Mirrored ProShares VIX: Índice de volatilidad reflejado descentralizado

¿Qué es Mirrored ProShares VIX?

Amigos, imaginen que están interesados en algo, como una acción popular o una mercancía, pero por diversas razones (por ejemplo, restricciones geográficas, altos requisitos de capital, horarios de negociación inconvenientes, etc.) no pueden comprarlo directamente. En ese momento, si existiera un “espejo mágico” que pudiera “copiar” ese activo y les permitiera tener una “versión reflejada” cuyo precio sube y baja junto al original, pero que pueden negociar fácilmente en la blockchain, ¿no sería genial?

Mirrored ProShares VIX (mVIXY) es precisamente ese tipo de activo “reflejado”. No es el verdadero ETF de futuros a corto plazo ProShares VIX (VIXY), sino un activo digital creado en la blockchain a través de un proyecto llamado Mirror Protocol, cuyo precio se esfuerza por seguir el precio real del ETF VIXY.

En pocas palabras, mVIXY es como un “alter ego digital” del ETF VIXY en el mundo blockchain.

Usuarios objetivo y escenarios principales

mVIXY está dirigido principalmente a inversores que desean participar fácilmente en la negociación de la volatilidad de los mercados financieros tradicionales desde el mundo blockchain. Si tienes una visión alcista o bajista sobre la volatilidad futura del mercado (el ETF VIXY suele considerarse un indicador del sentimiento de pánico del mercado), pero no quieres o no puedes negociar el ETF VIXY directamente en plataformas de brokers tradicionales, mVIXY ofrece una alternativa descentralizada.

Flujo típico de uso

Para obtener mVIXY, normalmente necesitas “acuñarlo” a través de Mirror Protocol. Este proceso es similar a llevar oro al banco para cambiarlo por lingotes: debes depositar criptomonedas de valor suficiente (por ejemplo, stablecoins) como garantía, y el protocolo, según el precio en tiempo real del ETF VIXY, te acuña la cantidad correspondiente de mVIXY. Por supuesto, también puedes comprar mVIXY directamente en exchanges descentralizados (DEX, exchange descentralizado: una plataforma que no depende de entidades centralizadas y utiliza contratos inteligentes para emparejar operaciones automáticamente) que lo soporten.

Visión del proyecto y propuesta de valor

mVIXY es uno de los muchos “activos reflejados” de Mirror Protocol, así que para entender su visión, primero debemos ver el objetivo general de Mirror Protocol.

La visión de Mirror Protocol es “democratizar las finanzas”, es decir, permitir que cualquier persona en el mundo acceda sin barreras a todo tipo de activos del mundo real, sin importar dónde se encuentre ni cuánto capital tenga.

Los problemas principales que busca resolver son:

• Restricciones geográficas: Muchas personas en distintos países y regiones tienen dificultades para invertir en acciones o ETFs extranjeros.
• Altos requisitos de entrada: Los mercados financieros tradicionales pueden tener barreras de capital elevadas.
• Inconvenientes de negociación: Horarios de negociación limitados, imposibilidad de realizar operaciones fraccionadas.

Al crear activos reflejados como mVIXY, Mirror Protocol permite a los usuarios obtener exposición a la variación de precios del ETF VIXY sin poseerlo realmente. Es como no tener que comprar una casa entera para beneficiarte de la subida de precios, sino adquirir “participaciones inmobiliarias”.

En comparación con proyectos similares, la particularidad de Mirror Protocol es que es un protocolo de activos sintéticos completamente descentralizado, gobernado por la comunidad, construido originalmente en la blockchain de Terra y también compatible con Ethereum y otras cadenas.

Características técnicas

La base técnica de mVIXY es Mirror Protocol, un protocolo DeFi (finanzas descentralizadas: servicios financieros tradicionales ofrecidos mediante blockchain sin depender de bancos u otras entidades centralizadas) basado en contratos inteligentes (contrato inteligente: programa informático almacenado en la blockchain que se ejecuta automáticamente al cumplirse condiciones predefinidas).

