Las acciones muestran un rendimiento mixto en medio del aumento de los rendimientos de los bonos

Resumen del Mercado

Los principales índices bursátiles de EE.UU. experimentan leves caídas hoy. El S&P 500 baja un 0,07%, el Dow Jones Industrial Average retrocede un 0,19% y el Nasdaq 100 cae un 0,10%. Los futuros también se encuentran en números rojos, con los contratos E-mini S&P de marzo bajando un 0,05% y los futuros E-mini Nasdaq de marzo retrocediendo un 0,09%.

Tras un repunte inicial, las acciones dieron marcha atrás y ahora muestran un comportamiento mixto, presionadas por el aumento de los rendimientos de los bonos. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió 4 puntos básicos, alcanzando el 4,21%, su nivel más alto en más de cuatro meses. Este incremento está impulsado por mayores expectativas de inflación, ya que la tasa de inflación break-even a 10 años ascendió al 2,321%, el valor más alto en más de dos meses.

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Impulsores del Mercado y Datos Económicos

Los fabricantes de chips encabezaron las ganancias iniciales, impulsados por el optimismo alrededor de la inversión continua en inteligencia artificial. Este sentimiento se reforzó luego de que Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) elevara su perspectiva de gasto de capital para 2026, lo que apoyó tanto al sector de chips como al de almacenamiento de datos.

Los informes económicos ofrecieron señales mixtas. La producción manufacturera de diciembre aumentó inesperadamente un 0,2% mensual, superando las previsiones de una caída del 0,1%. Las cifras de noviembre también se revisaron al alza, mostrando un aumento del 0,3%. Sin embargo, el índice del mercado de viviendas NAHB de enero descendió 2 puntos hasta 37, quedando por debajo de las expectativas de un ascenso a 40.

La primera semana completa de la temporada de resultados del cuarto trimestre ha sido alentadora, con el 89% de las 28 empresas del S&P 500 que han reportado hasta ahora superando las estimaciones de los analistas. Bloomberg Intelligence proyecta que las ganancias del S&P 500 crecerán un 8,4% en el cuarto trimestre. Excluyendo las mayores empresas tecnológicas, aún se espera un aumento del 4,6% en las ganancias.

La Corte Suprema aún no ha emitido una decisión respecto a los desafíos legales a los aranceles del Presidente Trump. El momento de los próximos fallos sigue siendo incierto, aunque podrían anunciarse más resoluciones el próximo martes o miércoles.

Actualmente, los participantes del mercado asignan solo una probabilidad del 5% a un recorte de 25 puntos básicos en la tasa de interés en la próxima reunión de la Reserva Federal, que se celebrará los días 27 y 28 de enero.

Mercados Globales y Tasas de Interés

Las acciones internacionales también muestran una tendencia bajista. El Euro Stoxx 50 cae un 0,49%, el Índice Compuesto de Shanghai cerró un 0,26% abajo y el Nikkei 225 de Japón finalizó la jornada con una baja del 0,32%.

Desarrollos en Tasas de Interés

Los futuros de notas del Tesoro a 10 años de marzo bajaron 11 ticks, con el rendimiento subiendo al 4,207%. Esto marca un máximo de 4,25 meses para los rendimientos y un mínimo correspondiente para los precios de las T-notes, ya que las expectativas de inflación siguen en aumento. La fortaleza inesperada en la producción manufacturera de diciembre también se considera una señal hawkish para la política de la Reserva Federal, ejerciendo más presión sobre los bonos del Tesoro.

Los rendimientos de los bonos europeos también están subiendo. El rendimiento del bund alemán a 10 años sube 2,2 puntos básicos hasta 2,841%, mientras que el rendimiento del gilt británico a 10 años aumentó 1,6 puntos básicos hasta 4,403%.

Según el economista jefe del BCE, Philip Lane, el banco central espera que la inflación se mantenga cerca del objetivo, con un crecimiento estable y bajo desempleo, lo que sugiere que no hay necesidad inmediata de discutir cambios en la tasa de interés.

La valoración del mercado refleja solo un 1% de probabilidad de un aumento de 25 puntos básicos en la tasa en la próxima reunión del BCE, el 5 de febrero.

Movimientos Accionarios Destacados

• Acciones de Semiconductores y Almacenamiento de Datos: La renovada confianza en la inversión en IA ha impulsado a los fabricantes de chips y empresas de almacenamiento. Super Micro Computer sube más del 7% en el S&P 500, mientras que Micron Technology gana más del 5% en el Nasdaq 100. Lam Research y Advanced Micro Devices aumentan más del 2%. Otros ganadores notables son Seagate Technology, Applied Materials, Analog Devices, Broadcom, Marvell Technology y ASML Holding, todas con subas superiores al 1%.
• Sector Energético: Las acciones de servicios públicos están bajo presión tras el impulso del Presidente Trump para una subasta de electricidad mayorista de emergencia y propuestas para que las empresas tecnológicas asuman mayores costos de energía. Constellation Energy cae más del 9%, liderando las pérdidas tanto en el S&P 500 como en el Nasdaq 100. Talen Energy y Vistra bajan más del 8% y 7%, respectivamente.
• Otros Movimientos:
  • Brown-Forman cayó más del 4% tras una rebaja de BNP Paribas con un precio objetivo de $24.
  • QXO Inc descendió más del 4% después de anunciar planes para recaudar $750 millones mediante una venta acelerada a un precio inferior al cierre previo.
  • Mosaic bajó más del 4% tras reportar una caída interanual de aproximadamente el 20% en los envíos de fosfato en América del Norte durante el cuarto trimestre.
  • Molson Coors perdió más del 3% luego de una rebaja de BNP Paribas a infraponderar, con un objetivo de $40.
  • Regions Financial cae más del 3% tras resultados del cuarto trimestre por debajo de las estimaciones.
  • State Street cayó más del 3% a pesar de superar las expectativas de ganancias del cuarto trimestre, ya que proyectó mayores gastos anuales.
  • Kraft Heinz bajó más del 2% después de que Morgan Stanley rebajara la acción a infraponderar con un objetivo de $24.
  • JB Hunt Transport Services cae más del 1% luego de reportar ventas del tercer trimestre por debajo del consenso.
  • GE Vernova subió más del 7% después de que Jeffries señalara que la empresa podría beneficiarse de los recientes cambios en el mercado eléctrico.
  • Rocket Lab avanzó más del 7% tras una mejora de Morgan Stanley a sobreponderar con un precio objetivo de $105.
  • Eaton Corp subió más del 4% después de que HSBC elevara su recomendación a comprar con un objetivo de $400.
  • PNC Financial Services avanzó más del 3% tras reportar ingresos no relacionados con intereses en el cuarto trimestre superiores a lo esperado.
  • Dave & Buster’s ganó más del 3% luego de que Benchmark Co. mejorara la acción a comprar con un objetivo de $30.
  • Honeywell International lideró las alzas del Dow, subiendo más del 2% tras una mejora de JPMorgan Chase a sobreponderar con objetivo de $255.
  • AutoNation subió más del 1% luego de una mejora de JPMorgan Chase a sobreponderar con precio objetivo de $235.

Próximos Reportes de Resultados (16 de enero de 2026)

• BOK Financial Corp (BOKF)
• M&T Bank Corp (MTB)
• PNC Financial Services Group Inc (PNC)
• Regions Financial Corp (RF)
• State Street Corp (STT)