Explication des positions de marge isolée et du ROI

[Temps de lecture estimé : 6 minutes]

Cet article explique comment fonctionnent les positions de marge isolée, le ROI et le P&L non réalisé sur Bitget. Il est conçu pour vous aider à mieux comprendre vos trades sur marge et à les gérer en toute confiance.

Termes clés

Terme	Définition
Position	Votre exposition nette long ou short pour une paire de trading.
Actifs de la position	Les fonds réels provenant de vos trades associés à la position ouverte.
Fermer la position	Un trade qui compense entièrement votre position actuelle (comme vendre la totalité d'une position long ou racheter la totalité d'une position short).
P&L de la position	Le profit ou la perte non réalisé de votre position ouverte.
ROI de la position	Le pourcentage de gain ou de perte de votre position en fonction du prix de l'indice et du prix d'acquisition.
Prix d'acquisition	Le prix d'entrée moyen de votre position actuelle.
Prix de l'indice	Prix du marché agrégé en temps réel utilisé pour calculer le ROI et le P&L.

Comprendre les positions de marge isolée

Une position de marge isolée reflète le résultat net de votre activité de trading sur marge pour une paire de trading spécifique en utilisant le mode marge isolée. Cette position indique si vous détenez actuellement une position long, short ou fermée en fonction de votre volume total d'achat et de vente. Comprendre ce concept vous aide à évaluer votre P&L et à prendre des décisions plus éclairées.

Chaque position de marge isolée est indépendante. Elle s'applique uniquement à la paire de trading spécifique et n'est pas affectée par vos autres positions. Lorsque vous placez des trades (achat ou vente) en mode marge isolée, le système calcule la taille et la direction de votre position en utilisant :

Position nette = volume total d'achat – volume total de vente

Sur la base du résultat :

• Position nette > 0 → position long

• Position nette = 0 → position fermée

• Position nette < 0 → position short

Par exemple, si vous achetez 10 BTC et que vous vendez ensuite 3 BTC, votre position nette est de +7 BTC, ce qui correspond à une position long. Si vous vendez ensuite 10 BTC supplémentaires, votre position nette devient alors -3 BTC, soit une position short. Si vous achetez ensuite 3 BTC, votre position nette est nulle et la position est entièrement fermée.

Différence entre position et actifs

Une position est le résultat net de votre activité de trading, reflétant la taille et la direction de votre trade ouvert. Les actifs désignent les fonds (solde et dette) disponibles sur votre compte de marge isolée pour cette paire de trading.

Vos actifs peuvent varier en raison de transferts, d'intérêts ou de remboursements, mais cela n'a aucune incidence sur votre position. De même, une position n'est influencée que par les trades réels (achats ou ventes), et non par les dépôts ou les retraits.

Exemple :

• Un utilisateur détient 1 BTC et emprunte 2 BTC pour prendre une position short.

• Il vend 3 BTC et reçoit 90 000 USDT dans le cadre du trading sur marge.

• Dans ce cas, la position de marge isolée de l'utilisateur pour BTC/USDT est une position short de 3 BTC.

• Ses actifs se composent de 90 000 USDT (provenant de la vente) et d'une dette de 2 BTC (empruntés).

La position affichera les données pertinentes, notamment :

• Prix d'acquisition de la position

• Actifs de la position

• P&L de la position (pertes et profits)

Comment les positions évoluent en fonction de l'activité de trading

Dans le trading sur marge isolée, chaque opération augmente ou diminue votre position :

• L'achat augmente votre position (plus long / moins short).

• La vente réduit votre position (plus short / moins long).

Seul le volume de trading influe sur la direction et la taille de la position. Voici une description étape par étape :

1. Achat de 10 BTC → +10 BTC (long)

2. Vente de 3 BTC → +7 BTC (long)

3. Vente de 10 BTC → -3 BTC (short)

4. Achat de 3 BTC → 0 (position fermée)

Remarque : seul le trading affecte votre position. Les dépôts, les transferts et les emprunts ne modifient pas directement votre position.

Interaction entre les positions et les transferts

Parfois, vos transferts peuvent sembler avoir un impact sur votre position. Voici comment ça fonctionne :

• Si vous détenez 1 BTC et avez une position long de 10 BTC, et que vous effectuez un transfert sortant de 2 BTC, le système va :

￮ D'abord déduire 1 BTC d'actifs

￮ Réduire ensuite la position long de 1 BTC

￮ La nouvelle position devient alors long de 9 BTC

• Si vous détenez une position long de 7 BTC et que vous effectuez un transfert entrant de 2 BTC, la position reste de 7 BTC, tandis que le solde de vos actifs augmente de 2 BTC.

Cela montre que les positions sont directionnelles et basées sur le trading, tandis que les actifs sont affectés par les transferts et les emprunts. Votre position de trading n'est influencée que par les activités de trading réel (ordres d'achat/de vente), et non par les opérations de financement.

Comprendre le prix d'acquisition et le ROI d'une position

Le prix d'acquisition de votre position correspond au prix moyen de vos avoirs, calculé à partir des trades que vous avez exécutés. Il ne change que lorsque vous tradez dans la même direction que votre position existante.

