Le fondateur d’Aave : du roi de la DeFi à la base de la finance, notre prochaine guerre de dix ans

Titre original : Aave Will Win: 2026 Master Plan

Auteur original : @StaniKulechov

Traduction originale : Peggy, BlockBeats

Note de l’éditeur : Alors que la DeFi sort progressivement de sa phase initiale « guidée par le narratif » pour entrer dans une ère de mise à l’échelle et d’institutionnalisation, Aave se trouve à un point tournant. Cet article, rédigé personnellement par le fondateur Stani Kulechov, n’est pas seulement une rétrospective, mais aussi une présentation globale de l’avenir d’Aave pour la prochaine décennie, voire au-delà, alors que l’incertitude réglementaire s’estompe peu à peu.

Avec la fin de l’enquête de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis sur le protocole Aave, qui a duré quatre ans, Aave a franchi la phase la plus coûteuse et la plus incertaine en matière de conformité. Dans ce contexte, le rôle d’Aave devient de plus en plus clair : il ne s’agit plus seulement d’un protocole de prêt DeFi de premier plan, mais d’une couche de crédit mondiale on-chain.

Voici le texte original :

J’ai consacré près de dix ans à construire Aave, bien avant même que le concept de DeFi n’existe. J’ai vu d’innombrables cycles de spéculation, mais notre mission n’a jamais changé.

Au moment de la création d’Aave, la taille totale du secteur DeFi était inférieure à 1.1 billion de dollars ; aujourd’hui, la seule taille d’Aave est plus de 50 fois supérieure à celle de l’époque.

Au fil des ans, de nombreuses équipes sont venues et reparties. Aave Labs construit sans relâche depuis plus de 7 ans, et rares sont les équipes qui peuvent rivaliser avec notre expérience à long terme. Nous avons personnellement mené et livré :

- Aave Protocol V1, V2, V3, et le V4 en cours de développement

- Le stablecoin natif d’Aave, GHO

- Un bras de fer réglementaire et de conformité de 4 ans avec la SEC, pour défendre Aave

- La maintenance continue de Aave.com, ainsi que le lancement prochain d’Aave Pro

- L’expansion cross-chain de GHO

- Le premier déploiement hors du système EVM

- Aave App

- La documentation Aave et la boîte à outils pour développeurs

Et bien d’autres travaux non listés ici

Aujourd’hui, Aave Protocol est devenu le protocole de prêt le plus grand, le plus fiable et le plus liquide de l’histoire, évoluant dans une catégorie à part, sans véritable équivalent.

Mais même ainsi, à mes yeux, par rapport à l’avenir qui s’ouvre devant nous, nous sommes encore au « jour zéro ». Cet article va esquisser notre vision à long terme sur plusieurs décennies : attirer le prochain trillion de dollars d’actifs vers Aave et amener des millions de nouveaux utilisateurs on-chain.

Aave en 2025

2025 sera l’année la plus réussie de l’histoire d’Aave.

Notre encours net de dépôts a atteint 75 milliards de dollars ; plus impressionnant encore, depuis son lancement il y a 5 ans, Aave a traité un total historique de dépôts de 3.33 trillions de dollars, et le volume total des prêts accordés approche 1.1 billion de dollars.

Au cours des un à deux dernières années, nous avons pleinement adopté le monde cross-chain au sein de l’écosystème Aave. Fidèle à son style, Aave est aujourd’hui le seul protocole dont la TVL dépasse 1.1 billion de dollars sur quatre réseaux différents.

Plus important encore, en termes de taille, le protocole Aave peut désormais être comparé aux 50 plus grandes banques américaines — et les États-Unis sont le cœur du système financier mondial.

Ces résultats de croissance ont permis à Aave de détenir 59 % de part de marché du prêt DeFi, et de représenter 61 % de l’encours total des prêts actifs en DeFi.

Rien que cette année, le protocole a généré 885 millions de dollars de revenus de frais, soit 52 % du total des frais de tous les protocoles de prêt, dépassant même la somme des cinq plus grands concurrents suivants. Ces revenus continus ont permis de lancer un programme de rachat d’AAVE d’une ampleur considérable.

