7 grandes tendances et leçons sur les crypto-monnaies à connaître absolument en 2026

Traduction : TechFlow

L'année 2025 a été marquée par des bouleversements et des changements sans précédent. Nous avons accueilli un président américain supposément favorable aux crypto-monnaies et à l'intelligence artificielle. Cependant, le marché de 2025 n'a pas connu le bull run tant attendu, devenant au contraire une véritable "année de massacre" pour l'ensemble du secteur.

• La plupart des altcoins ont connu une chute de 80% à 99% en 2025

• La dominance de la capitalisation de Bitcoin est revenue à son niveau de 2019-2020 (plus de 60%), surperformant la majorité des autres crypto-monnaies

• Le prix de l'Ethereum (ETH) est resté similaire à celui de 2022

• Le marché des altcoins est extrêmement fragmenté (avec entre 40 et 50 millions de tokens en circulation)

• Malgré de nombreuses bonnes nouvelles dans l'industrie (cadre réglementaire plus clair, approbation d’ETF, adoption de la technologie blockchain par les entreprises, investissements institutionnels dans BTC, ETH et altcoins, etc.), la performance du marché boursier en 2025 a complètement surpassé celle du marché crypto

Malgré la douleur et la volatilité, 2025 est encore considérée par beaucoup comme "l'année de la maturité" du secteur, mais elle a aussi vu le départ massif de nombreux professionnels et investisseurs.

Alors, pour ceux qui restent engagés dans la crypto, voici les points clés à connaître avant l'arrivée de 2026 :

Plongeons dans le détail ↓

Marchés de prédiction : des outils de trading polyvalents

En 2025, les marchés de prédiction sont devenus l'un des secteurs verticaux à la croissance la plus rapide — le volume nominal hebdomadaire a atteint pour la première fois 3,8 milliards de dollars, avec Polymarket, Kalshi et Opinion comme plateformes dominantes du secteur.

Bien que le débat sur la question de savoir si les marchés de prédiction s'apparentent à des jeux d'argent continue, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis les considère comme des contrats d'événements ou des options binaires basés sur des résultats d'événements réels. La position favorable à l'innovation de la CFTC, combinée à une demande croissante pour les paris/prédictions, a stimulé la croissance rapide du volume des marchés de prédiction en 2025.

D'un point de vue trading, les marchés de prédiction font preuve d'une grande flexibilité. Ils peuvent être considérés comme des outils d'options optimisés pour l'expérience utilisateur (mais qui manquent encore de liquidité).

Vous pouvez utiliser l'effet de levier sur n'importe quel marché, choisir de parier sur le "oui/non", les utiliser comme outils de couverture (en détenant une position spot ailleurs), ou générer des rendements et des récompenses potentielles d'airdrop en exécutant des stratégies delta neutres (répartition égale des parts "oui/non" sur le marché).

Options de vente garanties par du cash et options d'achat couvertes

Ces deux stratégies d'options conviennent parfaitement aux investisseurs souhaitant gérer leurs placements de manière plus prudente.

Plutôt que d'acheter lors des baisses de prix ou de vendre rapidement vos altcoins, il est préférable de générer du cash-flow en vendant des options d'achat ou de vente. Si le prix atteint un certain objectif, vous pouvez acheter à la baisse ou vendre vos altcoins ; si le prix n'atteint pas l'objectif, vous récupérez votre capital.

Cette stratégie est l'une des meilleures façons de générer un rendement annuel élevé (APR) sur vos altcoins ou stablecoins.

La seule chose à noter est que votre capital sera bloqué pendant un certain temps (généralement 3 à 5 semaines), mais vous recevrez immédiatement la prime d'option (le premium) lors de la vente de l'option d'achat ou de vente.

Fatigue des narratifs + Actions vs Tokens = Retour aux fondamentaux

La rotation des narratifs du marché s'accélère considérablement ; ce qui était autrefois un sujet brûlant pendant des semaines ou des mois ne dure aujourd'hui que quelques jours au maximum.

La communauté crypto (CT) passe de la chasse aux narratifs à une attention accrue aux fondamentaux réels (nombre d'utilisateurs, revenus, indicateurs de croissance, etc.). Le marché préfère évaluer les indicateurs d'entreprises réelles et clarifier la relation de transfert de valeur entre l'entreprise et le token.

Cependant, cette année, dans la bataille entre actions et tokens, nous avons assisté à de nombreuses situations chaotiques, notamment dans le domaine des fusions et acquisitions (M&A) :

• Pumpfun a acquis Padre (outil de trading), mais a complètement laissé les détenteurs de tokens Padre dans l'ignorance. Après l'annonce de l'acquisition, le token PADRE a chuté de 50% à 80%, provoquant une forte réaction de la communauté. Pour apaiser le mécontentement de la communauté Padre, Pumpfun a promis d'airdrop des tokens PUMP à l'avenir, en fonction de la valeur des avoirs PADRE avant l'annonce de l'acquisition.