Le prix d'acquisition est calculé différemment pour les positions long et short :

• Prix d'acquisition de la position long = (taille de la position précédente × ancien prix d'acquisition + nouveau volume d'achat × prix d'achat) ÷ taille totale mise à jour

• Prix d'acquisition de la position short = (taille de la position précédente × ancien prix d'acquisition + nouveau volume de vente × prix de vente) ÷ taille totale mise à jour

Si vous effectuez un trade dans la direction opposée et que le résultat est une inversion (par exemple, d'une position long à une position short), le système réinitialisera le prix d'acquisition de votre position au prix du trade d'inversion.

Exemple :

Vous détenez déjà une position short de 2 BTC, et votre prix d'acquisition actuel est de 90 000 $.

Ensuite, vous vendez 2 BTC supplémentaires à 88 000 $, ce qui augmente votre position short. Comme vous effectuez un trade dans la même direction (short → short), le système recalculera votre prix d'acquisition en utilisant la moyenne pondérée de la position existante et du nouveau trade.

Voici comment le nouveau prix d'acquisition est calculé :

• Vos 2 BTC existants ont été shortés à 90 000 $

• Vos 2 nouveaux BTC sont shortés à 88 000 $

• La position short totale devient alors de 4 BTC

Le nouveau prix d'acquisition correspond à la moyenne des 4 BTC :

(2 BTC × 90 000 $ + 2 BTC × 88 000 $) ÷ 4 BTC = (180 000 $ + 176 000 $) ÷ 4 = 89 000 $

Ainsi, après le trade, vous disposez désormais d'une position short de 4 BTC avec un nouveau prix d'acquisition de 89 000 $.

Calcul du ROI dans le trading sur marge isolée

Le ROI (retour sur investissement) vous aide à évaluer la performance de votre position. Bitget calcule le ROI en tenant compte ou non de l'effet de levier.

Sans effet de levier :

• ROI d'une position long = (prix actuel − prix d'acquisition) ÷ prix d'acquisition

• ROI d'une position short = (prix d'acquisition − prix actuel) ÷ prix d'acquisition

Avec effet de levier :

Bitget peut également multiplier votre ROI par l'effet de levier maximal utilisé pour cette paire de trading sur marge isolée.

• ROI d'une position long avec effet de levier = ROI × multiple de l'effet de levier

• ROI d'une position short avec effet de levier = ROI × multiple de l'effet de levier

Cela vous aide à voir dans quelle mesure vos profits (ou vos pertes) sont amplifiés par l'effet de levier que vous avez choisi.

Remarque : le ROI est basé sur le prix de l'indice, qui reflète le prix du marché actuel sur les principales plateformes d'échange.

P&L non réalisé dans le cadre du trading sur marge isolée

Le P&L non réalisé correspond aux pertes et profits potentiels de votre position ouverte sur la base du dernier prix de l'indice. Il est mis à jour en temps réel, mais n'est définitif qu'une fois la position fermée.

Calcul :

• P&L non réalisé d'une position long = taille de la position × (prix actuel − prix d'acquisition)

• P&L non réalisé d'une position short = taille de la position × (prix d'acquisition − prix actuel)

Si votre position est entièrement fermée (volume d'achat = volume de vente), le P&L non réalisé devient nul, indépendamment du solde des actifs ou des trades précédents.

Exemple :

• Position long de 3 BTC avec un prix d'acquisition de 2000 USDT

• Prix de l'indice actuel = 3000 USDT

• P&L non réalisé = 3 × (3000 − 2000) = 3000 USDT

Si vous aviez une position short dans les mêmes conditions :

• P&L non réalisé = 3 × (2000 − 3000) = -3000 USDT

FAQ

1. Qu'est-ce qu'une position de marge isolée ?
Cela reflète la taille et la direction de votre position ouverte pour une paire de trading spécifique qui utilise le mode marge isolée. Elle est indépendante des autres paires.

2. Comment la taille de la position est-elle déterminée ?
Elle est calculée en soustrayant le volume total des ventes du volume total des achats pour cette paire.

3. Les transferts peuvent-ils avoir une incidence sur ma position ?
Non. Seuls les trades modifient votre position. Les transferts affectent le solde de vos actifs, mais pas la taille de votre position.

4. Quand le prix d'acquisition de la position est-il réinitialisé ?
Lorsque votre trade inverse la direction de votre position (de long à short ou vice versa), le prix d'acquisition est réinitialisé au prix du nouveau trade.

5. Quel est l'impact de l'effet de levier sur le ROI ?
L'effet de levier augmente à la fois vos profits et vos pertes potentiels en multipliant le ROI en fonction de vos paramètres d'effet de levier.

6. Pourquoi mon P&L non réalisé affiche-t-il zéro alors que j'ai encore des actifs sur mon compte ?
Le P&L non réalisé n'est calculé que lorsque vous avez une position ouverte (long ou short). Si votre volume d'achat total est égal à votre volume de vente total, votre position est considérée comme fermée, même si vous détenez toujours des actifs tels que des USDT ou des BTC sur votre compte.