Un protocole DeFi opérant à une telle échelle est sans précédent dans toute l’histoire du secteur.

Le marché a déjà fait son choix : Aave n’est plus un produit temporaire, mais une infrastructure durable.

Ensuite, je souhaite parler des prévisions et des plans d’Aave Labs pour l’année prochaine.

Perspectives pour 2026

À ce jour, notre stratégie globale pour entrer dans la prochaine phase s’articule autour de trois piliers principaux : Aave V4, Horizon, Aave App

Aave V4

Aave V4 sera une étape clé pour faire d’Aave la « base financière mondiale ». Il s’agit d’une refonte complète du protocole Aave.

Son innovation principale réside dans le modèle Hub & Spoke, qui permet d’unifier la liquidité. L’architecture de V4 remplacera la structure actuelle des pools fragmentés, en établissant un hub de capitaux sur chaque réseau ; sur cette base, il sera possible de construire des « spokes » hautement personnalisés, offrant des marchés de prêt dédiés à différents types d’actifs.

Ce design permettra à Aave de supporter des actifs à l’échelle de plusieurs trillions de dollars, devenant la plateforme de choix pour les institutions, les fintechs et les entreprises cherchant une liquidité profonde et fiable.

Parallèlement, nous lancerons l’an prochain V4 avec une toute nouvelle expérience développeur. Depuis plusieurs mois, Aave Labs construit de nouveaux outils pour permettre aux développeurs de lancer et d’étendre des produits sur Aave avec une facilité inédite.

En 2026 (UTC+8), Aave verra l’émergence de nouveaux marchés, actifs et intégrations jamais vus dans la DeFi. Nous continuerons à collaborer avec des fintechs, des DAO et des partenaires de l’écosystème, tout en élargissant progressivement la TVL.

Horizon

Horizon est un pont vers le prochain trillion de dollars.

Lancé plus tôt cette année, Horizon est le marché dédié d’Aave pour les actifs du monde réel (RWA) de niveau institutionnel. Grâce à Horizon, les institutions qualifiées peuvent utiliser des bons du Trésor américain tokenisés et d’autres actifs de crédit comme collatéral pour emprunter des stablecoins.

Il s’agit d’une solution conçue par Aave Labs pour les grandes institutions financières mondiales, répondant à leurs besoins réels en matière de conformité, de gestion des risques et d’exploitation. En offrant une entrée sécurisée et efficace pour la tokenisation des capitaux institutionnels, Horizon devient le vecteur clé pour attirer les capitaux traditionnels sur la blockchain.

Horizon va attirer, d’une manière jusqu’alors impossible, de nombreuses institutions financières de premier plan dans l’écosystème Aave, et permettre à Aave de s’étendre à une base d’actifs de plus de 500 trillions de dollars.

En très peu de temps, Horizon est devenu la plus grande et la plus rapide plateforme de prêt collatéralisé par des RWA. Nous ne pensons pas que cette dynamique de croissance ralentira à court terme.

Actuellement, la taille nette des dépôts sur Horizon est d’environ 550 millions de dollars. D’ici 2026 (UTC+8), notre objectif est de porter rapidement ce chiffre à 1.1 billion de dollars, voire plus. Pour cela, nous allons renforcer notre collaboration avec des partenaires institutionnels majeurs tels que Circle, Ripple, Franklin Templeton, VanEck, afin d’introduire davantage de catégories d’actifs mondiaux dans Aave.

Si Aave veut jouer un rôle central dans le système financier mondial, il doit être le premier à intégrer les actions, ETF, fonds, immobilier et hypothèques, matières premières, créances, ainsi que les obligations et actifs à revenu fixe dans le système de prêt on-chain. Horizon est la clé de cette stratégie.

Aave App

Aave App est le « cheval de Troie » vers le prochain million d’utilisateurs. Il s’agit de l’application mobile phare du protocole Aave, dont l’objectif est de rendre la DeFi accessible à tous.

