- La SEC envisage d’autoriser le trading d’actions basé sur la blockchain sur des plateformes de crypto-monnaies approuvées.
- Le Nasdaq, Coinbase et d’autres font pression pour les actions tokenisées à mesure que l’adoption s’accélère.
- Le marché boursier tokenisé pourrait atteindre 1,3 milliard de dollars si 1 % des actions mondiales passent à la blockchain.
La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis serait en train d’élaborer une proposition visant à permettre aux versions enregistrées dans la blockchain des actions de se négocier sur plateformes crypto, signalant une percée potentielle dans l’intégration de la technologie des actifs numériques dans les marchés traditionnels.
Cette décision, si elle est approuvée, permettrait aux investisseurs d’acheter et de vendre des actions tokenisées de sociétés cotées en bourse sur des plateformes de crypto-monnaies réglementées, selon The Information.
Bien que le plan n’en soit qu’à ses débuts, il souligne l’ouverture réglementaire croissante à l’égard de la tokenisation – le processus de création de jetons basés sur la blockchain qui reflètent la propriété d’actifs conventionnels.
Les régulateurs signalent leur ouverture à l’innovation
Le président de la SEC, Paul Atkins, a récemment décrit la tokenisation comme une « innovation » que l’agence devrait promouvoir plutôt que restreindre.
« Nous devrions nous concentrer sur la façon dont nous faisons progresser l’innovation sur le marché », a déclaré Atkins, suggérant que les actifs tokenisés pourraient améliorer l’accessibilité aux marchés financiers tout en réduisant les coûts.
L’initiative s’inscrit dans un contexte d’élan croissant de l’industrie.
Le Nasdaq a déposé une demande d’approbation par la SEC d’un changement de règle qui lui permettrait de coter des titres tokenisés, tandis que Coinbase chercherait à obtenir l’autorisation réglementaire pour proposer des actions tokenisées sur sa plateforme.
Les plateformes de vente au détail telles que Robinhood et Kraken ont déjà commencé à déployer des produits d’actions tokenisés pour les utilisateurs.
Ces développements mettent en évidence un changement plus large parmi les régulateurs et les opérateurs de marché vers l’adoption de la technologie blockchain sur les marchés des valeurs mobilières.
Cependant, d’importantes questions subsistent sur la structure du marché, la protection des investisseurs et la surveillance à mesure que la tokenisation se rapproche du courant dominant.
Rejet dela finance traditionnelle
La volonté apparente de la SEC d’explorer les actions tokenisées a suscité des critiques de la part d’institutions financières établies.
Dans une lettre adressée en juillet au groupe de travail sur les crypto-monnaies de l’agence, Citadel Securities a exhorté les régulateurs à s’assurer que les titres tokenisés créent une véritable valeur pour les marchés plutôt que de bénéficier des failles réglementaires.
« Les titres tokenisés doivent réussir en apportant une réelle innovation et une efficacité aux acteurs du marché, plutôt que par le biais d’un arbitrage réglementaire égoïste », a averti la société.
Ce scepticisme reflète une tension plus large entre la finance traditionnelle et le secteur émergent des actifs numériques.
Alors que la tokenisation promet un règlement plus rapide, une plus grande transparence et des coûts réduits, les critiques mettent en garde contre les risques potentiels si la technologie progresse sans garanties claires.
La tokenisation des actions prend de l’ampleur
Malgré les inquiétudes, les actions tokenisées gagnent du terrain.
Selon les données de l’industrie, plus de 31 milliards de dollars d’actifs ont été tokenisés, bien que les actions ne représentent qu’environ 2 % de ce total.
Pourtant, la valeur des actions tokenisées a presque doublé au cours des 100 derniers jours, ce qui suggère une accélération de l’adoption.
Un rapport récent de Binance Research a comparé l’essor des actions tokenisées à la croissance précoce de la finance décentralisée (DeFi) en 2020 et 2021.
Le rapport suggère que les actions tokenisées pourraient bientôt atteindre un « point d’inflexion » dans le virage plus large vers la finance hybride, où la technologie blockchain coexiste avec les marchés traditionnels.
Binance estime que le marché des actions tokenisées pourrait éventuellement dépasser 1,3 billion de dollars si seulement 1 % des actions mondiales migrent vers les réseaux blockchain.
Alors que les régulateurs évaluent les prochaines étapes, la prochaine proposition de la SEC sera surveillée de près par les acteurs du marché.
Son résultat pourrait déterminer si les actions tokenisées restent un produit de niche ou si elles deviennent une force de transformation sur les marchés boursiers mondiaux.
