BakerDAO: Protokol Pinjaman Stablecoin Multi-Jaminan Terdesentralisasi

Apa itu BakerDAO

Teman-teman, bayangkan dolar AS atau yuan yang kita gunakan sehari-hari, semuanya diterbitkan oleh bank negara dan nilainya relatif stabil. Namun di dunia blockchain, kita menginginkan "dolar digital" yang terdesentralisasi dan tidak dikendalikan oleh satu institusi pun. BakerDAO (singkatan proyek: BKR) adalah proyek seperti itu, mirip dengan "bank digital", tetapi bank ini tidak dijalankan oleh seseorang atau perusahaan, melainkan dijalankan secara otomatis oleh serangkaian smart contract (Smart contract: kode yang berjalan otomatis dan tersimpan di blockchain, akan berjalan sendiri ketika syarat terpenuhi tanpa campur tangan pihak ketiga).

Fungsi intinya adalah memungkinkan siapa saja untuk menjaminkan aset kripto mereka (seperti BNB, BUSD, ETH, BTC, dll) untuk meminjam stablecoin digital bernama BAI. Kamu bisa menganggap BAI sebagai "dolar digital" di blockchain, dengan tujuan selalu menjaga nilai 1:1 terhadap dolar AS. Sedangkan BKR adalah "hak suara pemegang saham" dari "bank digital" ini, pemiliknya dapat ikut menentukan arah pengembangan sistem.

Sederhananya, jika kamu punya kripto tapi tidak ingin menjualnya, dan butuh dana stabil, kamu bisa menjaminkan kripto ke BakerDAO lalu meminjam stablecoin BAI untuk digunakan. Seluruh proses dilakukan otomatis oleh smart contract di blockchain, sangat transparan dan terdesentralisasi.

Visi Proyek & Nilai Utama

Visi BakerDAO adalah menjadi mesin DeFi terdesentralisasi di Binance Smart Chain (BSC), seperti MakerDAO di Ethereum (proyek stablecoin terdesentralisasi yang sangat sukses). Mereka ingin memanfaatkan keunggulan BSC yang efisien dan biaya transaksi rendah, untuk menyediakan platform pinjaman stablecoin yang lebih mudah dan murah bagi pengguna.

Masalah utama yang ingin diselesaikan adalah menyediakan stablecoin BAI yang terdesentralisasi, tidak bias, dan dijamin aset. Stablecoin ini dapat membantu melindungi dari inflasi, memberikan kebebasan ekonomi, dan bisa digunakan oleh siapa saja di mana saja di dunia. Dibandingkan proyek sejenis, BakerDAO menekankan model ekonomi yang dioptimalkan di BSC, bertujuan menjaga stabilitas dan likuiditas BAI dan BKR, serta membangun ekosistem BAI multichain yang makmur.

Karakteristik Teknologi

BakerDAO berjalan di Binance Smart Chain (BSC), blockchain yang terkenal dengan kecepatan transaksi tinggi dan biaya rendah. Teknologi intinya adalah sistem pinjaman stablecoin terdesentralisasi dengan multi-jaminan. Untuk memastikan nilai stablecoin BAI tetap terjaga di 1 dolar, BakerDAO merancang mekanisme canggih, seperti "sistem keseimbangan" yang kompleks, meliputi:

• Jaminan berlebih: Artinya nilai BAI yang kamu pinjam selalu lebih kecil dari nilai aset kripto yang kamu jaminkan. Misal, kamu menjaminkan kripto senilai 150 dolar, mungkin hanya bisa meminjam 100 dolar BAI, sehingga ada bantalan keamanan.
• Modul likuidasi: Jika nilai jaminanmu turun mendekati nilai BAI yang dipinjam, sistem otomatis melakukan likuidasi, menjual sebagian jaminan untuk membayar BAI, demi menjaga kesehatan sistem.
• BAI Stable Pool, BAI Liquidation Pool, BAI Buyback Pool: Semua ini untuk menjaga stabilitas nilai BAI dan likuiditas sistem saat pasar bergejolak, dengan mekanisme berbeda.

Seluruh sistem bersifat non-custodial (Non-custodial: aset pengguna dikendalikan sendiri, tidak disimpan di platform pihak ketiga), sepenuhnya terdesentralisasi, semua operasi dijalankan otomatis oleh smart contract, tidak ada yang bisa sembarangan menggunakan aset jaminanmu atau menerbitkan BAI.