Arquitectura técnica

El mecanismo central de Mirror Protocol es la acuñación sobrecolateralizada. Esto significa que, para acuñar mVIXY, el usuario debe depositar criptomonedas cuyo valor exceda el del mVIXY acuñado como garantía. Es como pedir un préstamo al banco, que exige una garantía de valor superior al monto prestado para asegurar el préstamo.

Para garantizar que el precio de mVIXY siga con precisión al ETF VIXY, Mirror Protocol depende de oráculos (Oracle: servicio externo que introduce datos del mundo real en la blockchain). En concreto, utiliza la red de oráculos descentralizados de Band Protocol para obtener el precio en tiempo real del ETF VIXY.

mVIXY existe en diferentes blockchains, por ejemplo, bajo el estándar CW20 en Terra y el estándar ERC20 en Ethereum, lo que permite su negociación en distintos exchanges descentralizados (como Terraswap y Uniswap).

Mecanismo de consenso

Como mVIXY es un activo sintético dentro de Mirror Protocol, no tiene un mecanismo de consenso independiente. Mirror Protocol se construyó originalmente en la blockchain de Terra, por lo que su seguridad depende del mecanismo de consenso de Terra. Para la versión ERC20 de mVIXY, la seguridad depende del mecanismo de consenso de Ethereum.

Tokenomics

Como activo reflejado, mVIXY no tiene un modelo de tokenomics nativo como Bitcoin o Ethereum (por ejemplo, suministro total, mecanismos de inflación/destrucción, etc.). Su valor proviene completamente del activo real que sigue: el ETF de futuros a corto plazo ProShares VIX (VIXY).

Sin embargo, el Mirror Protocol que sustenta mVIXY sí tiene su propio token de gobernanza nativo, llamado MIR.

Información básica del token (MIR)

• Símbolo del token: MIR
• Cadena de emisión: Emitido originalmente en la blockchain de Terra, también existe en otras cadenas.
• Suministro o mecanismo de emisión: La emisión y distribución de MIR está diseñada para incentivar a los participantes del protocolo.
• Inflación/destrucción: El protocolo acuña y distribuye MIR para recompensar a los proveedores de liquidez y stakers, lo que genera cierta inflación. Además, algunas comisiones del protocolo (por ejemplo, comisiones de cierre de CDP) se utilizan para recomprar y quemar MIR, o se distribuyen a los stakers de MIR, equilibrando la inflación.

Usos del token (MIR)

El token MIR tiene los siguientes usos principales:

• Gobernanza: Los poseedores de MIR pueden votar en decisiones importantes de Mirror Protocol, como ajustar parámetros del protocolo, decidir la incorporación de nuevos activos reflejados (como mVIXY), etc. Esto otorga a la comunidad el control sobre el desarrollo del protocolo.
• Recompensas de staking: Los usuarios pueden hacer staking de MIR para recibir ingresos de las comisiones generadas por el protocolo y participar en la gobernanza.
• Incentivos de liquidez: Para fomentar la provisión de liquidez en los activos reflejados, Mirror Protocol distribuye tokens MIR como recompensa a los proveedores de liquidez.

Atención: mVIXY en sí no es un token de retorno de inversión; su volatilidad depende completamente del ETF VIXY que sigue. Los riesgos de invertir en mVIXY son similares a los de invertir en el ETF VIXY, e incluso pueden ser mayores debido a los riesgos tecnológicos y del propio protocolo.

Equipo, gobernanza y fondos

Miembros clave y características del equipo

Mirror Protocol fue desarrollado originalmente por el equipo de Terraform Labs (TFL), cuyo cofundador es Do Kwon.

Sin embargo, Mirror Protocol se ha enfocado desde el principio en la gobernanza descentralizada. El equipo de TFL ha declarado explícitamente que no planea retener ni vender tokens MIR para obtener beneficios, sino que transfiere completamente el poder de gobernanza a la comunidad.

Mecanismo de gobernanza

Mirror Protocol adopta un modelo de gobernanza comunitaria completamente descentralizado. Esto significa que cualquier cambio importante en el protocolo, la incorporación de nuevas funciones, ajustes de parámetros económicos e incluso la inclusión de nuevos activos reflejados, debe decidirse mediante votación de los poseedores de tokens MIR.