Le protocole lui-même est un système financier très complexe, mais la mission d’Aave App est de masquer cette complexité et d’offrir une expérience produit intuitive et facile à utiliser, répondant à des besoins réels dans l’environnement économique actuel.

Aave App est profondément intégré à Push — notre passerelle mondiale d’entrée et de sortie de stablecoins sans frais, couvrant plus de 70 % des marchés de capitaux mondiaux. Cela fera d’Aave App le produit offrant la meilleure expérience de cash-to-DeFi du marché.

Beaucoup ignorent que la fintech mobile est déjà une industrie de plus de 2 trillions de dollars. Des applications comme CashApp ou Venmo comptent des dizaines de millions d’utilisateurs, mais n’offrent pratiquement aucune capacité réelle en matière d’épargne ; Aave App a le potentiel de transformer fondamentalement la façon dont les gens épargnent.

Au début de l’année prochaine (UTC+8), nous lancerons officiellement Aave App et entamerons la conquête de notre premier million d’utilisateurs. Cela injectera une dynamique de croissance directe dans le protocole Aave via un nouveau marché jusqu’ici peu exploité. Sans adoption à grande échelle au niveau produit, Aave ne pourra jamais atteindre l’échelle du trillion de dollars.

Rester fidèle à nos convictions, innover constamment et concevoir librement nos produits, voilà la voie la plus bénéfique pour Aave.

Chez Aave Labs, nous nous concentrons toujours sur trois choses : amener le prochain trillion d’actifs on-chain ; attirer des millions de nouveaux utilisateurs dans la DeFi ; faire gagner $AAVE

Cette vision exige que nous construisions non pas un « substitut » du système financier traditionnel, mais une infrastructure financière structurellement supérieure.

Plus important encore, le succès à long terme d’Aave Labs et du protocole Aave est étroitement aligné. Cet alignement n’est pas qu’une déclaration, il se manifeste dans nos actions :

Aave Labs et ses employés sont les plus grands détenteurs d’AAVE

Tous les produits que nous développons visent à renforcer le mécanisme central de capture des frais du protocole, dont les revenus reviennent entièrement au DAO

Aave Labs a livré plus de produits pour Aave que toute autre équipe

Depuis 8 ans, j’ai consacré d’innombrables heures à faire croître Aave — qu’il s’agisse d’innovation produit, de développement commercial mondial ou de l’organisation d’innombrables événements communautaires

Au passage, j’ai acheté hier encore 10 millions de dollars d’AAVE on-chain

J’ai également vu les diverses discussions sur le forum DAO. Je tiens à être très clair : personne ne se soucie plus d’Aave que moi. Le débat ouvert est une caractéristique de la gouvernance DeFi, et non un signe de « désalignement ».

Aave, en tant que couche de crédit mondiale

Notre objectif à long terme, sur plusieurs décennies, est de construire la couche de crédit fondamentale de l’économie on-chain. Chez Aave Labs, nous pensons que toute forme de valeur pourra être tokenisée, utilisée comme collatéral productif, ou prêtée/empruntée sans intermédiaire.

Dans ce futur, Aave sera la base de tout, la couche de liquidité fondamentale sur laquelle la prochaine génération de produits et services financiers sera construite.

Tout ce que nous avons fait ces dernières années a servi à jeter les bases de cet objectif encore devant nous.

Nous remercions sincèrement l’Aave DAO, les nombreux prestataires de services, ainsi que tous les développeurs qui ont contribué à Aave. C’est une véritable action collective, et nous sommes reconnaissants pour l’écosystème qui s’est développé autour du protocole. Aave Labs est prêt à relever les défis de la prochaine étape, et nous continuerons à placer l’intérêt à long terme d’Aave au premier plan.

Construire dans un environnement ouvert n’est pas facile, la gouvernance et la DeFi sont intrinsèquement difficiles. Aave est l’un des rares protocoles DeFi à avoir résisté à l’épreuve du temps, et c’est ce qui fait sa singularité. L’innovation doit toujours rester la priorité — c’est la raison du succès continu de l’écosystème Aave.

Mais il n’est pas encore temps de célébrer… Nous ne faisons que commencer.

Aave va gagner.