Tokenomics

BAI (Stablecoin)

• Fungsi token: BAI adalah stablecoin terdesentralisasi yang diterbitkan oleh sistem BakerDAO, dengan target nilai 1:1 terhadap dolar AS. Bisa digunakan untuk hedging risiko penurunan pasar, seperti USDT dan stablecoin lain. Kamu juga bisa staking BAI di BakerDAO untuk berbagi keuntungan sistem dan ikut mining BKR. Tentu saja, BAI bisa ditukar kapan saja ke aset digital lain.
• Mekanisme penerbitan: Dihasilkan dengan menjaminkan berbagai aset kripto (seperti BNB, BUSD, ETH, BTC).

BKR (Token Governance)

• Simbol token: BKR
• Blockchain penerbitan: Binance Smart Chain (BSC), token standar BEP-20.
• Total supply: Total penerbitan 1 juta BKR.
• Supply beredar: Menurut CoinMarketCap, supply beredar dilaporkan 0 BKR, tapi BscScan menunjukkan ada 7644 pemegang dan nilai pasar on-chain, artinya supply beredar sebenarnya mungkin berbeda dari data yang dilaporkan. Sumber lain menyebut supply beredar 1 juta BKR.
• Fungsi token: BKR adalah token governance terdesentralisasi BakerDAO. Pemegang BKR bisa mengajukan proposal dan voting, bersama-sama menentukan keputusan penting dan arah pengembangan proyek, seperti mengatur fee pinjaman, rasio likuidasi, atau menambah jenis aset jaminan baru.
• Distribusi token:
  • Tim: 17,5%, dirilis bertahap lewat mining likuiditas.
  • Ekosistem: 10%, untuk mendukung proyek ekosistem dan governance awal.
  • Investor awal: 2,5%.
  • Mining likuiditas: 70%, didistribusikan secara adil ke peserta, mendorong lebih banyak pengguna mendapatkan BKR dan ikut governance.
• Pembagian keuntungan: Pemegang BKR bisa berbagi 40% total pendapatan sistem, yang berasal dari fee pinjaman, pendapatan likuidasi, dan fee penukaran BAI di stable pool.
• Mekanisme mining: Mining BKR bertujuan memberi insentif ke peserta sistem, termasuk mining LBAI, mining SBAI, mining likuiditas BKR, dan mining likuiditas BAI dalam berbagai bentuk.

Tim, Governance & Pendanaan

Tim BakerDAO terdiri dari kontributor dengan latar belakang beragam, termasuk developer internal BakerDAO Foundation, mitra eksternal, serta individu dan entitas lain. Mereka bertanggung jawab melakukan riset risiko finansial dan menyusun proposal untuk menambah atau mengelola aset jaminan.

Mekanisme governance proyek bersifat terdesentralisasi, artinya tidak diputuskan oleh tim terpusat, melainkan dikelola bersama oleh pemegang token BKR. Pemegang BKR mengelola protokol lewat "executive vote" dan "governance vote", serta mengendalikan risiko finansial BAI demi menjaga stabilitas, transparansi, dan efisiensi. Tujuan akhirnya adalah agar DAO (DAO: organisasi otonom terdesentralisasi yang dikelola dan diputuskan bersama oleh komunitas) sepenuhnya mengendalikan proyek.

Sumber pendanaan proyek terutama berasal dari fee pinjaman, pendapatan likuidasi, dan fee penukaran BAI di stable pool. 40% pendapatan sistem dibagikan ke pemegang BKR, sisanya untuk menjaga stabilitas dan pengembangan sistem.

Roadmap

Berikut beberapa milestone dan event penting yang direncanakan dalam whitepaper awal BakerDAO, harap dicatat ini adalah rencana historis, bukan rencana saat ini atau masa depan:

Milestone Penting (Rencana 2021-2022)

• 16 Juni 2021: Protokol penerbitan stablecoin BAI online.
• 18 Juni 2021: Mining likuiditas BKR online.
• 18 Juli 2021: Mendukung protokol penukaran stablecoin.
• 28 Juli 2021: Token BKR mulai digunakan untuk governance BakerDAO.
• 18 Agustus 2021: Mendukung protokol pinjaman terdesentralisasi.
• 1 September 2021: Upgrade sistem likuidasi BakerDAO.
• September 2021 (Versi V0.9): Meluncurkan optimasi modul likuidasi, BAI Liquidation Pool, BAI Stable Pool, DAO Pool, dan mining likuiditas.
• 18 Oktober 2021: Mendukung protokol exchange terdesentralisasi.
• Q4 2021: Optimasi dan pengembangan versi berikutnya.
• 1 Januari 2022: Mendukung penerbitan BAI dari aset NFT.
• Q1 2022 (Versi V1.0): Meluncurkan open vault dan program buyback.
• 1 April 2022: Meningkatkan utilisasi jaminan lewat model re-collateralization.
• Q2 2022: Meluncurkan platform agregator.
• 1 Juli 2022: Mendukung penerbitan BAI dari aset fisik.
• 1 Oktober 2022: Mengadopsi sistem bunga BAI, meningkatkan utilisasi pendapatan sistem BakerDAO.