Este modelo garantiza la transparencia y la participación comunitaria, evitando puntos únicos de fallo o el control del protocolo por parte de entidades centralizadas.

Tesorería y fondos runway

Mirror Protocol cuenta con una tesorería on-chain, cuyo uso de fondos también se decide mediante votación de los poseedores de tokens MIR.

Hoja de ruta

Como mVIXY es un activo reflejado específico dentro de Mirror Protocol, su desarrollo está estrechamente vinculado al progreso general de Mirror Protocol. La hoja de ruta de Mirror Protocol suele centrarse en los siguientes aspectos:

Hitos y eventos históricos importantes (Mirror Protocol)

• Diciembre de 2020: Lanzamiento oficial de Mirror Protocol, marcando su entrada en el sector DeFi y el debut de los primeros activos reflejados, incluido mVIXY.
• Lanzamiento de Mirror V2: Introducción de múltiples mejoras para añadir nuevos tipos de activos, incentivar la gobernanza activa, diversificar riesgos del protocolo y recompensar a todos los grupos de usuarios.

Planes y hitos futuros importantes (Mirror Protocol)

Los planes futuros de Mirror Protocol suelen girar en torno a los siguientes ejes:

• Agregar más activos reflejados: Expansión continua de los tipos de activos del mundo real soportados, permitiendo a los usuarios reflejar más acciones, ETFs, commodities, etc.
• Expansión cross-chain: Mejorar la compatibilidad y liquidez en diferentes blockchains (como Ethereum, BNB Chain, etc.).
• Actualización y optimización del protocolo: Mejoras continuas en los mecanismos de acuñación, liquidación y oráculos para aumentar la eficiencia y seguridad.
• Profundización de la gobernanza comunitaria: Explorar modelos de gobernanza comunitaria más efectivos y fomentar la participación de más usuarios en la toma de decisiones del protocolo.

Atención: Los planes futuros específicos se ajustan dinámicamente según las votaciones de la comunidad y la demanda del mercado. Se recomienda consultar los canales oficiales de Mirror Protocol para obtener la información más actualizada.

Advertencias de riesgo comunes

Invertir en cualquier proyecto blockchain, incluidos activos sintéticos como mVIXY, conlleva diversos riesgos. A continuación, algunos riesgos comunes a tener en cuenta:

Riesgos técnicos y de seguridad

• Riesgo de contratos inteligentes: El núcleo de Mirror Protocol son los contratos inteligentes. Si estos tienen vulnerabilidades, pueden causar pérdidas de activos. Aunque los proyectos suelen ser auditados, el riesgo nunca se elimina por completo.
• Riesgo de oráculos: El seguimiento de precios de mVIXY depende de datos externos proporcionados por oráculos. Si el oráculo falla, es manipulado o proporciona datos erróneos, el precio de mVIXY puede no reflejar con precisión el precio real del ETF VIXY.
• Riesgo de colateral: Para acuñar mVIXY se deben depositar criptomonedas como garantía. Si el precio del colateral fluctúa fuertemente, puede haber riesgo de liquidación.
• Riesgo cross-chain: Si mVIXY se puentea entre diferentes blockchains, la tecnología de puente puede tener vulnerabilidades de seguridad.

Riesgos económicos

• Error de seguimiento: Aunque mVIXY busca seguir el precio del ETF VIXY, factores como la liquidez del mercado, comisiones de negociación y frecuencia de actualización de los oráculos pueden causar errores de seguimiento, haciendo que el precio de mVIXY no coincida exactamente con el del ETF VIXY.
• Riesgo inherente al ETF VIXY: El ETF VIXY sigue contratos de futuros sobre el VIX, no el índice VIX en sí. El mercado de futuros del VIX tiene su propia complejidad y volatilidad, y mantener el ETF VIXY a largo plazo suele implicar pérdidas (contango), por lo que su rendimiento puede no ser el esperado. mVIXY hereda estos riesgos.
• Riesgo de liquidez: Si el mercado de mVIXY tiene poca liquidez, puede que no puedas comprar o vender al precio deseado.
• Riesgo de liquidación: Si acuñas mVIXY y depositas colateral, cuando la ratio de colateral cae por debajo de cierto umbral, tu garantía puede ser liquidada forzosamente.