• Circle a acquis Axelar, mais a également ignoré les détenteurs de tokens Axelar. Après l'acquisition, le token AXL a fortement chuté. C'est une actualité récente, et il reste à voir ce qui va se passer, mais la communauté est déjà très en colère (ce qui est compréhensible).

Le débat entre actionnaires et détenteurs de tokens s'intensifie, ce qui nous amène à une question plus profonde…

Organisations de gouvernance de marché et tokens de propriété

MetaDAO a lancé une plateforme de lancement d'ICO équitable, transparente et impossible à manipuler, caractérisée par une forte liquidité, une structure FDV (Fully Diluted Valuation) relativement basse, et aucune allocation pour les VC ou les investisseurs privés. De plus, des mécanismes tels que le déblocage basé sur la performance de l'équipe et la possibilité de récupération des fonds ont été introduits.

Cette structure confère aux détenteurs de tokens une véritable propriété, un contrôle et un alignement d'intérêts, résolvant efficacement les problèmes de fuite des équipes, de dump de tokens, de pratiques opaques et d'acquisitions inappropriées.

Colosseum (une organisation indépendante accélérant l'écosystème Solana) a récemment lancé "STAMP" (Simple Token Agreement, mécanisme de protection du marché), un nouveau type de contrat d'investissement conçu pour fusionner le financement VC privé avec l'ICO publique de MetaDAO, garantissant les droits des investisseurs et l'alignement avec la gouvernance on-chain de MetaDAO.

Le modèle MetaDAO a donné naissance à une nouvelle catégorie de "tokens de propriété", ces projets étant lancés via l'ICO de MetaDAO. De nombreux projets déjà listés affichent de solides performances — par exemple Umbra, Omnipair et Avici, qui ont connu une forte demande lors de la levée de fonds et dont les tokens ont surperformé le marché en 2025.

Grâce au modèle MetaDAO, l'importance des détenteurs de tokens est renforcée : ils détiennent un véritable pouvoir de décision et possèdent réellement la propriété du projet. Les revenus et frais du projet ne sont plus dirigés vers les actionnaires, mais bénéficient directement aux détenteurs de tokens.

La tendance des organisations de gouvernance de marché et des tokens de propriété devrait se poursuivre en 2026 et s'entrelacera avec les tendances suivantes…

L'essor de la tokenisation des titres

La liquidité on-chain étant limitée, l'attention des acteurs du marché se tourne progressivement vers les fondamentaux, les revenus, les rachats et la valeur réelle. Parallèlement, les entreprises commencent à adopter les stablecoins, de plus en plus d'institutions investissent dans la crypto, et récemment, la tokenisation des titres est devenue plus simple et réalisable que jamais, notamment pour les institutions réglementées.

Le 11 décembre 2025, la tokenisation des titres a connu une avancée réglementaire majeure. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a publié une "No-Action Letter", indiquant clairement qu'elle ne prendrait pas de mesures d'exécution contre la filiale DTC de DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation) pour son projet pilote de tokenisation des titres. Le pilote inclut la tokenisation des composants de l'indice Russell 1000, des bons du Trésor américain et des principaux ETF.

Ce mécanisme, pendant la période pilote (à partir du second semestre 2026 pour trois ans), permet une tokenisation centralisée et conforme via DTC, orientant l'activité vers une infrastructure réglementée plutôt que vers des alternatives totalement décentralisées.

Cela signifie qu'à partir de 2026, nous verrons davantage de projets de tokenisation des titres, ce qui entraînera une augmentation de la demande pour les actions tokenisées et accélérera la convergence entre la finance traditionnelle (TradFi) et la finance décentralisée (DeFi).

Les produits crypto grand public et les contrats perpétuels deviennent le cœur de la crypto

En 2025, les produits crypto grand public et les contrats perpétuels (Perps) sont devenus les principaux sujets du secteur :

• Pumpfun a atteint son apogée en 2024-2025

• Virtuals a adopté un modèle similaire, mais a intégré une nouvelle narration autour des agents intelligents IA

• Zora a également tenté une approche similaire dans le domaine des tokens de contenu, avec le soutien de Jesse

• Les objets de collection, le Fantasy Football et les marchés de prédiction ont connu un grand succès en 2025

Ce sont tous des produits orientés consommateurs, offrant du divertissement aux crypto-natifs tout en attirant des non-initiés (comme les participants aux marchés de prédiction) qui peuvent s'amuser tout en générant des gains.

La crypto elle-même ressemble à un jeu, et le trading est une forme de divertissement. Ainsi, les produits grand public innovants qui combinent habilement ces deux aspects se démarquent souvent davantage.