Perlu diingat, karena sekarang sudah tahun 2025, roadmap di atas adalah rencana historis. Untuk perkembangan terbaru proyek, silakan cek pengumuman resmi atau log pengembangan terbaru mereka.

Peringatan Risiko Umum

Investasi di proyek blockchain apapun selalu berisiko, BakerDAO juga tidak terkecuali. Berikut beberapa peringatan risiko umum:

• Risiko teknologi & keamanan: Inti proyek adalah smart contract, jika ada celah bisa menyebabkan kerugian aset. Meski proyek mengklaim semua proses berbasis smart contract, BscScan menunjukkan "belum ada audit keamanan kontrak" yang berarti smart contract-nya mungkin belum diaudit profesional pihak ketiga, ada risiko tersembunyi.
• Risiko ekonomi:
  • Risiko de-pegging BAI: Meski ada banyak mekanisme menjaga peg BAI ke dolar, dalam kondisi pasar ekstrem stablecoin tetap bisa kehilangan peg sementara atau permanen.
  • Risiko likuidasi jaminan: Jika harga aset kripto yang kamu jaminkan turun drastis, bisa memicu likuidasi dan kamu kehilangan sebagian jaminan.
  • Risiko volatilitas harga BKR: Sebagai token governance, harga BKR dipengaruhi supply-demand pasar, perkembangan proyek, dan sentimen pasar kripto secara umum, sehingga sangat fluktuatif.
• Risiko regulasi & operasional: Regulasi kripto global terus berubah, kebijakan di masa depan bisa mempengaruhi operasional proyek. Selain itu, efisiensi governance terdesentralisasi dan partisipasi komunitas juga bisa mempengaruhi perkembangan jangka panjang proyek.
• Masalah historis: Di awal proyek (Juni 2021) pernah terjadi likuidasi jaminan, BAI tidak stabil, dan harga BKR turun akibat volatilitas pasar. Meski tim mengklaim sudah mengatasi lewat upgrade, pengalaman historis tetap perlu diwaspadai.

Harap diingat: Informasi di atas hanya untuk referensi, bukan saran investasi. Sebelum mengambil keputusan investasi, lakukan riset mandiri dan penilaian risiko secara menyeluruh.

Checklist Verifikasi

• Alamat kontrak di block explorer: Alamat kontrak token BKR (BEP-20) adalah
  0x6636f7b89f64202208f608deffa71293eef7b466
  . Kamu bisa cek data on-chain di BscScan, seperti jumlah pemegang, riwayat transaksi, dll.
• Aktivitas GitHub: Pencarian kali ini tidak menemukan repositori GitHub BakerDAO atau info aktivitasnya.
• Situs resmi: Berdasarkan whitepaper, situs resmi adalah
  https://www.bakerfi.com/
  .
• Whitepaper: Whitepaper BakerDAO versi V1.0 sudah dirilis.
• Laporan audit: Berdasarkan info BscScan, belum ada laporan audit keamanan kontrak yang disubmit. Ini sangat penting untuk menilai keamanan proyek.

Ringkasan Proyek

BakerDAO adalah protokol pinjaman stablecoin terdesentralisasi di Binance Smart Chain (BSC), dengan tujuan utama menerbitkan stablecoin terdesentralisasi bernama BAI dan menjaga peg 1:1 ke dolar AS. Sistemnya memungkinkan pengguna menjaminkan berbagai aset kripto untuk meminjam BAI, dan dikelola bersama oleh pemegang token governance BKR. Desainnya mengadopsi pengalaman sukses MakerDAO dan dioptimalkan untuk karakteristik BSC, bertujuan menyediakan solusi DeFi yang efisien dan murah.

Tokenomics proyek berpusat pada stabilitas BAI dan fungsi governance BKR, di mana pemegang BKR punya hak voting dan berbagi pendapatan sistem. Meski proyek sempat menghadapi tantangan di awal dan melakukan upgrade, roadmap historisnya sudah direncanakan bertahun-tahun lalu.

Saat menilai BakerDAO, perlu memperhatikan keamanan smart contract (saat ini BscScan menunjukkan belum ada audit), performa peg jangka panjang BAI, dan bagaimana governance komunitas berjalan. Sebagai proyek terdesentralisasi, keberhasilannya sangat bergantung pada implementasi teknologi, partisipasi komunitas, dan penerimaan pasar.

Perlu ditekankan lagi, konten di atas hanya rangkuman dan pengenalan informasi BakerDAO, bukan saran investasi. Pasar blockchain dan kripto sangat berisiko, pastikan sudah memahami risiko dan melakukan riset mandiri sebelum mengambil keputusan.