Riesgos de cumplimiento y operativos

• Incertidumbre regulatoria: El entorno regulatorio global para criptomonedas y activos sintéticos sigue evolucionando, y futuros cambios de políticas pueden afectar la negociación y tenencia de mVIXY. CoinMarketCap incluso lo marca como “presunto valor de la SEC”.
• Riesgo operativo del proyecto: El desarrollo y mantenimiento continuos de Mirror Protocol dependen de la gobernanza comunitaria y el equipo de desarrollo. Si el proyecto tiene problemas operativos, puede afectar el valor y la disponibilidad de mVIXY.

Importante: Los riesgos anteriores no son exhaustivos. Antes de invertir en cualquier proyecto, realiza una investigación independiente exhaustiva y consulta a un asesor financiero profesional. Esto no es una recomendación de inversión.

Lista de verificación

Para comprender mejor Mirrored ProShares VIX (mVIXY) y el Mirror Protocol que lo respalda, puedes consultar la siguiente información:

• Sitio web oficial de Mirror Protocol: Obtén las últimas novedades del proyecto, documentación y enlaces a la comunidad.
• Whitepaper de Mirror Protocol: Conoce en detalle los principios técnicos, el modelo económico y el mecanismo de gobernanza del protocolo.
• Exploradores de bloques:
• Dirección del contrato de mVIXY en Terra: Consulta el historial de transacciones y la distribución de tenedores de la versión CW20 de mVIXY.
• Dirección del contrato de mVIXY en Ethereum: Consulta el historial de transacciones y la distribución de tenedores de la versión ERC20 de mVIXY.
• Dirección del contrato del token MIR: Consulta la circulación y actividad on-chain del token MIR.
• Repositorio de GitHub: Revisa la actividad del código, el progreso de desarrollo y las contribuciones de la comunidad de Mirror Protocol.
• Foros comunitarios/redes sociales: Sigue el Discord, Telegram, Twitter, etc. de Mirror Protocol para conocer discusiones comunitarias y avances del proyecto.
• Informes de auditoría: Busca informes de auditoría de seguridad de los contratos inteligentes de Mirror Protocol para evaluar su seguridad.
• CoinMarketCap / CoinGecko: Consulta datos de mercado, precios y volumen de negociación de mVIXY y MIR.

Resumen del proyecto

Mirrored ProShares VIX (mVIXY) es un activo sintético ofrecido por Mirror Protocol que lleva ingeniosamente la herramienta de inversión en volatilidad de los mercados tradicionales—el ETF de futuros a corto plazo ProShares VIX (VIXY)—al mundo blockchain. Para quienes desean participar en la negociación de volatilidad de mercado de forma más flexible y con menor barrera en un entorno descentralizado, mVIXY ofrece una opción única.

Mirror Protocol, mediante su mecanismo de acuñación sobrecolateralizada y su red de oráculos descentralizados, busca que el precio de mVIXY siga con precisión a su contraparte del mundo real. Todo el protocolo está impulsado por la comunidad de poseedores de su token de gobernanza nativo MIR, reflejando el espíritu de descentralización y gobernanza comunitaria de la blockchain.

Sin embargo, como toda tecnología innovadora, mVIXY y Mirror Protocol conllevan riesgos técnicos, económicos y de cumplimiento. Debemos ser conscientes de que la volatilidad de mVIXY depende directamente del ETF VIXY, el cual ya es complejo y arriesgado. Además, los riesgos de vulnerabilidades en contratos inteligentes, fallos de oráculos y la incertidumbre regulatoria son factores a considerar seriamente.

En resumen, mVIXY es un experimento interesante de cómo la tecnología blockchain puede potenciar los activos financieros tradicionales, ofreciendo nuevas posibilidades a los inversores. Pero recuerda, esto no es una recomendación de inversión. Antes de tomar cualquier decisión de inversión, investiga a fondo, comprende su funcionamiento y riesgos potenciales, y evalúa cuidadosamente según tu tolerancia al riesgo. Para más detalles, investiga por tu cuenta.