Les contrats perpétuels (Perps) présentent un attrait similaire, car ils permettent aux utilisateurs de parier précisément sur la hausse ou la baisse des prix des actifs.

Si vous suivez les indicateurs clés des marchés de prédiction et des contrats perpétuels, vous constaterez qu'ils ont tous deux atteint des sommets historiques (ATH) en 2025. Ces données semblent "crier" que le Product-Market Fit (PMF) des produits crypto est désormais évident : le volume nominal hebdomadaire des marchés de prédiction atteint 3,8 milliards de dollars, tandis que celui des contrats perpétuels s'élève à 340 milliards de dollars par semaine (soit 1,3 trillion de dollars par mois, un record historique).

C'est pourquoi les plateformes comme Hyperliquid, Lighter, Aster, Polymarket et Opinion suscitent autant d'engouement. L'activité, la demande et les flux de capitaux massifs se traduisent directement par des valorisations plus élevées et davantage de gains d'airdrop.

Les produits crypto grand public sont également très prometteurs, mais en 2025, nous n'avons pas encore vu de produit grand public véritablement durable. Sportsdotfun (SDF) a montré une bonne dynamique de croissance à ses débuts et procède actuellement à un financement communautaire sur Legion et Kraken. Bien que l'avenir de ce secteur reste incertain, les perspectives sont enthousiasmantes.

La leçon à en tirer : si vous voulez trouver votre avantage sur ce marché, investissez dans les plateformes (marchés de prédiction, contrats perpétuels, produits crypto grand public) ou impliquez-vous activement dans ces catégories :

• Apprenez à trader les contrats perpétuels

• Faites des prédictions sur les marchés de prédiction

• Utilisez des produits crypto grand public

Grâce à ces pratiques, vous comprendrez mieux le marché et trouverez votre avantage concurrentiel. Sinon…

Vous pouvez devenir un "narrateur"

En effet, aujourd'hui, le Wall Street Journal (WSJ), la Silicon Valley et de nombreux professionnels de la tech s'intéressent au rôle de "narrateur" (Storyteller).

Dans la crypto, ce phénomène est en réalité courant depuis longtemps. Nous avons des "Yappers", des KOL (Key Opinion Leaders) et des narrateurs qui discutent de projets et aident à construire la communauté crypto depuis des années (même avant que Kaito ne propose le concept de "Yapper").

Mais aujourd'hui, il semble que le monde entier réalise l'importance d'avoir le bon récit et de transmettre la marque, le produit et le positionnement de la bonne manière.

Cependant, le rôle de narrateur va bien au-delà du simple "Yapper". Actuellement, dans la crypto, de nombreux "Yappers" se contentent de copier-coller du contenu pour "exister", sans chercher à apprendre ou à comprendre réellement ce dont ils parlent.

Cela offre une opportunité à ceux qui comprennent vraiment l'industrie, possèdent une expertise ou sont curieux d'apprendre — que ce soit dans la communauté crypto (CT) ou au-delà.

Ceux qui excellent dans l'art du récit peuvent accroître leur influence de marque et, à terme, avoir le choix : se développer de manière indépendante ou être "acqui-hired" par des startups et projets alignés avec leur marque.

En 2025, nous avons déjà vu des exemples de cette dynamique. Par exemple, Kalshi a recruté des personnalités connues de la communauté crypto, tandis que certains projets crypto ont réussi à façonner leur image de marque et à attirer plus d'utilisateurs grâce à des partenariats étroits et des programmes d'ambassadeurs (comme le partage de badges).

Si vous êtes doué pour raconter des histoires, cette époque est la vôtre !

Résumé clé

Le marché crypto de 2024-2025 ressemble à une partie de "Monopoly" ;

Mais 2026 sera davantage le terrain de jeu des entreprises, des startups et des financiers en costume-cravate — avec moins de jeu façon "Monopoly", moins d'opportunités de gains faciles, et moins de récits basés uniquement sur la hausse des chiffres.

L'avenir sera davantage axé sur les fondamentaux, l'alignement des intérêts, l'accumulation de valeur et l'effet de levier composé. Si vous ne développez pas un véritable avantage concurrentiel, même en tant qu'OG (vétéran), vous pourriez finir par être le "bagholder" de quelqu'un d'autre.

Votre avantage concurrentiel peut être l'un des suivants :

• Garder l'esprit clair, sans se laisser aveugler par des illusions ;

• Exceller dans l'art du récit ;

• Créer des produits de qualité dont les gens ont vraiment besoin ;

• Détecter les tendances ;

• Trader de manière rationnelle, sans se laisser guider par les émotions.

Persévérez, trouvez votre avantage, et vous serez récompensé.

Merci beaucoup pour votre lecture ! Si vous souhaitez connaître mon avis sur certains projets et mes réflexions plus directes, consultez ma rubrique The After Hour sur Substack.