partecipanti in caso di lievi ribassi dei prezzi.

Anche una leggera correzione verso i 2.950 dollari potrebbe costringere a ridurre le posizioni a causa dell'aumento dei costi di mantenimento. Nel frattempo, i trader più cauti tendono a ridurre la leva quando i flussi di capitale diventano troppo rapidi.

I flussi di capitale indicano che il sentiment rialzista del mercato resta forte, ma questo rialzo dipende in gran parte dalla prosecuzione della salita, piuttosto che da una fase di consolidamento.

Le zone di liquidazione delineano la prossima finestra di volatilità.

La mappa delle liquidazioni mostra che il prezzo attuale di Ethereum vicino ai 2.940 dollari comporta un rischio di ribasso significativo.

Densi cluster di liquidazioni long si trovano tra i 2.910 e i 2.890 dollari; se il prezzo scende, aumenta il rischio di vendite a catena.

Al contrario, sopra i 2.990-3.020 dollari, la liquidità delle liquidazioni short sembra più scarsa, limitando la possibilità di uno squeeze immediato.

Una concentrazione di leva a 25x o superiore amplifica ulteriormente la volatilità. Quando il prezzo si avvicina a queste aree, la velocità di reazione aumenta drasticamente.

Pertanto, il prossimo movimento di Ethereum dipenderà probabilmente più dal fatto che il prezzo inneschi queste ondate di liquidazione, piuttosto che dalla direzione del trend stesso.

Ethereum può continuare a salire senza una correzione?

Ethereum beneficia di una forte domanda spot, come l'acquisto di ETH per 140.6 milioni di dollari, ma l'ottimismo guidato dalla leva comporta anche vulnerabilità. Se ETH riesce a mantenersi sopra i 2.900 dollari, c'è ancora spazio per ulteriori rialzi.

Tuttavia, l'affollamento delle posizioni long, l'aumento dei costi di finanziamento e le zone di liquidazione vicine aumentano la probabilità di una correzione guidata dalla volatilità prima di qualsiasi breakout sostenuto.

Considerazioni finali

• Ethereum attualmente riflette un ampio sentiment rialzista, con capitale a lungo termine e leva a breve termine che si muovono nella stessa direzione.
• Tuttavia, un ambiente di finanziamento teso e le imminenti pressioni di liquidazione suggeriscono che la forza del prezzo rimane vulnerabile a improvvisi aumenti della volatilità.